荣耀华为之争(华为的求生之路才刚刚开始)

著名的电影《127小时》记载了这样一个真实的故事——美国户外探险家罗斯顿,在2003年5月峡谷探险时遇到意外,右臂被夹在石缝中无法动弹,他只好借由身体的力量靠在峡谷岩壁上。

为了逃生,他先后将桡骨和尺骨折断,用自己的运动短裤当作临时止血带,以超人的毅力爬过狭窄和风力强劲的峡谷,缘绳慢慢下到60英尺深的谷底,最终死里逃生。

罗斯顿断臂求生的故事,成为了世界探险史上的一个传奇。

荣耀华为之争(华为的求生之路才刚刚开始)(1)

2004年,罗斯顿出版了回忆录《在岩石与险境间》,将这段惊心动魄的经历公之于众,引发世人咂舌。

在谈及自己脱险的感悟时,罗斯顿说:“当恐惧和慌乱过后,最重要的反应是实施冷静的战略管理和深思熟虑的行动。”

如果把罗斯顿换成今天的华为,这家饱受摧残的通讯巨头,在面临着美国芯片断供的至暗时刻时,是否会做出和他一样的选择呢?

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答案是肯定的——早在今年10月中旬,荣耀将被华为忍痛割爱的消息,就已经不胫而走.

11月10日,华为计划将荣耀整体出售的传闻愈演愈烈,连具体的合作方案都被媒体曝出来了——神州数码、三家国资机构,以及TCL等公司组成的小股东阵营将接手,估值约为2000亿元。

荣耀华为之争(华为的求生之路才刚刚开始)(2)

华为缘何要出售“亲儿子”荣耀?

最重要的原因是——以往华为最新型号的手机无论是Mate系列、P系列还是荣耀系列,都会用最新的麒麟芯片。

受制于如今的芯片供应数量,华为只能优先满足于“大儿子”的需求——Mate和P系列的高端机,至于“小儿子”荣耀,肯定是兼顾不上了。

华为把荣耀卖了,一是能缓解自己旗舰芯片的压力,二来方便荣耀能及时吃上高通、联发科等厂商的芯片,战略上来说,这一招确实没啥毛病。

其次,华为出售荣耀,可以缓解资金流偏紧张的状况。

此前,就有英媒报道过:华为将在上海建造一座不含美国技术的芯片工厂,给华为提供核心电信基础设施等零部件。这座工厂可以确保华为能在美国制裁下,仍有生产5G电信基础设施所需的芯片。

修建一座芯片工厂,前期的投入无疑是巨大的。台积电最近在美国新建的5nm晶圆工厂,初始投入就已经高达120亿美元。

更何况,芯片制造环节中,最烧钱的当属研发费用——过去5年,台积电起码花了500亿美元,用于芯片产品研发的工作。即便是2019年芯片市场并不景气,但台积电依然投入了100多亿美元来做研发。

关键时刻,如果可以通过出售荣耀回笼2000亿,对于没有上市却要融巨资造芯片的华为来说,堪称救命稻草。

荣耀华为之争(华为的求生之路才刚刚开始)(3)

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有人说,荣耀退场,华为亏矣。

Canalys数据曾经显示,荣耀手机二季度销量为1460万部,占华为同期5580万部手机销量中的26%。

荣耀内部知情人士曾透露,荣耀去年的净利润不到50亿元人民币,收入则约为700-800亿元人民币。

2019年,华为营收达8588亿元,净利润627亿元。这意味着荣耀对整个华为手机业务,贡献了10%的利润。

也有人说,荣耀退场,华为可以一身轻松。

毕竟,未来华为会主攻 P 系列和 Mate 系列这样的高端机型,同时大力发展鸿蒙系统和 HMS 生态,中低端机型比如畅享,正好可能借此机会一并剥离。

更何况,如果能够以2000亿元的价格出售掉荣耀,华为可以拿到原估值一倍左右的溢价,此方案下的高估值,足以对标小米的市盈率(32倍),参考小米今年的涨幅,华为相当于借势完成一波“高位套现”,皆大欢喜。

但我认为,两种观点虽然都有道理, 但都不是当下应该思考的重点。

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华为出售荣耀,核心要素并不是谁得利了,谁损失了,而是两个品牌都可以自立自强,靠自己的意志生存下来。

荣耀华为之争(华为的求生之路才刚刚开始)(4)

理解这一点的意义,就好比我们要去理解华为的“南泥湾计划”“塔山计划”一样。

经过一轮严酷的 打击之后,华为自研高端芯片的路实际上已经被堵死了,2021年出货量很有可能“腰斩”,在这种情况下,华为没有坐以待毙,而是启动了“南泥湾计划”。

“南泥湾计划”的推出,仅仅是为了解决芯片“卡脖子”问题吗?

实际上并不是,因为华为遭到严厉封锁,很多消费者业务都进行不下去了,所以不得不把多余的员工拆解出来,放到新的创业平台上。

其实,本质上和华为出售荣耀一样,“南泥湾”计划的推出,是为了让让华为所有部门的员工,都还能够有活下去的机会。

至于传闻中的“塔山计划”,我们也注意到了一点——华为采取了相似的思路。

通过建立资源池,入股、研发等方式,扶植半导体材料、设备企业,主要做实验,不做重资产投入,以跑通产线为目的。

2019年6月3日,媒体还曾经报道了亨通光电收购华为海洋网络(香港)有限公司51%股权的消息。

当时业界就有分析表示,华为的战略性退却,或是试图打消美国政府对于其支配基础通信网络担忧的一种回应。

对比失去荣耀,失去全球第四,市占率达到15%的海底光缆业务,是否会让华为更痛苦?我想答案是肯定的。

对于华为来说,当“割肉”已经成为常态时,我们必须要认识到,这已经不是简单衡量得失的问题了,这是一个保留革命火种的问题——华为的“求生之路”,才刚刚开始。

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