5.88利率lpr怎么计算（NO5第三章利率）

【补充】

1. 名义无风险利率=纯粹利率 通货膨胀溢价。

2. 无偏预期理论的收益率曲线中斜线的趋势与斜线的名称一一对应。如：峰型，较近时间内短期利率上升，较远时间内短期利率下降，曲线也是先升后降的。

3. 市场分割理论收益率曲线中，上斜，下斜线的趋势与斜线名称相反。峰型曲线中，中期债券市场均衡利率水平最高。

4. 流动性溢价理论的收益率曲线，对于上斜曲线，如果市场预期未来短期利率上升或不变，由于还要加上流动性溢价，所以总的来说利率是上升的。

如果市场预期未来短期利率下降，由于还要加上流动性溢价，并且下降幅度小于流动性溢价，因此总体来说，利率是上升的。

5. 流动性溢价理论的下斜收益率曲线中，由于下降幅度大于流动性溢价，所以，总的来说利率是下降。

6. 流动性溢价理论的水平收益率曲线中，由于下降幅度等于流动性溢价，所以，总的来说利率是不变的。

【归纳总结】

1. 利率期限结构的判断题，用关键词解题。无偏预期利率--无偏估计；市场分割理论--供求关系，互不影响；流动性溢价理论--一定的流动性风险溢价。

2.对于利率的风险溢价，注意不同称谓的风险溢价的具体含义。

如：违约风险溢价，不能按约定支付本金和利息。流动性风险溢价，指短期内不能出售债券的风险。期限风险溢价，因为市场利率上升而导致债券价值降低的风险。

3. 利率期限结构中的收益率曲线，比较难。特别要留意流动性溢价理论中的上斜曲线，无论短期利率上升，下降还是不变。曲线都是上升的。