基普什艾芬豪2022（艾芬豪与杰卡明达成新框架协议重启基普什项目）

艾芬豪矿业执行联席董事长罗伯特·弗里兰德 (Robert Friedland)和孙玉峰先生 (Miles Sun)、总裁玛娜·克洛特 (Marna Cloete) 以及刚果(金)国有矿业公司杰卡明 (Gécamines) 董事长阿尔方斯·卡普托·卡鲁比 (Alphonse Kaputo Kalubi)、首席执行官贝斯特-希莱尔·恩坦布韦·恩戈伊·卡邦戈 (Bester-Hilaire Ntambwe Ngoy Kabongo)欣然宣布，艾芬豪矿业通过其全资子公司基普什控股 (Kipushi Holding) 与杰卡明签署新框架协议，推进基普什超高品位矿山重启商业化生产。基普什将成为全球品位最高的大型锌矿，投产前5年的锌平均入选品位高达36.4%。

新框架协议规定的商业条款将构成基普什新合资股东协议的基础，为基普什矿山未来的互利运营构建稳固的框架，但尚需完成最终股东协议的签署。

阿尔方斯·卡普托·卡鲁比评论说：“近期我们亲眼见证了艾芬豪以最高的行业标准，将卡莫阿-卡库拉合资企业发展为先进铜矿的卓越成就，为刚果(金)铜矿带建立了新的行业基准。同时，艾芬豪和杰卡明以公平的方式重新缔结了基普什项目的合作，符合《矿业守则》以及杰卡明的唯一股东刚果(金)政府的期望。

“我们相信，基普什在大锌矿带的新合作将会成为成功整合专业知识、资源、独特资产的行业标杆，并实现为利益相关方、国家、股东和邻近社区创造价值的共同愿望。基普什与卡莫阿-卡库拉一样，将会带来新的标准和就业机会、改善卫生和教育基础设施，并创造基普什社会经济活跃发展的条件。杰卡明已运营基普什矿山多年，我们期望通过与艾芬豪加强合作，为刚果(金)矿业做出最大的贡献。”

贝斯特-希莱尔·恩坦布韦·恩戈伊·卡邦戈补充说：“我们很高兴与艾芬豪矿业迈进长期合作的新篇章，这将为各方带来巨大的长远利益。过去十多年来，艾芬豪矿业一直是基普什项目的重要合作伙伴，我们衷心感谢他们对于项目的持续贡献。我们深信艾芬豪矿业拥有足够的技术和财务能力运营大锌矿带，并相信我们能够以可持续、负责任的方式携手开发项目，为利益相关方包括邻近社区创造福祉。杰卡明认为这是良好的契机去改善大锌矿带的资源开采，并为上加丹加省的整体经济发展和民众职业发展做出贡献。”

弗里兰德先生说﹕“与杰卡明签署的新框架协议，见证了艾芬豪团队的坚毅、才智和耐心，我们将与刚果(金)的合作伙伴携手奋进，共创辉煌。我谨代表艾芬豪矿业的董事会，感谢由总裁玛娜·克洛特领导的团队，帮助我们迈入全新的历史时刻。"

“卡莫阿铜矿团队在预算内超计划实现卡莫阿-卡库拉矿山 I 期投产的出色表现，向我们的合作伙伴杰卡明和刚果(金)政府展示了我们强劲的开发实力和领先行业的社区工作，这无疑有助于加快新框架协议的达成。"

“新框架协议使我们能够以负责任、高效的方式，加快推进基普什成为超高品位的在产锌矿山，基普什具有发现更多锌、铜、锗和银等资源的巨大潜力，力保我们践行诺言为刚果(金)人民创造长期经济和社会效益。”

“过去几年对所有人来说都是重大的挑战，包括为基普什复产的尽忠职守的员工。我们共同应对了COVID-19疫情所造成的全球影响，这使我们变得更加强大。我们已经制订明确的目标，推进我们三大世界级矿业项目的商业化生产。"

艾芬豪矿业刚果(金)公共事务副总裁奥利维尔·宾因戈 (Olivier Binyingo)、艾芬豪矿业总裁玛娜·克洛特、杰卡明董事长阿尔方斯·卡普托·卡鲁比及基普什公司总经理路易斯·瓦特姆 (Louis Watum) 在最近到访卡莫阿-卡库拉铜矿期间，就基普什的合作事项进行讨论

杰卡明董事长阿尔方斯·卡普托·卡鲁比 (左) 在卡莫阿-卡库拉先进的培训中心“操作”一台重型设备

01

传奇矿业项目的重生

基普什铜-锌-锗-银矿位于刚果(金)铜矿带，毗邻基普什镇，距卢本巴希西南约30公里，位于赞比亚边境一公里内。

基普什曾经是重要的铜锌矿山，具有悠久的传奇历史。基普什矿山由Union Minière公司1924年建设，投产后运营了42年。早期露天开采品位高达18%的全球品位最高的铜矿，其后转型为非洲品位最高的铜、锌和锗地下矿山。国有矿业公司杰卡明于1967年接手基普什矿山并运营至1993年，受经济和政治因素影响一直处于保养和维护状态。

在过于69年开采期间，基普什共开采了6,000万吨矿石， 锌品位和铜品位分别为11%和约7%，共生产660万吨锌和400万吨铜；同时在1956年与1978年间生产了278吨锗和12,673吨铅。由于精矿被运送到比利时，而且在殖民时代并没有公开贵金属的回收率，因而没有贵金属产量的历史纪录。另外，艾芬豪矿业在基普什富锌和富铜矿带的钻探勘查，还发现了价值巨大的银矿资源。

锗是一种战略性金属，用于电子设备、平板显示屏、发光二极管(LED)、夜视设备、光纤网络、光学透镜系统和太阳能电池应用。

基普什矿山过去的产量大部分来自断裂矿带，最初露天开采陡倾的高品位铜锌矿体。断裂矿带延伸至地表以下最少1,800米，沿碳质白云岩中的一条断裂分布 (见图3)。

基普什矿山上次停产之前，杰卡明在地表以下约1,250米深度发现大锌矿带，与断裂矿带相邻 (见图3)。大锌矿带至今仍未开采，是新可行性研究中提出的首采区。

艾芬豪于2011年收购基普什项目的权益后，钻探勘查扩大了探明和推断矿产资源量，估算的矿石量为1,178万吨，锌品位35.34%、铜品位0.80%、银品位23克/吨和锗品位64克/吨 (7%锌边界品位)，含有92亿磅锌、870万盎司银和2,440万盎司锗 (见表1)。

此外，艾芬豪的钻探勘查还扩大了富铜矿体的探明和推断矿产资源量，新增矿石量达229万吨，铜品位4.03%、锌品位2.85%、银品位21克/吨及锗品位19克/吨 (1.5%铜边界品)，含有1.44亿磅铜 (见表1)。

1928年11月基普什矿山的露天采场

基普什1号、2号和3号井架及基普什选厂的旧照

(摄于1966年2月)

基普什的地质团队2016年展示了大锌矿带内长达340米的见矿厚度，锌品位达44.8%，至今仍是全球品位最高的钻孔之一

2014年在Série Récurrente矿区钻进的KPU008钻孔岩芯，见矿11.2米，铜品位17%、银品位89.6克/吨，显示了富铜和富银矿化的勘查潜力

02

可行性研究报告公布基普什矿山的复产计划、为期两年的建设时间表以及卓越的经济测算结果

艾芬豪矿业今天公布基普什重启商业化生产计划的独立可行性研究。

基普什2022年可行性研究 (以下简称“2022可行性研究”) 以艾芬豪矿业于2018年1月发表的预可行性研究 (以下简称“PFS”) 为基础。基普什复产开发的建设周期为两年，与可比的开发项目比较，利用现有的地表和地下大型基础设施，可大幅降低资本性开支。估计投产前资本性开支 (包括应急费用) 为3.82亿美元。

2022可行性研究的重点是大锌矿带和南锌矿带的开采，估算的探明和控制矿产资源量之矿石量达1,180万吨，锌品位35.3%。基普什拥有超级高的锌品位，国际矿业领先的研究咨询集团伍德曼肯兹 (Wood Mackenzie) 认为基普什锌品位超过全球第二高项目两倍以上 (见图 2)。

2022可行性研究并没有涵盖迄今为止划定的任何富铜矿产资源，并假设收入仅来自于锌产品 (未计副产品收入)。

2022可行性研究计划重启地下开采作业，并且在地表建设一座新选厂，年处理矿石80万吨，生产精矿含锌金属约24万吨。

艾芬豪在发表2022可行性研究的同时，正与其合作伙伴杰卡明审查基普什的开发和融资方案。基普什矿山由艾芬豪矿业全资子公司基普什控股和刚果(金)国有矿业公司杰卡明持有的合资企业Kipushi Corporation (以下简称“KICO”) 运营管理。

2022可行性研究由OreWin Pty. Ltd. 、MSA Group (Pty.) Ltd. 、SRK Consulting (Pty) Ltd.及METC Engineering按100%项目权益独立编撰。有关技术报告将于本新闻稿发布后45天内上传至SEDAR网址 (www.sedar.com) 以及艾芬豪矿业官方网站 (www.ivanhoemines.com)。

图1﹕全球十大锌矿，显示估算的锌年产量和原矿品位(按2020年产量排名)

信息来源﹕伍德曼肯兹 (2022年1月)。注﹕伍德曼肯兹以基普什项目矿山服务年限内24万吨/年的锌金属产量和31.9%的原矿品位，与估算的其它矿山2020年的产量和原矿品位进行比较。

03

2022可行性研究再次证明基普什项目的可观经济性

克洛特女士说﹕“可行性研究确定，单是大锌矿带的资源就足以使基普什矿山成为全球资源规模最大和成本最低的锌生产商之一。"

“我们将继续与潜在投资者沟通，为推进基普什迈向生产的新时代提供支持。井下基础设施升级方面取得了重大进展，我们已经制订明确的计划和路线，去重启这座极高品位矿山的生产。"

她补充说﹕ “艾芬豪自2011年收购基普什矿山的权益以来，我们的团队一直努力为重启商业化生产做好准备。期间锌金属价格从每磅不到1.00美元大幅上升至1.70美元以上。我们深信，供需市场的长期基本面将使锌价格在未来长期维持强劲走势。”

弗里兰德先生评论说﹕“我们十分期待基普什跻身全球最大型锌矿山之列。锌是一种不可或缺的金属，其持久耐用、用途广泛和可回收的特性，使其成为现代可持续发展社会的金属之选。”

“锌不仅是镀锌工艺中保护钢免受腐蚀的关键金属，还是人体必需的微量营养元素，有助于增强免疫系统，对于健康成长和大脑发展极其重要。而且，锌也是植物生长的主要成分，被广泛用于肥料。”

基普什项目勤勉尽责的员工Elvis Mugombe十分期待重启商业化生产

基普什5号竖井的井架。5号竖井用于运送工作人员和物料的卷扬机以及用于提升岩石的卷扬机已进行升级和翻新，以符合全球行业标准和安全规则

Patrick Mwanza Wa Kabongo在基普什的5号竖井操作现代化的提升设备

04

2022可行性研究重点

基普什矿山2022可行性研究概要﹕

01

2022可行性研究对于80万吨/年地下采矿和选厂的开发方案进行了评价，资源规模较预可行性研究有所提高，矿山服务年限延长至14年。

02

与同类项目对比，基普什利用现有的地表和地下基础设施，可显着降低资本性开支。主要的建设项目是两年内在地表建造一座常规的浮选厂以及新的配套基础设施。

03

投产前的资本性开支 (包括应急费用) 约为3.82亿美元。

04

矿山服务年限内的平均年产量为24万吨锌，锌品位32%，预计将使基普什跻身世界主要锌矿山之列 (图 1)，一旦投产，其品位将远高于其它矿山。

05

矿山服务年限内的平均C1现金成本为0.65美元/磅。预计基普什投产后在全球锌生产商现金成本曲线中处于第二四分位 (图11)。

06

以1.20美元/磅的长期锌价估算，项目具有9.41亿美元的税后净现值(折现率8%)和40.9%的税后内部收益率，项目回报期2.3年。

07

以2022年2月11日约1.67美元/磅的现货锌价估算，税后净现值扩大至22.86亿美元(折现率8%)，税后内部收益率达73.5%，项目回报期1.4年。

05

基普什控股、杰卡明和KICO达成的新框架协议要点

01

艾芬豪矿业全资拥有的基普什控股应向杰卡明转让其在KICO持有的6%股权和投票权，其后基普什控股和杰卡明将分别持有62%和38%的股权。

02

2027年1月25日后，基普什控股应向杰卡明转让其在KICO持有的5%股权和投票权，其后基普什控股和杰卡明将分别持有57%和43%的股权。

03

在完成上述6%和5%的股权转让后，如需按照适用的法律或监管规定将KICO的部分股权转让与国家或任何第三方，则应由杰卡明履约转让该等KICO股权，而基普什控股将保持KICO 57%的股权不变。

04

一旦开采和处理矿石量达到目前估算的证实和可信储量且不超过1,200万吨，则基普什控股应向杰卡明再转让其在KICO中持有的37%股权，其后基普什控股和杰卡明将分别持有KICO的20%和80%股权。

05

成立新的监事会和执行委员会，以及依比例设置的股东代表席位。

06

实施重点发展刚果(金)人才的新举措，包括个人发展、物色未来管理层、人才梯队计划以及员工性别平等。

07

已制订基普什项目锌精矿产品包销的招标框架，杰卡明全程参与。

08

基普什控股将继续通过股东贷款及/或第三方融资，为项目开发提供资金。股东贷款的利率为6%，从2022年1月1日起计息，适用于现有余额及任何后续贷款。根据现有股东贷款协议的条款，股东贷款的利率为伦敦同业拆借利率加4%，适用于80%的预付款，其余的20%免息。截至2021年12月31日，基普什控股的股东贷款余额 (已计入应付利息) 约5.28亿美元。

06

基普什矿产资源量

矿产资源量估算遵从2014版CIM定义标准，并按照加拿大“NI43-101”矿业项目披露标准编写。

矿产资源量估算以艾芬豪矿业2017年施工的58个钻孔、2016年前施工的84个钻孔以及杰卡明施工的107个历史钻孔取得的勘查数据为基础。估算基准日为2018年6月14日，本次可行性研究中矿产资源量并没有变化。矿产资源量估算范围为1,150米中段以下的大锌矿带、南锌矿带、断裂矿带、断裂矿带分支和Série Récurrente矿带。

矿产资源以其中锌和铜金属量最大者为准，分为富锌资源或富铜资源。表1显示了大锌矿带和南锌矿带 (7%锌边界品位)；表2则显示了断裂矿带、断裂矿带分支和Série Récurrente矿带 (1.5%铜边界品位)的资源状况。

富锌矿带的矿产资源以7.0%锌边界品位，富铜矿带以1.5%铜边界品位报告。由于各个矿带的共伴生金属会带来可观的收入，MSA认为据此边界品位圈定的矿化可满足经济开采的合理预期。

基普什最近安装的瑞典Sandvik AB公司生产的颚式破碎机，破碎能力达1,085吨/小时

采出的矿石破碎后，从颚式破碎机输送到5号竖井底部的岩石提升卷扬机

基普什井下1,210米中段的主泵站，工作人员继续为矿山复产做好准备

表1﹕基普什的富锌矿产资源 (7%锌边界品位) -估算基准日2018年6月14日

注：

1. 矿产资源量估算基准日为2018年6月14日。

2. 表格中数据已进行四舍五入，总计可能会出现微小的统计误差。

3. 矿产资源量不是矿产储量，不具有论证的经济潜力。

4. 所报告的是原地资源量。

5. 金属量以金衡盎司或常衡磅为单位报告。

6. 边界品位根据以下经济和技术假设确定﹕锌价格1.0美元/磅、采矿成本50美元/吨、选矿成本10美元/吨、管理和行政成本10美元/吨、55%锌精矿的运输成本210美元/吨、锌回收率90%、锌计价系数为85%。

表2﹕基普什的富铜矿产资源 (1.5%铜边界品位) -估算基准日2018年6月14日

注：

1. 矿产资源量估算基准日为2018年6月14日。

2. 表格中数据进行四舍五入，总计可能会出现微小的统计误差。

3. 矿产资源量不是矿产储量，不具有论证的经济潜力。

4. 所报告的是原地资源量。

5. 金属量以金衡盎司或常衡磅为单位报告。

6. 边界品位根据以下经济和技术假设确定﹕铜价格3.0美元/磅、采矿成本50美元/磅、选矿成本10美元/吨、管理和行政成本10美元/吨、铜回收率90%、铜计价系数96%。

艾芬豪于2017年在南锌矿带进行的加密和验证钻探，证实了该矿化带的高矿化强度 (tenor，含可提取金属的矿物百分含量)，以锌、铜、铅和银金属的高品位为特征。

南锌矿带的多金属矿化类型，与基普什矿山的历史生产情况非常相似，从富铜至富锌的分带明显。以7%锌边界品位估算，南锌矿带控制矿产资源量之矿石量88万吨，锌品位24.5%、铜品位2.97%、铅品位1.95%和银品位75克/吨。该矿带还含有推断矿产资源量，矿石量达16万吨，锌品位24.37%、铜品位1.64%、铅品位1.2%和银品位38克/吨。

图2﹕按金属量排名的全球十大锌矿

信息来源﹕伍德曼肯兹 (2022年1月)。注：上述项目 (基普什除外) 的当量计算中使用个别金属的所有矿石量和金属品位均以公开披露为基础，并且由伍德曼肯兹编撰。伍德曼肯兹已根据其假设的个别金属长期价格，将所有金属品位转换为锌金属当量品位

07

最新矿产储量将2022可行性研究的矿山服务年限延长了三年

基普什2022年矿产储量估算，由合资格人Bernard Peters按照2014版 CIM 定义标准开展，他是OreWin的采矿技术总监。矿产储量以2018年6月14日的矿产资源量为基础。矿产储量报告基准日为2022年2月14日。下表显示了基普什的证实和可信矿产储量。

表3﹕基普什2022可行性研究的矿产储量

注：

1. 矿产储量报告基准日为2022年2月14日。

2. 冶炼厂净收益 (NSR) 用于矿产储量的圈定边界，以美元/吨为单位。根据定义，边界是指成本等于NSR的分界点。用于采场设计的NSR边界为135美元/吨。边际（marginal）NSR为 50美元/吨。NSR边界基于锌价1.10美元/磅和粗炼费170美元/吨精矿计算确定。

3. 基普什2022可行性研究的矿产储量基于锌价1.10美元/磅和粗炼费170美元/吨精矿估算，而用于论证矿产储量的经济分析的经济假为锌价格1.20美元/磅，粗炼费190美元/吨精矿 。

4. 证实矿产储量仅基于探明矿产资源量，可信矿产储量仅基于控制矿产资源量。

5. 上述报告的矿产资源量包含矿产储量，二者并非相加关系，并以100%项目权益报告。

6. 矿产储量以2018年6月14日估算的矿产资源量为基础。

7. 总量统计可能会因四舍五入而有微小差异。

8. 证实和可信储量的估算按照加拿大采矿、冶金及石油学会 (CIM) 的 2014版CIM 定义标准报告。

08

项目开发和基础设施

为重启商业化生产做好准备，基普什矿山近年来在地下基础设施现代化升级方面取得了重大进展。这些工程包括在不同中段修缮升级竖井和井架，以及地下矿山的掘进工程和基础设施。

诸多穿脉巷道和通风设施仍然运作正常，并已清除陈旧物品和设备，以配合先进的机械化采矿作业。地下基础设施还包括一系列高效水泵，用于控制矿山水位，目前水位很容易保持在矿山底部。

5号竖井的直径为8米、深 1,240米，现已进行升级和重新试车。工作人员和物料进出场的主卷扬机已完成升级改造，以满足国际行业标准和安全标准。5号竖井提升岩石的卷扬机已全面运行，并已安装新的箕斗、钢索以及相关配件。竖井已安装新制造的岩石运输工具 (箕斗) 和支撑框架 (控制钢缆)，以方便从1,200米中段的主矿仓和废石仓提升岩石。

Filemon Mulubwa Kasompe 在基普什检查为当地社区居民提供清洁饮用水的水泵

图3﹕基普什矿山示意图

信息来源﹕艾芬豪 (2022年)

09

地下矿山已完成升级改造

在历史上，基普什的开采作业从地表延伸至1,220 米的深度 (图4)。计划用作主要生产井的5号竖井，提升能力达180万吨/年，并用作主要进场通道，经1,150米运输中段进入矿山的较低中段 (包括大锌矿带)。

>>> 项目将采用高效的、机械化的开采方式，将使用废石混凝土进行采空区回填。地下采出的岩石将会运送到P5竖井的底部，破碎后提升至地表。工作人员和设备运送也将经P5竖井出入。采掘班组将经由现有的斜坡道进入大锌矿带，因此无需进行大规模建设。由于现有的斜坡道已低于规划中的首采中段，采掘班组可以更快速地进行首批锌矿的开拓工程以实现产量爬坡。

>>> 2022可行性研究 已制定了优化的开采序列，在选厂建设期间加快矿山的开拓工程，可尽早进入大锌矿体的最高品位区段进行开采。因此，投产后前5年开采的平均品位从 预可行性研究预计的30.2%提升至2022 可行性研究的36.4%。

图4﹕基普什规划的和建成的开拓工程

信息来源﹕OreWin (2022年)

10

优化的选矿方法，锌回收率提高至96%

在2022可行性研究开展的选冶试验表明，基普什项目可通过重介质分选和浮选来最大程度地提高锌产量，以优化矿山的开发流程。由于在试剂组合、再生和成本节约上的优势，且比预可行性研究中的其它浮选系统表现更加出色和稳定，计划使用大型硫化物浮选系统。

2022可行性研究中，精矿的锌品位为54.8%，综合锌回收率约96%；而预可行性研究中的锌精矿品位59%，锌回收率则为90%。大锌矿带的铜和铅品位相对较低，因此精矿的铜、铅金属含量也较低，铜品位0.6%和铅品位0.7%，均在锌精矿销售的可接受范围之内。

来自基普什地区的Renette Kalwambisha，是基普什项目的年轻刚果(金)雇员之一

Elvis Mugombe 在检查电气仪表

图5﹕基普什矿山规划图，显示其邻近的刚果(金)-赞比亚边界

信息来源﹕艾芬豪 (2022年)

11

基普什毗邻赞比亚边境，物流优势明显

基普什矿山距离赞比亚边境不到一公里。2022 可行性研究假设从基普什矿山经由基普什口岸以陆路运送精矿到赞比亚的恩多拉。2019年6月，KICO 获得移民事务总局 (Direction Générale de Migration) 批准在矿山设立专用的口岸，允许装载锌精矿的卡车通关，以缓解交通拥挤的问题并减少其他出口路线的停留时间。

散装精矿从恩多拉可通过德班港、鲸湾港和达累斯萨拉姆三个港口运出。

12

基普什2022 可行性研究要点

矿山规划重在快速实现产量爬坡，最初以大锌矿带最高品位的矿段为首采区，以达到80万吨/年的选矿能力。产量预测请见表4，采矿和选矿的统计数据见图6和图8。

表4﹕采矿产量的统计

图6﹕开采矿石量和锌入选品位

信息来源﹕OreWin (2022年)

图7﹕处理矿石量和锌入选品位

信息来源﹕OreWin (2022年)

图8﹕锌精矿和锌金属产量

信息来源﹕OreWin (2022年)

13

经济分析

现金流分析基于2022年1月1日的实际情况，并采用年中折现法计算净现值。除非另有指明，所有货币数字均以美元为单位。

表5基于不同的折现率、内部收益率和回报期，列出预测的未折现和折现现金流的财务结果。表6显示了折现现金流分析的重要经济假设。表7列出净现值对锌价格和锌粗炼费变动的敏感性分析。表8说明了基普什2022可行性研究的主要结果与基普什2017预可行性研究的对比。图9显示的是累计现金流。

表5﹕主要财务业绩

1. 长期锌价为1.20美元/磅。

2. 现货锌价为1.67美元/磅 (2022年2月11日)。

表6﹕基普什2022可行性研究的主要假设

表7﹕税后净现值(折现率8%)和内部收益率对锌价和粗炼费变动的敏感性

表8﹕基普什2022可行性研究与基普什2017预可行性研究的结果对比

1. 以锌价1.10美元/磅及锌粗炼费170美元/吨精矿计算。

2. 以锌价1.20美元/磅及锌粗炼费190美元/吨精矿计算。

图9﹕年度和累计现金流预测 (以长期锌价计算)

信息来源﹕OreWin (2022年)

表9列出的是基普什的总资本性开支估算。图10突出显示了基普什与伍德曼肯兹确定的同类锌项目相比，基普什的资本密集度更低。

表9﹕资本行开支估算

图10﹕锌项目的资本密集度

信息来源﹕伍德曼肯兹 (2022年1月)。 (根据公开披露及常规研究过程所得的信息而作出。伍德曼肯兹未审核基普什2022可行性研究)。注﹕所有可对比项目均由伍德曼肯兹确定

表10详细列明基普什的收入和运营成本估算，以及每个关键运营期间的净销售收入估算。

表11列出基普什的现金成本估算。伍德曼肯兹的数据显示，矿山服务年限内的平均现金成本为0.65美元/磅，预计投产后基普什将处在全球锌生产商现金成本曲线的第二四分位 (见图11)。

表10﹕收入和运营成本估算

表11﹕现金成本估算

图11﹕2020年C1现金成本

信息来源﹕伍德曼肯兹 (2022年1月)。 (根据公开披露及常规研究过程所得的信息而作出。伍德曼肯兹未审核基普什2022可行性研究)。注﹕代表按比例计算的C1现金成本，反映生产可售金属的直接现金成本，已计入采矿、选矿及场外实现成本 (对于副产品收益流已作出适当的估算)

工作人员在操作新的15号竖井卷扬机，基普什已完成部分地下升级改造工程

妇女和儿童在基普什公益项目建设的一个社区饮用水站接水

基普什矿山附近社区的儿童聚集在一个饮用水站。艾芬豪矿业致力于建设先进的矿山，以负责任的方式开采锌等关键金属，为我们的子孙后代建设更美好的未来

,