西班牙化妆品产业描述（日本消费变迁乳制品）

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我们将分为四章内容去阐述日本消费行业的变化规律。

第一章“人”变化后的规律

第二章 “场”变化后的规律

第三章 “货”变化后的规律

第四章 日本消费变迁对中国的借鉴意义

本期，第三章“货”的变化规律将从五个品类，研究消费趋势变化

• 乳制品
• 饮料
• 烘焙
• 美妆
• 加工食品

先来说结论

1、必需消费品受经济周期的冲击较小，需求稳定性强，体现出较强的防御属性与反弹力

品类受价格波动影响非常明显。一些必需消费品，对于宏观经济波动的敏感性较低，其发展更加取决于自身差异化的竞争优势，不太受经济周期影响，具有坚实地扛过经济低谷的能力。

食品饮料行业具备一定程度的抗周期性。日本家庭即便在收入减少的情况下，宁愿缩减其他开支，也要加大食品饮料支出。在收入提高阶段，反弹力度很大。

2、符合人性需求的品类，更具有可持续性

消费者始终追求方便快捷的商品及服务，在意自身及家人的身体健康与自身外表形象，所以加工预制类食品、功能保健类的商品（酸奶、具备营养保健功能的碳酸饮料）及美妆护肤类产品市场空间广阔，在理性消费时代仍然受到追捧。

3、“货”的每次成功跃迁，离不开对“场”、“人”变化因素的准确把握

• 大塚集团依靠医药背景研发出宝矿力水特运动饮料。1980年代借助快速扩张的便利店与自动贩卖机渠道实现起飞。
• 三得利因为受制于啤酒消费税及人群消费能力的下降，研发出低麦芽水平但口感仍然在线的低价啤酒系列Super HOP'S，完美满足消费降级的用户需求。

4、可在味道、口感与功能溢价上持续深耕的细分品类，才会更有旺盛的生命力

无论消费者处在哪个消费阶段，人性层面上永远喜新厌旧，接受阈值愈高，部分品类天生具备深耕产品价值的特性，例如吐司类主食面包。产品的数次迭代，在口感与营养搭配方面可以精益求精；碳酸饮料在口味创新与功能创新可以利用上游技术，不断赋予产品新的附加值。

5、用户圈层的渗透力，会在经济周期的层层筛选中形成牢不可破的品牌聚合力

品牌等于社会信用，建立起信用背书异常困难，如果全社会不分年龄、不分性别均认可该类产品所代表的品牌，该品牌陪伴消费者走过无数寒来暑往，这种信用将坚不可摧 。

比方乳制品当中的酸奶，用户群体异常广泛，早已突破固有的用户圈层。

6、需要在大品类、大市场中寻求机会

市场规模大、品类大，教育成本低。代表案例，比如烘焙行业里的敷岛面包，护肤品行业的fancl都是创新企业。或者说，具备一定实力的老品牌做创新，也需要找到大品类去做文章。

乳制品

总结

• 日本近年，迎来发酵乳（主要酸奶）和奶油奶酪制品两大品类的快速增长。
• 乳制品发展的趋势是，附加值越来越明显。

乳制品有一个极大的特点是受众人群广泛。乳糖耐受的人可以当做饮料、也可以当做早餐。乳制品与饮料相比，用户范围更广、营养价值更高、口味口感更温和，属于不可多得的、不挑人群的品类。

乳制品经历了日本本土化的发展，针对不同人群出现了细分的乳类产品，成为穿越经济周期的品类。

↑发酵乳的家庭消费支出，逐渐超过鲜牛奶

↑酸奶、奶酪等升级品类，推动乳制品行业结构性变化

细分化与功能化

从森永芦荟美容酸奶，到明治的PA-3防痛风酸奶，再到雪印的减少内脏脂肪酸奶，酸奶新品总能抓住国民健康的痛点，成为功能食品日常化的典范。

此外，精致口感、本地食材、季节限定，以及将洋风与和风完美融合，都体现出日本酸奶企业的独到思路与创新水准。

日本乳品三大巨头（明治、雪印、森永）对如何适应社会发展，如何将外来食品逐渐本土化，让日本酸奶的消费水平和创新水平雄踞亚洲，他们身上具有的市场洞察力、孜孜不倦的科学研究，对产品细节的打磨，这些特质是日本得以成为酸奶发达国家的基础，也值得我们认真学习。

从消费层面看，日本酸奶行业开始由大众消费向个性消费演变，呈现出个性化、多元化、高端化、品牌化的趋势。

日本酸奶和制胜关键因素：食材与风味上和洋相融，创造独具特色的日式酸奶；保健功能性群体产品大放异彩，中老年和女性群体为目标人群；沉淀益生菌株的基础研究

饮料

总结

• 饮料消费没有受到经济周期的影响（刚需、客单价低、触手可得的便利性）。
• 日本近20年饮料行业排名前3的品类：茶饮料、矿泉水/碳酸饮料、咖啡饮料。无糖饮料（茶饮料、矿泉水 、黑咖啡）市场规模占比超过50%，健康化趋势明显。不同品类之间的销售效率和淘汰率不同。
• 饮料行业的创新集中在口味、口感、功能的创新。

国内饮料市场与日本发展相似。元气森林最早的设计风格偏日系，主打气泡水、茶饮等；农夫山泉也出品了东方树叶、茶π等品牌，强调茶的健康概念。不过国内饮料竞争远不及日本激烈。

日本饮料行业的创新主要集中在口味、口感、功能性这三方面，饮料之间的特点十分鲜明，差异化程度越来越明显。

烘焙

总结

• 日本自2005年面包的消费超过主食大米。另外烘焙点心类的支出是面包的2倍，这与日本女性就业消费力提升相关，烘焙零食化的趋势明显。
• 烘焙需要立足本土化。日本人喜欢吃点心面包胜过西式点心，属于主食和烘焙类的结合，代表的产品是红豆包、菠萝包、奶油包这类带馅的面包。本地化的面包依然占据主导市场地位。
• 创新，不能仅仅是品类、口感的创新，低门槛容易被模仿，不容易带来高利润。

中国面包行业的发展，从20年前西化的蛋糕开始。不过，本地化的烘焙品牌，比如稻香村、泸溪河、詹记、南洋等中式烘焙，在连锁门店数量方面，依然占据市场的主导地位。

从这一点来看，日式和中式的烘焙发展都是立足本土化。

但是，日本烘焙在近现代西化的过程中，不是纯抄袭西式面包。举例来说：

日本明治时期，欧洲做面包的酵母还没有广泛流行，面包师木村英三郎使用和菓子点心“酒馒头”的酒种做面包，又将欧洲的面包馅改成传统的红豆馅（当时吃红豆是高雅的象征），佐以日本特色的腌渍樱花，得到天皇好评后得以流行。后续随着社会文化的提倡，面包发展成为可做主食、可以果腹、可以做成甜品的食物，有非常浓厚的本土化积累。

日本饮食文化和中国相比更为短暂，但日本对于食品研发方面，依旧走在前列。如今中式传统点心的复兴，以桃酥、蛋糕、泡芙传统品类为主，讲究“西点中做”，在原料选择上有所创新，但在传统层面的挖掘方面，依然力度不够。

美妆

总结

• 日本美妆三大品类：护肤、头部护理、最后才是彩妆。
• 护肤（精华）属于美妆类目里支撑型、功能型的核心品类，占据了美妆产品的制高点。

日本美妆细分单品2021年销售额排名，分别是身体乳和精华。日本人喜欢泡澡和洗澡，身体乳十分畅销；而精华是功能性超强的单品，具有护肤功效，在美妆市场销售体量遥遥领先。此外，彩妆类目里技术含量较高的粉底和粉饼有较高的市场份额。

很多国内新品牌起盘，是通过面膜、洗面奶、彩妆等单品，起量快，可替代性强。而日本很多贵妇型的精华，做到了全球知名品牌，代表了功能性、研发实力、品牌力。

理性消费阶段，日本的前10大品类，基本都和功能性有关。下图分为护肤、头部护理、彩妆三个品类，用不同颜色表示。

美妆属于重精神属性的产品，有强烈的价值认同感。产品的研发和品牌建设需要很长的时间周期积累。日本很多美妆品牌有百年历史，SK-II、CPB、黛珂等等甚至征服了欧洲。

想在美妆行业建立核心优势，要在护肤领域建立壁垒，这是由欧莱雅、雅诗兰黛、资生堂等等大品牌制定的行业规则。不过欣喜的是，中国也出现了越来越多类似华熙生物的玻尿酸、珀莱雅红宝石面霜之类的超级大单品。

加工产品

总结

• 预制主食类的市场规模呈现增长，占据整体预制食品支出的40%以上。
• 冷冻加工食品的增长，主要由2C端的非油炸产品推动。其中非油炸冷冻食品中的各种主食类的传统产品（面食、炒饭、饺子）总体增长趋势明显。
• 饮食外部化趋势明显。

加工食品，由于方便、即食、快捷的特点，在日本的受欢迎程度是非常高的。

而一个明显的趋势是，饮食外部化，即在外解决而非在家烹饪一顿饭。比如在外就餐、外卖、把便利店的加工食品带回家，都是饮食外部化的体现。

更多的人选择吃饭的方式是，在餐饮店就餐、吃外卖、便利店外带即食食品。日清的拉面、饭团等等自加热或者冷食的产品，越来越受到欢迎。

出现饮食外部化的社会原因是，外带餐饮产品解决一顿饭的成本，比在家做饭的成本更低。日本的人工成本高，即食食品的生产效率更高、成本优化的空间更大。长远来看，消费者选择餐饮消费还是加工食品，本质上是价格和口感的相互博弈。谁能胜出，就看餐饮企业和食品加工企业各自的能力了。

结语

作为品类的经营者，在创业初期，需要深度思考选择的品类，能不能承载创新需求，是不是能深耕细作。创业的过程中，需要持续思考，品类的生命力能如何更强，如何承载更多的创新点，这是一个持续深耕和升华的过程。

比如牛奶，可以持续性创造产品差异性和功能性。比如精华，持续创造研发壁垒、品牌壁垒。而烘焙红豆包的出现，也是存在在发酵创新、传统食材借鉴上的。不过工艺创新很容易被模仿，因此行业集中度低。

在OCC的2021年度全球50强快消品企业报告里，两千亿市值的伊利被评为最大的快消品公司（除供应链公司申洲国际外）。乳制品是一个覆盖全年龄的单品。在经济不发达的年代，伊利占领了父母辈的心智，他代表了经典。而在经济腾飞的年代，通过不断创新，伊利推陈出新了很多新品，不断占领新一代年轻人的心智。如今中国大多数消费者，依然对伊利情有独钟。

这也是很多新消费企业需要慢慢积累的。很多“贵”的品牌，通过一时的营销，走近了消费者的视线，但离走进消费者内心还有一段距离。

在一个大品牌诞生的漫漫长河里，会遇到很多问题，但也存在机会。消费品公司在经济下行期间不能气馁。这是最坏的时代，也是最好的时代。品牌在穿越周期的过程，也是获得人心的过程，这个过程也接近于“道”。正如加华的被投企业东鹏特饮，在疫情期间给卡车司机送饮料，也是一种走进消费者内心的表达。

国内新消费品牌创业浪潮，从2019年开始爆发。没有经历过完整的周期、迭代短，这需要给新消费公司一些的时间。相信在不久的未来，一定能看到众多超越周期的国产新消费品牌诞生。这个时间是多久，拭目以待。

加华资本成立于2007年，始终秉持价值投资理念，是专注于中国消费及服务业的专业基金，也是中国为数不多的有产业投资能力、将投资当实业来做的价值创造型基金。基金累计管理规模超过260亿元。支持中国消费，助力民族品牌是加华的使命。作为最坚定的赋能投资的践行者，加华始终如一为企业提供长期的全面金融解决方案、战略咨询服务及效率提升方案。

代表投资案例包括今麦郎、文和友、来伊份、爱慕股份、东鹏饮料、小罐茶、巴比食品、老乡鸡、洽洽食品、加加酱油、居然之家、新明珠陶瓷、美团点评、滴滴出行等。

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