退役操盘手自述 一位私募退役操盘手坦言

作为大众投资理财方式之一的股票投资，已经得到广大投资者的认可，投资股票市场也已经成为一种时尚。投资者都想在股市中挣大钱，但作为一种投资，有赚就必然有赔，而且赔钱的比例往往比较大。也许有的投资者认为，股市里赚钱无非是低买高卖，然后重复操作，就可以不断获利。这话似乎很有道理，也很正确。然而实际情况却并非如此，很多时候往往买的不是低点却卖在了低点；该卖的时候没卖，该买的时候没买。

造成投资失误的原因就是投资者不知道如何把握买点和卖点。也就是说，投资者没有一个明确的概念要在什么时候买，在什么时候卖，更没有一个合理的止损和止盈计划，这在股市中是非常危险的。我们除了要关注账面上那些时刻变化的数字，更重要的是要关注随时到来的风险与机遇，也就是关注买点和卖点的提示信号，只有这样，才能在股市中做到游刃有余，张弛有度，实现稳定的获利。

逃避暴跌技法：巨量长阴

1，战法描述

股价经历了较长时间和较大幅度的上涨后，某天突然出现大幅下跌，收大阴线，与此同时，成交量放出巨量，这种走势称为巨量长阴。这表示庄家已完成拉高出货，投资者见此应及时清仓出局。

运用此技法有几点注意：

（1）该形态位于上升趋势的中期或末期，上升时间不少于半个月，上升幅度不小于30%；

（2）成交量放大，是前一段时间平均成交量的两倍及以上；

（3）K线形态为大阴线，K线实体为5%及以上；

（4）大阴线与前几支K线组合构成穿透破脚或者覆盖线形态。

2，技术含义

巨量代表多空分歧很大，长阴线代表最终空方战胜多方，故为卖出信号。成交量巨大说明此点位会成为今后的阻力位，即随后反弹至巨量长阴线的开盘处，会遇到很大的阻力，很难突破。

股市本质是一个供需的市场。在交易的时候，买方力量强，卖方力量弱，价格必然上涨，此时成交量会放大。如果卖方力量强于买方力量股价就会下跌，此时成交量也会放大。

如果买方的数量太少，满足不了卖方的要求，就会降价出售，价格就会跌。随着卖方越来越多的抛盘，买入的投资者也就会越来越少，甚至原本想买入的人也加入了卖方的行列，这样在K线图形上就形成了长阴线。此时成交量的增大，多为恐慌性抛盘，是恐惧性成交量。于此，卖方力量只会更加强，所以出现巨量长阴后市会继续下跌。

需要说明的是，巨量长阴不论出现在股价走势哪个时期，都是下跌的信号，投资者见到“巨量长阴”应立刻卖出股票。

3，实战解析

例题1 ：巨量长阴终结当前趋势

如图1-1所示，翠微股份的走势中出现了两处巨量长阴。第一个巨量长阴出现在上升趋势中，此时股价从6.34元一路上涨到8.5元，涨幅超30%。它的出现使得上升趋势戛然而止，转而高位盘整。第二个巨量长阴发生在高位横盘期，它的出现打破了原来的盘整格局，股价开始了下跌的征途。

仔细分析可以看到，第二个巨量长阴出现时均线已经聚拢，此时正是市场选择方向的时候，可能向上也可能向下。巨量长阴的出现，使得股价向下成为必然。之后均线向下发散。至此，我们可以判断下跌空间已经打开，股价向下的跌幅将会十分巨大，投资者此时应卖出股票。

成交量和K线都是研判当前走势是否正常的一个重要参考指标。大阴和大阳都是非正常的走势，急躁追涨或是疯狂杀跌，此时参与的股民多是感性大于理性。在后市走势中，当股价再次触及此点位时，股民的心里会异常谨慎，因而将形成股价上升（下跌）的阻力。实际上，该股到5月出现了一波较大反弹，而反弹的高点，恰恰在第二处巨量长阴的收盘处。

例题2 ：巨量长阴洗盘（西藏旅游）

由于巨量长阴具有恐吓作用，所以常常被主力用来洗盘。一般出现巨量大阴时，股价没有破10日均线（注意：极端凶狠的主力会砸破20日，甚至30日均线），且10日均线向上，说明主力还在增仓，故后市看好。这就是技术人士所说的“巨量长阴价不跌，主力洗盘必涨”。

如图1-2所示，西藏旅游在B处出现巨量长阴后，股价继续上升，很明显，这是主力强力洗盘所为。

那么凭什么判断此“巨量长阴”不是出货而是洗盘呢？

在此，我们提供三条参考标准：

第一个参考标准是涨幅，如上图所示，该股自最低8.98元起涨，至出现巨量长阴时，上涨幅度不是很大。

第二个参考标准是均线系统，巨量长阴后，均线系统没有被破坏，即均线仍处于多头发散形态，且收盘没有触及5日均线。

第三个参考标准是K线，该大阴线收盘价高于前一天的收盘价，是假阴线。

当然，我们对该股的分析不能到此为止。进一步观察可知，该股在上升途中出现三处巨量，它们对应的K线也各不相同：A处为放量的T字线，B处为放量大阴线，C处为放量大阳线。如果我们能确定B处大阴线是主力洗盘所为，那么我们就可以进一步推理得到：

（1）A处的T字线也是主力洗盘所为。其实，B处的收盘价突破了A处的高点，就可以判断A处为洗盘。既然A处是洗盘，那么后市将会继续上涨。

（2）C处的大阳线是主力为脱离成本区而放量拉升。

（3）由于A、B两处成交量巨大，故主力在此吸收了不少筹码。进一步，我们可以根据这段时间的成交量，大致判断主力成本应为10元左右。

（4）一般来说，没有50%的空间，主力是出不了货，且没有什么利润的。据此，我们可以判断：今后股价可以摸高到15元。

实际上，该股随后最高达到16.07元，与我们的判断基本一致。

4，小结与提示

（1）大阴和大阳都是非正常的走势，急躁追涨或是疯狂杀跌，此时参与的股民多是感性大于理性。大阴线和大阳线看的是后市，而不是次日。

（2）巨量长阴只有出现在上升时间较长、上升幅度较大的位置，是卖出信号。

（3）出现巨量长阴时，如果5日、10日均量线始终保持向上运行，则可能是主力洗盘所为。

逃避暴跌技法：二次放量

1，形态描述

股价在经历一段可观的涨幅后，往往会出现二次放巨量的过程。第一次放量后股价下跌，下跌时成交量急剧缩小，然后出现反弹。在反弹到前期高点附近时，成交量再次放大，这次放量就称为第二次放量。这其实是双顶形态的一种，二次放量是绝佳的卖出时机。

具体形态特点有：

（1）两次放量可以是单日放量，也可以是持续几天的连续放量。

（2）两次放量的K线通常比较夸张，多为大阴线、大阳线、锤子线或倒锤子线等。

（3）两次放大的成交量通常是近期最大的，且两者换手率接近。

（4）两次放量的时间间隔可以是一两日，也可以是数周。如果间隔时间为一两日，则股价涨势多比较迅猛；如果为数周或更长，则股价上升的速度就平缓些。

2，技术含义

股价在大幅上涨或者在连续拉升之后出现二次放量，多为主力出货所致，这是卖出股票的好时机。第一次巨量是主力拉高出货所为。在一个或几个交易日下跌之后，主力再一次拉升股价，出现逼空走势，让短线投资者认为，第一次巨量是“空中加油”或者是换庄，于是在二次放量时追涨买入。主力于是趁机将手中剩余的筹码清仓出局。

如果股价涨幅不大，则二次放量可能是主力洗盘所为。即便如此，二次放量之后股价也常常需要回调的，因此遇到二次放量，卖出股票都是正确的选择。一般来说，主力中线运作一支股票需经历四个阶段：底部吸筹阶段、洗盘阶段、拉升阶段和出货阶段。

通常主力建仓吸筹阶段放量，为第一次放量，随后会出现缩量回落整理洗盘。而第二次放量，一般就是属于突破型放量。这次放量过后的缩量回调通常不会跌破重要支撑位，就会进入拉升阶段。大幅度拉升后在高位出现持续的出货就是第四个阶段出货区。我们一定要把这几个阶段弄清楚，否则就无法准确把握二次放量。

3，实战解析

例题1：第一次单日放量，第二次放量堆

如图2-1所示，华升股份（600156）从1月上涨以来，股价不断走高，4月初进入拉升阶段。短短一个多月，股价最高冲到17.18元，翻了一番。

5月9日在高位出现了“巨量长阴”，股价应声下跌。跌到12.5元左右，出现反弹。在反弹的过程中，股价持续放出巨量。在反弹的同时，虽然不断放出巨量，但遗憾的是反弹的走势不温不火，反弹顶部终究没有超过前期高点。由此可以判断这里的二次放量是主力最后一次出货所致，随后股价将因为无主而下跌。事实上也是如此，随后股价出现了连续跌停，在二次放量没有出逃的投资者损失惨重。

例题2 ：两次放量均为量堆

如图2-2所示，在实达集团的周线图中，5月上中旬放出巨量，随后周线出现黑三兵。黑三兵后成交量缩至地量，股价止跌反弹，在反弹过程中成交量再次放大。这两次放量形成的两个顶部间隔时间较长，但形态的可靠性依旧存在。第二次放量没有创出新高，成交量也没有第一次大。这是主力出货完成的征兆，后市股价将直线下落。

从总体看，图中5月和8月出现的两个高点形成了双顶。随后股价跌破双顶的颈线位置，最低跌至3.21元，在二次放量卖出股票保住了收益。

例题3：即使是洗盘也要先卖出

股价大幅上涨后的二次放量基本是主力出货行为，是看跌信号。但如果二次放量出现在中低档位置，那么就可能是主力洗盘所为，洗盘结束后股价将进入拉升期。通常二次放量后还有一个打压过程，然后再进入拉升期。从这个意义上讲，遇到二次放量，先卖出股票都是明智的选择，等行情再次发出买入信号再买回来。

如图2-3所示，海欣股份11月底和1月上旬分别出现了放量，两次放量都处于较低位置。

在第二次放量后，股价出现五连阴，成交量也缩至地量。随后股价逐步回升，成交量也温和放大。股价接近第二次放量的高点时，MACD产生金叉，均线系统也呈现多头发散状态，第二次放量卖出的投资者此时可以买回来。

随后股价进入拉升期，短短两个月，股价翻了一番，走势见图2-4。

4，小结与操作提示

（1）二次放量是卖出股票的最佳时机，第一次没有成功出逃，第二次放量滞涨的时候，该卖出股票；

（2）二次放量时，股价如果跌破20日均线，应无条件卖出；

（3）股价在低位二次放量，也应该卖出。如果发现这是洗盘，股价再次发出买入信号时要勇于果断做多，不要因为接回的价位比卖出的价位高而心有不甘。这是许多股民难以逾越的心理障碍，也是他们常常错失牛股的原因之一。

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