蜡烛图技术分析在线阅读（日本蜡烛图技术）

学会预先识别出市场上的潜在反转信号，对任何一个交易员或投资者而言，都是十分重要的技能。当您学习了蜡烛图的构造并且学会识别单根蜡烛图线及其组合形态后，就会体会到蜡烛图所传达出的市场反转预警信号是多么的及时而有效。实际上，蜡烛图所给出的许多信号都属于反转信号。

蜡烛图往往通过少数几根蜡烛线，就能传达出一个完整的市场反转信号，而不是像传统的棒线图那样需要很长的时间才能把反转信号传达出来。运用蜡烛图分析技术，您能够迅速把握住市场的每一次转向，从而以很快的速度和较高的准确度进行实盘交易。

在这一章中，我们将介绍基本的趋势反转，以及蜡烛图在其中扮演的重要角色。我们同时也将探讨以趋势变化和反转之中衍生出的概念—-支撑线价位和预防线价位，以及所有这两个价位之间的重要突破以及收盘价格。

学习目标

1.了解蜡烛图如何在识别反转信号时扮演重要角色。

2.能够根据蜡烛图及其组合形态确定支撑线与阻挡线。

3.了解确认的重要性。

4.了解收盘价在判断阻力线和支撑线的突破中扮演重要的角色的原因。

关键术语

1.趋势反转

2.向上趋势

3.向下趋势

4.整理

5.支撑线与阻力线

6.回撤

7.箱体震荡

课程学习

识别市场潜在的趋势反转信号的能力是优秀交易员所应具备的最重要能力之一。具备了解读蜡烛线及其组合形态的能力，那么您驾驭市场趋势的能力就能够成倍地提升。

在本章接下来的内容中，我们将深入探讨具体的蜡烛线形态及其蜡烛线组合形态，以及这些形态在上升趋势、下降趋势的各种变化和反转当中给出的种种市场信号。现在，我们先进行一个自上而下的整体概要。

在正式内容伊始，我们先讨论下什么是反转趋势。有句日本谚语这样说：“微笑往往总是近在咫尺。”您只要看看电视上财经频道及网络上的消息，就能够发现交易员和投资者们总是把预兆洞察市场在一波趋势中所能达到的顶部和底部这件事放在一个极为重要的地位。众所周知，人们在交易中一贯的目标就是先买低再卖高，如果是在做空交易之中就是先卖高再买低。

在图表分析中，西方经典技术分析的趋势反转形态通常包括三重顶部、双重顶部、三重底部、双重底部、关键反转日、头肩底、带柄圆弧底、岛型顶部(或底部)反转形态等。

虽然市场周期总是在上升趋势与下降趋势之间循环往复，高峰和低谷的出现司空见惯。但是应该记住的是，市场趋势并不会突然发生反转。实际上，趋势总是缓慢地发生反转的，它总是随着人们的心里潜在的变化，一步一步地发生反转和变化。

请记住那句古老的市场谚语：“趋势是您的好朋友。”成功的交易总是跟住目前的趋势保持一致(虽然很多人都这么说，但是做到并不容易)。趋势变化或者反转信号的出现，其实是对市场参与者心里正在发生变化，作为交易者应该调整交易风格以适应市场环境的变化。

举列来说，如果您发现了一个市场反转信号，只有当这个信号与市场当前的主趋势一致时，您才能考虑买下新的仓位。如果您的股票原本处于强烈的上升趋势之中，接下来它停止涨势而出现了横盘整理态势，或者下降到了前期成交价形成的支撑位附近。在这个时候您在蜡烛图上发现了一个看涨的信号。既然当前的市场主趋势是向上的，您就可以根据这个看涨信号来新买入一些仓位的股票。而在趋势为下跌时候，蜡烛图上出现看涨信号；这就是提醒您应该把空头头寸平仓的信号；或者说这是市场将展开短期反弹的警示，由于市场主趋势是下跌的，您正好可以利用此时的机会进行卖出操作。

市场趋势发生反转和转换，说明市场参与者的心里状况发生了变化。如图1.4A所示，在一波强烈的上涨趋势中，多方力量正牢牢地控制着市场行进的方向。积极看多的买方力量被表现的淋漓尽致，基本上买进了所有可以买到的股票买盘，将XYZ股票的价格不断地推高。当市场出现价格回落或者横盘震荡的时候(如图中1.2处所示)，多方就闪到了一旁，暂时采用持币观望的策略。稍加休息一段时间之后，多头力量再次对XYZ这只股票发动了猛烈的拉升。在这三次股票价格变动之中，市场也相应发生了三次心里变化。

在图1.4B之中，同样的多方力量把XYZ这只股票拉升到了高位，推动价格到3的位置(当然，这个时候我们并不知道这就是顶部，直到后来的几个时间段里股票价格出现下跌之后才能发现此处是顶部)。持有多头空仓的投资者们此时可能会再一次平仓了结，让部分或者全部的利润落袋为安。而这一次，回撤变成了趋势的切底反转，接下来的走势之中只有下跌。

图1.4中的1.2.3这三个点构成了趋势的反转，而在这个反转的信号出现之前，我们并不知道价格走势的方向和幅度，而蜡烛图却能够作为发觉趋势变化的第一个信号。

除了观察可能发生的趋势变化外，一个关键的问题就是“支撑位和阻力位在哪里？”蜡烛图表中的支撑位和阻力位可以有很多种表现形式。它可能是由前期价格走势或蜡烛形态的高点低点构成的，也可能是由一些西方传统技术分析中的信号所构成的，如趋势线、移动平均线或者近期最高价与最低价这类更为基本的数据。

我们知道，市场经常会在到达或者临近前期价格走势中的高点结束上涨走势，也往往会在回跌前期价格低点形成的支撑位的时候开始一波反弹。如果蜡烛图上给出看涨信号从而对一条支撑线加以确认，那么接下来发生上涨的概率就会高于蜡烛图没给出信号确认支撑位时的情况，那么价格走势转向下跌的概率也会相应增加。从这些事实中我们可以发现一个规律：蜡烛图信号在同一价格区域出现的确认信号越多——-不管是蜡烛图或者西方传统技术信号或是二者的结合———那么出现趋势反转的可能性也就越大。就像图1.5中给出的列子，图中出现了一个叫锤子线的看涨信号(本书在随后的章节中会讨论到)，对前期价格形成的支撑位起到了确认作用。

在本篇的第一章中我们曾经谈到过市场每日收盘价的重要性。此时我们将对此做进一步的研究。日本人同大多数西方技术分析师一样，把股票的收盘价放在很重要的位置，特别是当收盘价击穿阻力位或者击穿支撑位时重要性尤甚。我们这种思路来看一下，如果一只股票，其收盘价高过了前期的最高价位，这种现象的含义是市场参与者现在愿意为买这只股票付出更高的价格并且持仓过夜，这就意味着市场参与者在价格走势的问题上达成了一致的意见，而意见一致在金融市场波动时偶然越过支撑位或者阻力位，其重要性与收盘价越过支撑位或阻力位相比要小得多。

比方说，您正在研究某一只股票的日线蜡烛图。假设在过去5个星期内，它一直在40-50美元的价格区间内横盘震荡。突然之间，多方对市场形成了决定性的影响，股票以53美元的价格收盘。您体会到这个收盘价的重要性吗？这意味着人们非常乐意以更高的价格购买这只股票并持有之。市场中出现了对该只股票的全新需求。

反之，如果市场在某一时间段内出现了箱体震荡形态(西方人称之为整理形态)，接下来某一天的收盘价跌破了这个箱体震荡形态所形成的支撑位，这代表多方在当前的价格水平上不愿意继续买入并持有该股票。空方力量正主导着市场前进的方向，市场可能会再次发生下跌，跌落到一个更低的价格水平。然而，如果代表这个时间周期内的蜡烛图，其价格在盘中曾经跌破支撑位，但是到了收盘的时候仍然回到了原来的箱体震荡区间内，这并不能算是看跌信号，这种形态的蜡烛图告诉您，多方在收盘前进入了市场，多头力量是如此的强烈，以至于足以在交易结束时把价格拉回到原先的箱体震荡区间内。

谈到这里您应该已经能够理解，蜡烛图在判断反转形态的过程中有着多么重要的价值，在这些反转形态之中的重要组成部分—-支撑线和阻力线的分析中是多么的至关重要。

在下一篇，您将会学到被称为‘纺锤线’以及“十字线”的蜡烛图形态，并体会到他们的效力有多么的强大。我们也将会讨论蜡烛图所反映出来的更加深入的信息——-市场参与者的心理。对于一名交易员或投资者而言，准确解读市场参与者的心理是投资成功的关键所在。