如何去估值宁德时代（可川科技上交所上市）

雷递网 雷建平 10月11日

苏州可川电子科技股份有限公司（简称：“可川科技”，股票代码为：“603052”）今日在上交所主板上市。

可川科技发行1720万股，发行价为34.68元，募资总额为5.96亿元。截至目前，可川科技市值为34亿元。

年营收7.5亿

可川科技成立于2012年，主要从事电池类、结构类和光学类功能性器件的设计、研发、生产和销售，是业内少数同时聚焦消费电子和新能源动力电池功能性器件细分领域的企业。

可川科技开拓多个消费电子和动力电池头部客户，包括ATL、宁德时代、联宝电子、春秋电子、英力股份、蓝思科技、瑞浦能源等制造服务商、组件生产商，产品最终应用于苹果、联想、三星、华为等知名消费电子品牌和北汽、上汽、宝马、蔚来、特斯拉等新能源车品牌。

招股书显示，可川科技2019年、2020年、2021年营收分别为4.79亿元、5.6亿元、7.5亿元；净利分别为7530万元、7729.37万元、1.04亿元；扣非后净利分别为7334.67万元、8258.73万元、1.05亿元。

可川科技前五大客户分别为宁德时代、ATL、联宝电子、春秋电子、英力股份。其中，可川科技2021年来自宁德时代的营收为1.64亿元，占营收比例为21.9%；来自ATL营收为1.44亿元，占营收比例为19.2%。

来自宁德时代的营收大幅增长，是驱动可川科技营收增长的重要原因。

可川科技2022年上半年营收为4.2亿元较上年同期增长29.45%，归属于母公司股东的净利润为7846.88万元，较上年同期增长70.49%，扣非净利润为7757.4 万元，较上年同期增长 69.57%。

可川科技预计2022年前9个月营收为6.04亿元到6.44亿元，较上年同期的5.28亿元增长14%到22%；扣非后净利为1.03亿元到1.08亿元，较上年同期的7945万元增长30%到36%。

朱春华与施惠庆为实控人

IPO前，朱春华持有公司2500万股，占发行前公司股本总额的48.45%，为公司第一大股东，任公司董事长、首席执行官；施惠庆持有公司2290万股，占发行前公司股本总额的 44.38%，为公司第二大股东，任公司董事、总裁。

朱春华和施惠庆合计直接持有公司 4,790 万股，合计直接持股92.83%，且朱春华和施惠庆签署《一致行动协议》，约定在行使各项涉及股东权利、董事权利以及日常生产经营、管理及其他重大事项决策等诸方面保持一致。

因此，朱春华和施惠庆是发行人的控股股东、共同实际控制人。

IPO后，朱春华持股为36.34%，施惠庆持股为33.28%，泓珅精豫持股为2.18%，壹翊投资持股为1.99%，壹翔投资持股为1.21%。

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