山东国信路演纪要 山东国信1697.HK路演纪要

2020年11月17日，由格隆汇举办的“格隆汇·全球投资嘉年华2020”请来了近百家优质公司高管与投资者面对面零距离交流。其中，荣获“最佳信息披露奖”的山东国信（1697.HK）于当日上午参与了路演环节，以下为格隆汇整理的路演主要内容：

大家上午好！非常感谢大家对山东国信的关注，感谢格隆汇提供的平台，今天由我来向大家更新一下山东国信近期的经营发展的情况。

一、公司概况

山东国信是目前唯一一家登陆香港资本市场的中国内地信托公司，注册地在山东济南，我们在全国包括北上广深在内的12个一、二线的城市布局了业务网点或财富网点，致力于打造一家国内领先的综合金融和财富管理服务的提供商。根据最新第三方数据，在全国68家持牌的信托公司中，山东国信的综合排名是23位，在地方国企背景的信托公司中仅次于重庆信托和江苏信托排名第三位，排名相对稳定。

公司股权结构中H股占比25%，控股股东鲁信集团是山东省重要的投融资主体和资产管理平台，也是山东省首批改建为国有资本投资运营公司试点的国有企业之一。近期，鲁信集团发布了最新的战略愿景，将要立足打造成为山东省级的金融控股集团，这对山东国信未来的业务发展也将具有重要意义。

（数据来源：山东国信路演材料）

二、公司经营亮点

今年上半年，面对宏观经济增速放缓、金融强监管趋势延续、资管业务竞争加剧及新冠肺炎疫情冲击带来的叠加考验，山东国信兼顾传统优势业务转型和创新业务拓展，持续优化信托业务结构，坚定回归信托本源，加快发展创新业务，积极培育新的业务增长点，给股东和投资人交出了一份相对不错的答卷。

公司上半年总经营收入11.37亿元，比去年同期增长了32.52%，主动管理型信托业务收入4.62亿元，比去年同期增长25.54%，上半年归属于股东的净利润5.14亿元，同比增长56.65%。荣获了“诚信托——创新领先奖“等多项行业大奖，得到股东、投资者、监管机构、信托业界及市场人士的广泛认可。

（资料来源：山东国信路演材料）

接下来从六个方面介绍一下山东国信的经营亮点。

1.提质增效，盈利能力持续提升。信托业务是我们的主营业务，在近几年金融去通道、降杠杆的大环境下，信托管理的资产规模整体呈现稳中趋降的态势，主动管理能力的培育提升成为了公司展业的核心竞争力。截至今年6月30日，公司管理的信托资产规模为2325.3亿，其中1013.6亿是主动管理型信托。上半年实现信托业务收入5.71亿元，同比增长19.72%，其中主动管理型信托业务实现收入4.62亿元，同比增长25.5%，占全部信托业务收入的比例为80.9%。

2.转型创新，发展新动能加快释放。传统业务领域转型升级，注重投资能力的提升。上半年公司新增股加债项目三个并且收益丰厚，存续管理的项目共计21个。公司充分发挥信托制度优势，着力引导资金进入实体经济领域，支持国家和省内重大战略实施，回归信托服务实体经济本源。截至2020年6月30日，公司投向实体经济的信托业务存续规模达到1702.82亿元。在创新业务领域，消费信托产品累计发行38单，存续规模达到了17.98亿元。同时，顺应监管政策导向，积极布局标准化业务领域，债券信托、现金管理类信托规模也在持续增长，首单打新混合类证券投资信托已落地，多单TOF产品尝试落地，启动“固收 ”投资者教育，为业务转型打下基础。

3、统筹运作，自有资金优化配置。固有业务方面，我们的资金配置兼顾安全性、流动性和收益性，积极开展货币资产和证券投资等短期运作，获取长期股权投资分红，提高投资收益。2020年上半年固有收入7.05亿元，同比增长59.5%。运用固有资金支持实体经济建设，我们参与了新动能母基金、安徽皖禾基金等两个PE投资基金，目前投资的项目有10个，合计金额3.7亿。金融投资运作稳健，股票、基金投资上半年浮动收益1.1亿元。

4、科技赋能，财富管理转型加快。资金端我们主动提升多元化融资能力，上半年自主发行的规模57.06亿元，同比增长了12.86%。通过线上线下双轮驱动的方式，线上正式推出山东国信APP客户端，6月份线上签约率达到77%，解决了疫情当下签约的不便，增强了客户粘性。线下我们也加强了网点布局和搭建，今年增设了机构理财团队、增设了两个物理网点，目前物理网点已有6个。

家族信托业务也是我们财富管理的重要组成部分，山东国信是业内比较早开展家族信托业务的信托公司之一，在行业内处于领先的地位，目前已经构建起了定制化和标准化的发展模式。我们管理的家族信托规模上半年突破了人民币115.94亿元，其中实际交付信托规模是111.79亿元，同比增长36.73%。经过这些年的发展，我们的家族信托业务模式也在不断升级，注重打造专业化定制化的家族管理服务。已落地的非上市公司股权信托，自主管理型家族信托运转良好，定制化专业化的服务能力和细分领域的创新竞争力进一步提升，标准化的“立学”、“红妆”系列家族产品业已发布，受到高净值客户的欢迎。

5、勤勉尽责，主动担当社会责任。疫情防控期间，公司响应中国信托业协会号召，参与“中国信托业抗击新型肺炎慈善信托”。 对于受疫情影响严重、还款困难的交易对手，完善应急处理预案，必要时酌情展期或续贷。山东信托·弘德信系列单一资金信托为信托项下借款人提供部分贷款利息减免，与科创类实体小微企业共克时艰；多次认购疫情防控债，助力实体企业复工复产。

慈善信托方面，山东国信目前已设立7单标准化慈善信托，累计规模超过6500万元，支持了敬老、助学、扶贫、赈灾、支持社会公益事业等慈善领域发展。在全国成立的慈善信托产品中，山东国信在数量和规模上均走在了行业前列。我们的慈善信托产品“嘉和路”在“2020年第十三届中国优秀信托公司评选”中获评“2020年度优秀慈善信托计划。”

6、夯实根基，内控管理扎实有效。第一，大力推进信托文化建设。2019年的信托业年会的主题是“弘扬信托文化，强化合规建设”。公司充分认识到信托文化建设对于我们坚守受托人定位，对于引领整个信托行业持续健康发展具有重大的意义。我们通过多渠道强化信托文化建设，让信托文化的培育和合规转型发展得到紧密结合。

第二，全面风险管理不断健全。遵循风险“可测可控可承受”原则，坚持风控端口前移，增加中后台尽调，委派现场管理人员，逐笔开展临期管理，运用信息系统关注交易对手动态舆情，定期开展全面风险排查和压力测试。

第三，深入实施智慧信托战略。结合运营体系建设和业务转型需要，优化原有业务系统，提升系统服务能力，加快新系统新模块上线，在智能风控建设、APP客户端优化等方面强化科技赋能。

三、未来发展计划

山东国信结合自身实际和各方面资源禀赋，以高质量发展为目标，我们提出了“135以发展思路：“1”即一个战略，立足信托主业聚焦实体经济，提升区域贡献度的综合实力；“3”即三个特色，包括科技引领、回归本原、国际化发展；“5”即五个着力点，向党建要凝聚力，向风控要定力，向创新要生命力，向改革要活力，向人才要创造力。

短期内，公司会在以下几个方面着重发力。第一是推动传统优势业务提质增效，筑牢公司改革发展的“压舱石”；第二是强化专业能力建设，推动业务向投资类、标准化转型；第三是加速加快财富管理的转型；第四是加快构建金融的综合服务平台；第五是弘扬信托文化，加快体制机制改革步伐，综合运用薪酬激励的指挥棒引导我们的业务结构向监管鼓励的方向发展；第六是完善全面风险管理体系。

四、问答环节

Q1:请问怎么看待中国目前的家族信托业务？

A1：中国国内的家族信托业务是信托公司的专属捕鱼区。随着国内居民财富的不断增长，超高净值人群数量迅速扩大，家族信托在财富传承、家族事务管理、税收筹划等方面的优势得到了越来越多高净值人士的认可，发展前景十分广阔。

山东国信是业内比较早开展家族信托业务的信托公司之一，在行业内处于领先的地位，目前已经构建起了定制化和标准化的发展模式。未来公司将继续巩固扩大家族信托业务优势，升级高端定制化服务，推出“普惠”标准化家庭信托，通过主动管理满足客户全生命周期的财富规划、家业传承等多元需求。

Q2:很多信托公司涉足房地产业务，贵公司的房地产业务情况是怎样的呢？

A2: 公司的房地产信托主要向房地产企业提供债权融资、股权投资以及“股 债”等，公司主要与中国头部房地产开发商进行合作。近年来，公司持续提升主动管理能力，推动房地产信托由以债权融资方式为主向“股权 债权”、纯股权投资方向转变。

公司将继续坚持以股权投资思维深耕主动管理类房地产信托业务，大力推动“股 债”类项目落地，采取派驻现场管理人员、委托外部专业机构管理等方式，不断提升对房地产项目的主动管理能力和风险管控水平，进一步拓展与交易对手的合作空间。