财报长期偿债能力怎么分析(常用财务分析指标之偿债)
偿债能力指标1)流动比率,下面我们就来说一说关于财报长期偿债能力怎么分析?我们一起去了解并探讨一下这个问题吧!
财报长期偿债能力怎么分析
偿债能力指标
1)流动比率
=流动资产÷流动负债
2)速动比率
=(流动资产-存货)÷流动负债
3)保守速动比率,也称超速动比率
=(现金 短期证券投资 应收票据和应收账款净额)÷流动负债
4)流动比率、速动比率、保守速动比率 分子的变现能力:
保守速动比率 > 速动比率 > 流动比率
5)流动比率、速动比率、保守速动比 的合理数值
理论上,流动比率=2,速动比率=1,是理想状态。
*这三个比率越高,说明企业短期偿债安全性越高;比率过低,说明企业有短期偿债风险。但具体的比率没有规定,要和同行业对比。
6)产权比率
=总负债÷所有者权益
*反应企业净资产的偿债能力
*当企业破产清算时,如果资产不够偿债,就要从股东权益中偿还,所以净资产是偿债时的最后手段
*产权比率值越大,说明企业的偿债能力越弱;但是当企业的负债高时,也意味企业有更多的可支配资产;是好是坏,就要看企业用负债创造价值的能力了。
7)资产负债率
=总负债 ÷ 总资产
*反应企业总资产的偿债能力
*理论上,资产负债率=50%是合理的,但也要具体分析:从债券人角度出发,资产负债率越低越好,说明企业有偿债能力;从投资人角度出发,如果利润率>资产负债率,那资产负债率越高越好。但是如果利息高于项目回报率,资产负债率还是越低越好,否则有偿债的风险。
运营能力指标
1)存货周转天数、存货周转率;应收账款周转天数、应收账款周转率
周转率 = 365 ÷ 周转天数
2)存货周转率
=营业成本 ÷ 存货平均余额
*存货周转率越高,说明企业销售的好,运转高效。但是周转率太高,比如企业用应收账款方式收款,可能会有回款不及时,导致库存短缺,资金周转不灵的情况。要和自身历史和同行业比较。
3)应收账款周转率
= 营业收入 ÷ 平均应收款
*应收账款周转率越高,说明企业的回款速度快。
*应收账款周转率 结合 营业收入 分析:如果营业收入增长,应收账款周转天数增加,说明企业可能在赊销;如果营业收入增长,应收账款周转天数稳定甚至减少,说明企业的营收真实可靠。
盈利能力指标
1)关注毛利率和净利率的关系
净利润 =毛利润 - 三费 - 利得损益 - 营业外收支
2)毛利率高、净利率低,说明企业的利润都被三费吃掉了
3)建议的好公司:毛利率>40%,净利率>5%
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