震荡上涨的基本操作（今年又遇一大利好）

一、

昨天讲了基金，今天继续。

受宏观因素影响，去年市场震荡，不少投资者损失较重。然而量化基金却表现出了抗跌性，近乎九成跑赢大盘，成绩很不错。

数据显示，2016主动型量化基金的平均收益率为-2.48%，你可能觉得不咋滴，但如果你知道股票型和混合型基金的平均收益分别为-11.25%和-13.57%时，你就要清楚量化基金在2016年的业绩表现明显优于股票型基金和偏股混合型基金。

那么2016年跑赢大盘的量化基金到底是什么呢？

这个对于一般人而言比较陌生的名词有个很专业化的概念，我们先来看看度娘的解说：

量化投资基金，简单地说，就是利用数学、统计学、信息技术的量化投资方法来管理投资组合。数量化投资的组合构建注重的是对宏观数据、市场行为、企业财务数据、交易数据进行分析，利用数据挖掘技术、统计技术、计算方法等处理数据，以得到最优的投资组合和投资机会。

所以大家不必为这两个月的熄火行情所紧张。

另外，中金所上周发布公告松绑股指期货，新的规则放宽了期指限仓手数，下调了交易保证金的比例和手续费。这个松绑，不仅对期货市场的投资者是个利好，对量化基金来说也是个大利好！

综合历史业绩（市场长期上行）和这次的新政，多多是看好的，建议大家选择定投。

三、

目前国内的量化基金种类不多，从类别上看就主动型，被动指数型和多空对冲型三种。而基金市场类型是量化基金（包括场外基金、场内基金和分级基金）的共有201只，数量之多我们该如何选择呢？

其实选择量化基金和一般的基金差异不大，还是那个套路：先看历史业绩，再看基金经理。但还有一步要做的就是看其对风险的控制能力，这点比较抽象，可以通过夏普比率来判断：

夏普比率=（预期收益率 - 无风险利率）/投资组合标准差

夏普比率也叫报酬与波动性比率，是常用的投资组合管理度量标准。计算结果如果是正值，代表基金盈利的能力高过波动风险；如果负值，代表基金操作风险大于盈利。

按照上面三步走，基本上就可以选出合适的量化基金了，祝你们好运！