在支付宝买哪款稳健型理财产品好（关于支付宝代销的固定期限浮动收益型理财产品）

文 | 行简

支付宝代销的理财产品种类越来越丰富，有基金产品、银行存款产品、保险理财。

但是说到支付宝定期理财，可能很多人映入脑海的是建信养老飞月宝、国寿超月宝等保险理财。

这几种理财产品其实比较特殊，下面直奔主题，聊一聊您可能不知道的三件事。

这几款理财产品虽然是保险公司发行的理财产品，但和常说的理财型保险有很大的区别，发行主体和产品类型都不一样。

以国寿超月宝为例，可能很多投资者直接以为是中国人寿保险股份有限公司发行的产品，实际上产品管理人是中国人寿养老保险股份有限公司。

其他几款保险理财和国寿超月宝一样，产品管理人都是养老保险公司，产品类型为定开型养老保障管理产品。

首先简单的来说，一个理财产品带上“养老”这两个字就已经与众不同，产品的投资管理严格执行《养老保障管理业务管理办法》的规定。

其次详细的来说说投资范围，很多理财产品的投资标的物都类似，包括银行存款、货币市场工具、债券、固定收益类资产、资管计划等，然而保险资金的投资范围就比较宽泛，除以上几种常见的外，还包括有不动产投资、境外投资。

图片来源于投资组合说明书

常见的银行理财、基金产品一般不会参与不动产投资和境外投资，但也不是绝对没有。比如说Reits基金就可能参与不动产投资，QDII基金就大量投资境外资产。

03 收益与杠杆

收益方面

大家都知道银行理财产品收益率采用的是预期年化收益率，理财产品到期收益=本金*收益率*期限/365天，收益称得上是固定的；

然而这几款养老保障产品采用的是同货币基金一样的七日年化收益率，那么投资者在购买产品时参考当时的收益率就没有太大的意义。

例如2018年10月，国寿安鑫盈360天七日年化收益率在5.14%，吸引了不少投资者，但是当时购买产品的投资人拿到的收益率是5.14%吗？

不是！收益率一直在调整。

怎么买比较合适？

一般在理财收益率较高时，通过购买较长期限的、固定收益产品来锁定收益，购买浮动收益型理财产品起不到锁定收益的效果。

给大家分享一个窍门：

当市场收益率趋势向上时，购买浮动收益型理财；

当市场收益率趋势向下时，购买固定收益型理财产品。

杠杆方面

投资股票的客户应该知道杠杆的含义，实际上部分理财产品也有杠杆，只是比较低。

哪里能查询到产品的杠杆呢？《投资组合说明书》。

（温馨提示：这里的杠杆只代表理论上的最大杠杆，不代表实际杠杆）。

下面就来看一下目前在售的几款产品的收益和杠杆信息，详见下图：

因为有杠杆风险比较大？并不是。通过加杠杆来增加收益是理财产品普遍使用的方式，使用得当有利无害。

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