家庭财富如何计划（家庭财富成长计划）

先讲重点：

市场继续下跌，成交量不断萎缩，多只新股出现破发，偏股基金发行低迷，恒生指数创出11年新低，这些都是市场底部的信号。

市场估值进一步下降，股债利差拉继续大，权益投资性价比更加突显，A股整体位于中部偏下位置，目前投资者情绪较为悲观，市场整体风险较低，多数行业已处于底部区域。

对于投基派，适合开仓、加仓，适合加码定投，不适合止损赎回。

投资最理想的是低买高卖，也就是准确择时。但现实，99%的投资大师都曾坦言不具备择时能力，何况我等呢。

所以，不论是实践还是理论，定投都是一项比较有效的投资策略，特别是在熊市和震荡市中，只要你相信未来市场会涨回来，等的时间越久，绝对收益越高。

定投还需要信仰，特别是在现在的单边下跌市场，你只要相信并坚持投，一定会等来“微笑曲线”。

一、市场指数表现

上周，下跌仍然是市场的主旋律，一个像样的反弹都没有，科创50、创业板50跌幅居前，分别为-3.76%、-2.16%，其他主要指数跌幅在-2%到-1%之间。

从近20日涨跌幅看，创业板50一个月时间跌了近15%，其他指数跌幅均超5%，市场哀声一片、哀鸿遍野。

行业指数方面，上周医药、信息、农业板块领跌。在欧州能源危机、俄乌地缘战争影响下，能源、国防军工上涨。

近1月，新能源、医药、农业、信息、高端制造跌幅居前。近3个月，医药、高端制造领跌。

二、市场估值情况

1、宽基指数估值

市场进一步下跌，但各指数的估值层级与上周比较没有变化。

低估的指数：科创50、中证1000、创业50、中证500；

较为低估的指数：沪深300、万得全A。

目前定投有3只基金，如下：

浦银安盛沪深300指数增强，定投持仓收益是-11.32%，该基金今年来收益为-21.77%，对应指数收益为-21.95%。

西部利得中证500指数增强A，定投持仓收益是-4.78%%，该基金今年来收益为-14.29%，对应指数收益为-19.97%。

天弘中证科创创业50ETF，定投持仓收益是-14.35%%，该基金今年来收益为-28.78%，对应指数收益为-30.62%。

定投指数基金时，在市场大跌时我会手动追加定投，从结果看，今年来定投收益跑赢对应基金收益50%以上。

并且，我一般买增强型指数基金，上面两张对比图就很能说明原因，两只增强型基金近3年均跑出了不错的超额收益。

双创50现在还没有增强型，所以只能买被动型，期望能复制指数收益就行。

2、主要行业估值

市场跌了一周，全指能源、全指医药的PE百分位已不足1%，处于历史低位。

低估的行业：全指能源、全指医药、全指信息、金融地产、高端制造、新能源；

较为高估的行业：食品饮料；

高估的行业：农林牧渔。

从百分位角度，个人认为数据低于15%，为低估；在15%-40%区间为较为低估；40%-60%为估值适中；60%-85%为较为高估；高于85%的，为高估。

特别提醒，估值低只能说明相对便宜，并不意味着一定会涨。

三、股债利差

1、沪深300股债利差为6.15%，较上周上升0.1个百分点，从历史分位看，处于黄线区域，性价比较高，投资权益资产的性价比进一步提升。

2、中证500股债利差为2.09%，较上周上升0.07个百分点，从历史分位看，已从黄线区域提高到红线区域，性价比很高。

四、其他市场指标

1、巴菲特指标：75.55%，较上周下降2.62个百分点，处于最近10年历史分位数的54.55%，位置适中。

2、蛋卷市场温度计：13℃，较上周下降7度，市场情绪低迷，延续悲观情绪。

3、韭圈恐贪指数：13，较上周下降4个数值，市场情绪恐惧。

综合判断，投资者抱怨情绪较大，市场情绪悲观、恐惧。

五、本周交易记录

1、“定投以养老”账户

此账户为家庭养老账户，现阶段每月定投6000元。

目前总投入24000元，已连续定投101天，最新市值为22060元，周收益-318元，本月收益-1115元（-4.82%），本年收益-1940元（-8.09%）。

交易记录情况：本周定投1500元，周三投1000元，周五投500元，无赎回交易。

除了指数基金之外，定投标的还有医疗主题基金、消费主题、新能源主题和恒生科技，另外还有一只陈皓的灵活配置型基金：易方达新经济混合。

2、家庭财富成长计划

该账户目前共计投入15.5万，本周没有赎回和申购记录。

目前账户市值为141670元，较上周亏了586元。

本月收益-2193元（-1.53%），本年以来收益-13136（-8.03%）。

持仓中，债券占比约70%，股票占比约28%，剩余为货币。

六、下周计划

一是保持持仓，无赎回计划；

二是按照计划继续定投；

三是遇到沪深300、中证500指数跌幅大于3%，手动加投一份。

重要提示：以上仅用于记录个人投资心得和交易记录，不构成投资建议，据此操作，风险自担。

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