娱乐热搜榜第一名（热搜榜第一）

今天看行情的时候，地产股集体大涨，万科跃居热股榜第一，银行、券商、保险发力。

突然有种轮回的感觉，就像回到了2009年。

要知道，在2009年之前一年时间，股市是很惨的，在2007年10月到2008年10月的熊市中，偏股混合型基金指数下跌58.40%，大批基金腰斩。

（数据来源：东方财富Choice数据，统计区间：2005/1/1~2022/3/25，不构成投资建议）

当时的背景是美国次贷危机，影响全球经济，然后在2008年11月，为了进一步扩大内需、促进经济平稳较快增长，当时中国出台了四万亿计划。

除了现在称之为老基建的铁路、公路、机场等重大基础设施建设外。与房地产开发相关的内容主要在两方面，一是加大廉租房建设支持力度，二是加速棚户区改造。

在四万亿计划的刺激下，各行业扩张，2009年，上证综指涨幅达79.98％，股票型基金涨幅平均60%几。

我看了一下2009年排名前10的基金，这是几个基金在2009年一季度的前10位持仓。

可以看到一个共性，就是它们在2009年初重仓银行、保险、地产的头部公司。

今年和2008年底、2009年初有相似的地方。

那就是经济面临较大的挑战，同时股市在前一年有过较大波动，题材股、赛道股被炒了一轮又一轮后又大跌，很多公司经历了30%以上的调整。

今年，在新冠疫情和俄乌冲突的压力下，中国的投资、消费、出口都面临着压力。

一段时间以来，教培、酒店、旅游、餐饮、互联网、会展、房地产等行业都遭到重创，有句玩笑话说：互联网行业，以前要控制无序扩张，现在要警惕无序收缩了。

因为这样那样的原因，社会特别是民间的投资意愿在收缩，很多银行的贷款都放不出去。

在完成中央定的稳增长目标以及地方财政压力下，各地因城施策，房地产政策有松动的趋势。

当前包括地产公司、居民对于房地产的信心已经有所扭转，先有山东菏泽、广西南宁等地降低房地产首付比例的政策，后是广州一线城市下调房贷基准利率。

在3月1日，郑州市发布《关于促进房地产业良性循环和健康发展的通知》明确，“子女、近亲属在郑工作、生活的，鼓励老年人来郑投亲养老，允许其投靠家庭新购一套住房”。

今天，引爆房地产板块的是福州房地产新政，根据新政策，外地人只要有钱，不需要落户，就可以在福州购买一套五城区144平方米以下的普通住宅。

在这样的背景下，地产有可能迎来估值修复的行情。

当然，地产公司之间的区别是很大的，比如同是民企，龙湖、滨江的财务质量就好很多。

而一些负债过大的地产公司有较大的财务风险，有的股价下跌近90%，甚至不能按时发布年报。

看民企地产公司的财务质量，还有一个数据可以注意，那就是今年它们还拍不拍地，如果在今年还能继续拍地的民企，财务水平是较高的。

当然，A股游资的尿性，有时候是哪个公司垃圾炒哪个，也不怎么看基本面。

以上。

风险提示：以上全文只是行业和公司分析，提到的公司或个股，只是文章案例分析需要，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。