定向增发需要关注哪些(图解金融第十三期)

定向增发需要关注哪些(图解金融第十三期)(1)

大白首先决定先理清几个常识性问题:

定向增发(fà)?——NO,定向增发(fā)

定向增发需要关注哪些(图解金融第十三期)(2)

增发什么?——股票

谁来增发?——上市公司

定向什么意思?——不是公开发行,而是向少数特定投资者发行。

举个栗子:

小强公司是一家卖小强药的上市公司。

当初上市的时候,风风火火的在

证券所发行10000份额的股票,抢购一空,

获得了大量的融资助力企业发展。

定向增发需要关注哪些(图解金融第十三期)(3)

公司规模大幅扩张,小强公司已由原来的小作坊变成了大工厂,小强药的名号也响彻神州。

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没过几年,小强已大幅减少,购买小强药的人也区区可数,小强公司业务量骤降。

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值此危难之际,小强公司决定转型,改生产防蚊药水,这可是个大市场,一定能让公司起死回生。

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问题来了,转型发展新业务需要大量资金,而小强公司最近两年的盈利状况并不乐观,不满足发行债券的条件。怎么办?

小强公司开会一致通过了定向增发2000份额的股票,为了吸引客户投资,小强公司决定以当前股票价格的95折出售。

定向增发需要关注哪些(图解金融第十三期)(7)

小强公司首先获得了证监会的审核。

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之后,派人向几个有钱机构说了公司的经营状况,及今后业务发展的前景,

大家都觉得小强公司此举必定能取得卓越的发展,股价一定会大幅提升,目前价格也合适,决定认购小强公司增发的新股。

定向增发需要关注哪些(图解金融第十三期)(9)

果不其然,小强公司经过这次定向增发后,业务有了长足发展,股价蹭蹭的上涨,不出一年,市值已经翻了一番,几位参与增发的投资人乐开了花,小强公司也因此取得了新的发展。

那么,这个定向增发有哪些特点呢?

一、认购对象

认购对象不超过10名。

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二、发行价格

发行价格不低于定价基准日(非公开发行期的首日)前20个交易日均价的90%。防止价格过低产生利益输送问题。

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三、发行锁定期

股票认购后12个月内不得转让,控股股东、实际控制人及其关联方认购的,36个月内不得转让。

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四、发行规模

拟发行的股票数量不得超过本次发行前总股份的20%。

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五、发行频率

本次发行董事会决议日距离前次募集资金到帐日原则上不得少于18个月。前次募集资金包括首发、增发、配股和定增。

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六、募集资金用途

原则上不鼓励补充流动资金及偿还贷款,补流资金有额度及行业限制。除金融类企业外,原则上最近一期末不得存在持有金融较大、期限较长的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形。

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下一期想看到大白组合图解哪个版块的金融小知识?

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文字编辑/刘丽利(汇福集团金融分析师)

原创插画/Karen(汇福集团原创插画师)

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