8月11日申购宝典（路通视信拟于9月29日发行申购指南）

路通视信基本资料

股票代码	300555	股票简称	路通视信
申购代码	300555	上市地点	深圳证券交易所
发行价格(元／股)	15.40	发行市盈率	22.99
市盈率参考行业	计算机、通信和其他电子设备制造业	参考行业市盈率(最新)	57.2
发行面值(元)	1	实际募集资金总额(亿元)	3.08
网上发行日期	2016-09-29 (周四)	网下配售日期
网上发行数量(股)	20,000,000	网下配售数量(股)
老股转让数量(股)	-	总发行数量(股)	20,000,000
申购数量上限(股)	20,000	顶格申购需配市值(万元)	20.00
中签缴款日期	2016-10-10 (周一)	市值确认日期	T-2日(T:网上申购日)

路通视信(300555)申购指南

(一)股票种类

本次发行的股票为境内上市人民币普通股(A股)，每股面值1.00元

(二)发行数量及发行结构

本次发行采用直接定价方式,全部股份通过网上向公众投资者发行,不进行网下询价和配售。

本次公开发行股票总数量2,000万股，网上发行2,000万股，占本次发行总量的100%。本次发行股份全部为新股，不安排老股转让。

(三)发行价格及对应的市盈率

本次发行价格 15.40 元/股，此价格对应的市盈率为:

(1)22.99 倍(每股收益按照经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的 2015 年净利润除以本次发行后总股本计算)；

(2)17.11 倍(每股收益按照经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的 2015 年净利润除以本次发行前总股本计算)。

发行人所属行业为“制造业”中的“计算机、通信和其他电子设备制造业”(代码为C39)。中证指数有限公司发布的行业最近一个月静态平均市盈率为 57.20 倍(截止 2016 年 9 月 23 日)。

(四)每股净资产

发行前每股净资产：4.87元(按2016年6月30日经审计的归属于母公司股东权益除以本次发行前总股本计算)；

发行后每股净资产：7.16元(按2016年6月30日经审计的归属于母公司股东权益加新股发行募集资金净额之和除以本次发行后总股本计算)。

(五)发行人主营业务

公司致力于广电网络接入网综合解决方案，为广电网络接入网提供硬件、软件和技术服务，产品和服务包括广电网络宽带接入设备、综合网管系统和工程技术服务，主要应用于广电网络接入网的建设、双向化改造、优化升级、运维管理和增值应用服务，是“三网融合”、“宽带中国”政策背景下广电网络双向化改造和下一代广播电视网建设的设备和技术服务提供商。

(六)募资金额及发行费用概算

发行人本次发行的募投项目计划所需资金额为 35,368.35 万元。按本次发行价格 15.40 元/股、发行新股 2,000 万股计算的预计募集资金总额为 30,800.00万元,扣除发行人应承担的发行费用 2,690.38 万元后,预计募集资金净额为28,109.62 万元,不超过本次发行募投项目资金需要量。

本次募集资金运用计划全部投资于主营业务，是公司基于对“三网融合”、“宽带中国”政策下广电网络的发展现状和趋势、产品需求趋势以及企业自身发展需要而制定。

发行费用概算：承销及保荐费1,886.79万元审计验资及评估费388.11万元律师费113.57万元拟用于本次发行的信息披露费用264.15万元发行手续费等其它费用37.75万元。

(七)网上发行重要事项

(1)本次网上申购时间为:2016 年 9 月 29 日(T 日)09:15~11:30、13:00~15:00。网上投资者应当自主表达申购意向,不得全权委托证券公司代其进行新股申购。

(2)2016 年 9 月 29 日(T 日)前在中国结算深圳分公司开立证券账户、且在 2016 年 9 月 27 日(T-2 日)前 20 个交易日(含 T-2 日)日均持有深圳市场非限售 A 股股票一定市值的投资者均可通过深交所交易系统申购本次网上发行的股票,其中自然人需根据《创业板市场投资者适当性管理暂行规定》及实施办法等规定已开通创业板市场交易(国家法律、法规禁止者除外)。

(3)投资者按照其持有的深圳市场非限售 A 股股份市值(以下简称“市值”)确定其网上可申购额度。根据投资者在 2016 年 9 月 27 日(T-2 日)前 20 个交易日(含 T-2 日)的日均持有市值计算,证券账户开户时间不足 20 个交易日的,按 20 个交易日计算日均持有市值,持有市值 1 万元以上(含 1 万元)的投资者才能参与新股申购,每 5,000 元市值可申购一个申购单位,不足 5,000 元的部分不计入申购额度,每一个申购单位为 500 股,申购数量应当为 500 股或其整数倍,但最高申购量不得超过本次网上发行股数的千分之一,即不得超过 20,000 股,同时不得超过其按市值计算的可申购额度上限。

(4)新股申购一经深交所交易系统确认,不得撤销。投资者参与网上发行申购,只能使用一个有市值的证券账户,每一证券账户只能申购一次。证券账户注册资料中“账户持有人名称”、“有效身份证明文件号码”均相同的多个证券账户参与本次网上发行申购的,或同一证券账户多次参与本次网上发行申购的,以深交所交易系统确认的该投资者的首笔有市值的证券账户的申购为有效申购,其余均为无效申购。

(5)投资者申购新股摇号中签后,应依据 2016 年 10 月 10 日(T 2 日)公告的《无锡路通视信网络股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市网上摇号中签结果公告》履行缴款义务。网上投资者缴款时,应遵守投资者所在证券公司相关规定。T 2 日日终,中签的投资者应确保其资金账户有足额的新股认购资金,不足部分视为放弃认购,由此产生的后果及相关法律责任,由投资者自行承担。投资者放弃认购的股份由主承销商包销,网上投资者缴款认购的股份数量不足本次公开发行数量的 70%时,将中止发行。

网上投资者连续 12 个月内累计出现 3 次中签后未足额缴款的情形时,6 个月内不得参与新股申购。

(八)风险提示

一、依赖广电行业的风险；二、省网入围招标模式下中标及获取订单不确定性的风险；三、广电运营商在三网融合竞争中失利的风险；四、广电网络接入网行业市场竞争加剧的风险；五、产业政策变动及实施进度风险；六、行业技术和标准更新的风险；七、知识产权、核心技术泄露风险；八、研发项目产业化风险；九、税收优惠政策和政府补贴变化的风险；十、毛利率下降的风险；十一、应收账款发生坏账的风险；十二、存货余额较高的风险；十三、经营活动现金流量不足的风险；十四、净资产收益率下降的风险；十五、期间费用较高导致经营业绩下滑的风险；十六、规模快速扩张带来的管理风险；十七、人才流失风险；十八、业务季节性波动的风险；十九、募投项目新增折旧摊销较大导致利润下滑的风险；二十、募集资金投资项目风险；二十一、核心元器件依赖进口的风险；二十二、OEM 厂商的质量控制和合作关系风险；二十三、原材料采购价格上升的风险；二十四、实际控制人控制比例较低的风险；二十五、本次公开发行摊薄即期回报的风险

IPO募集资金用途将用于的项目

项目名称	备案文号	总投资	投入募集资金
基于三网融合的广电网络宽带接入设备扩产项目	锡滨发改备(2013)77号	20,597.76	16,028.69
FTTH通信光纤到户系列产品产业化建设项目	锡滨发改备(2015)34号、(2016)5号	12,125.18	9,435.53
研发中心升级项目	锡滨发改备(2013)76号、(2015)33号	2,645.41	2,645.41
合计		35,368.35	28,109.62

前十大股东

序号	股东名称	持股数量	占总股本比例(%)
1	无锡靖弘投资咨询有限公司	8367100	13.95
2	贾清	6693653	11.16
3	无锡汇德投资合伙企业(有限合伙)	5600000	9.33
4	刘毅	5384616	8.97
5	仇一兵	5020239	8.37
6	顾纪明	4183531	6.97
7	尹冠民	3346823	5.58
8	庄小正	2962492	4.94
9	许磊	2510100	4.18
10	高志泰	2384615	3.97
合计		46453169	77.42

近三年财务指标

报告期日期	16-06-30	15-12-31	14-12-31	13-12-31
每股指标
每股收益-基本(元)	0.4100	0.9900	1.1000	0.8600
每股收益-稀释(元)	0.4100	0.9900	1.1000	0.8600
每股净资产(元)	4.8327	4.4200	3.5800	3.4600
每股经营活动产生的现金流量净额(元)	-0.2534	0.3281	0.2010	0.2775
净资产收益率(%)	8.87	25.02	35.77	39.44
总资产净利率(%)	5.27	15.14	20.94	21.89
销售毛利率(%)	35.85	37.20	37.31	36.33
销售净利率(%)	14.96	18.43	20.94	19.01
资产负债率(%)	40.80	37.49	38.74	42.90
营业利润同比增长率(%)	--	-11.15	24.36	32.62
归属母公司股东的净利润同比增长率(%)	--	-9.66	27.15	67.10

【新股IPO打新攻略】

1、打新需要啥？

市值很重要，很重要，很重要！

2、打哪一只好？

新规则下，而且是一天一只，当然是：统统都打、统统都打、统统都打！

3、什么样的新股涨更多？

数据说，创业板>中小板>主板。统计数据显示，过去一年共计220只新股发行，其中沪市主板89只，中小板45只，创业板86只。从上市后，股价表现来看，创业板个股表现最佳，不同时期的收益率均超过主板和中小板。

4、怎样看自己可以申购多少？

你的行情软件会提示。(勤快的人看这里：具体算法和原来一样，深交所需非限售股1万元以上，每5000元市值可以多一个号。上交所需非限售股1万元以上，每1万元市值可以多一个号，上交所的好消息是，多个账户的市值可以合并计算。限售A股、退市股票、B股、债券、基金等产品不计算市值。冻结、质押、 董监高持股限制、融资融券客户信用证券账户、停牌或暂停上市股票均计算市值。不合格、休眠、注销证券账户不计算市值。)

5、有多个账户的怎么办？

有多个账户的(比如到处开户的)，只能选一个账户申购，否则除第一次申报外的账户无效。

6、能否委托券商代为申购？

只能自己申购，不能全权委托给券商代为操作。

7、最晚啥时候缴款？

T日申购，确认中签后，在T 2日按券商和你约定的时间内缴款，但最迟不晚于24点，否则视为放弃。

8、发现自己中了签，T 2日再卖出股票的钱可以用来缴款吗？

深交所可以，但具体看各自券商和你怎样约定。上交所未提及这点，估计也要看券商和你之间的约定。

9、中了多只新股，资金不足怎么办？

券商会和你签相应协议，协议按照你约定的程序办。但别伤心，继续往下看。

10、中签后不缴款怎么办？

中签后不全额缴款，视为放弃。但沪深交所都可以选择部分申购，比如中了500股，可以申购499股，中了1000股，可以申购999股。但如果不缴款或不全额缴款12个月内出现3次，要被拉黑6个月，禁止打新，期满后自动复活。

11、能否同时参与网下认购和网上申购？

不能，参与了网下认购的，不能再参与网上申购。

【打新常见八大操作失误汇总】

失误一：不了解取消预缴款后的打新新规

取消预缴款打新，这是此次新股发行体制改革的一项重要举措。对投资者来说，新规下打新其实就是“货到付款”，而非之前的先缴款冻结资金，投资者只需坐等中签结果。

现行的操作是：投资者申购时(T日)无需缴纳申购款，T 2日根据网上中签结果公告或网下初步配售结果公告确认获得配售后须足额缴纳认购款。

失误二：没有给所在券商或营业部留下准确联系方式

随着网络交易的普及，越来越多的投资者都是通过网络进行交易，与券商和营业部联系疏远，手机号码等联系方式变更后也没能及时到券商或营业部进行更新，导致很多券商或营业部的通信服务送达不到投资者手中。

这就需要投资者主动电话或亲自去所在券商或营业部对自己的信息进行更新，才能享受券商应有的服务。

失误三：误以为中签了就完事大吉

年前7只新股，大部分中签而弃购的网上投资者都是因未按时缴款导致，而很多投资者缘于对T 2日缴款的规则并不了解，以为中签了就万事大吉，只需坐等卖出股票。殊不知新规下，中签后还得缴款，没缴款就是无效申购，无效申购不仅拿不到新股，还会被纳入黑名单。

失误四：不知T 2要按时缴款

也有部分投资者是忘记了缴款时间，当然也有部分投资者以为自己账户资金足够。

根据新规，在公布中签结果后，投资者需要在T 2日下午4点前准备中签后所需的足够款项，如果账户中的申购款不够，账户则会自动扣除最大量(最小值为1股)，剩余的中签股则同样视为投资者弃股，纳入无效申购，投资者照样会被纳入黑名单。

失误五：不了解中签公布日期

不管券商有无告知服务，投资者都要养成查询习惯。

第一步是搞懂如何查询申购配号：在你申购时，系统生成的系统流水账号，可以再网上交易记录里查询。

例如：你的申购配好为888888-888890。公布的中签号码为后三位888，后四位8686等等，而你的号码后三位数与公布的中签号码后三位数相同都是888，这样你便中签1000股或者500股。(值得注意的是，沪市一个号是1000股，深市是500股。)

第二步是中签后如何缴款？T 1日晚间就能查到中签结果，T 2日也可再次查询，确保下午4点前申购资金全部到位。

失误六：贪图低佣丧失券商告知服务

在互联网时代，部分券商打出了万二或万分之二点五，甚至私下更低的佣金争夺战，而这些拼佣金的券商，对资金规模不大的投资者有时仅仅提供简单的交易通道服务，基本的短信、电话等告知服务是不提供的。

如此，投资者在打新中签后，如果自己更好也不懂或忘记去查询，那中签后可能就自动成为弃购，变成无效申购了。这就要求享受这些低佣的投资者，赶紧到所在营业部去确认，有无中签短信通知服务。

失误七：不知当天卖老股款可缴纳中签款

据了解，有投资者中签后知道T 2要缴款，但苦于真的没现金按时缴款。殊不知，T 2日当天还可以卖老股缴纳打新中签款。

失误八：同名账户可多次申购同一新股

根据新规，同一投资者名下的证券账户，哪怕分布于不同证券公司，但在申购同一只新股时，只能申购一次。

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