降准降息什么时候实行（降准和降息有何区别）

中国人民银行在本周一降低了准备金率，向市场释放了一定的流动性，一时引发热议。对于降准和降息，大家都知道这是货币宽松，也能脱口说出“放水”这个词，但是具体操作为何？两者之间有什么区别，能说清楚的人也不太多。

另外对于目前中国的货币政策，大家关心一个问题，今年已经有两次降准，那么未来一个时间点内，人行会降息吗？

所谓降准，指的是降低央行规定的法定存款准备金的比率。央行规定，商业银行和其他存款机构必须对其存款保持一定比例的准备金，这就是法定准备金。

比如交通银行增加100元钱存款，那么必须按照央行的规定，按照现在8.9%的法定存款准备金比率，把8.9元放在人民银行作为法定准备金。

大家可以看出，这是央行限制商业银行放贷的一个重要手段。如果下调法定存款准备金的比率，那么就意味着对商业银行放贷的束缚减少了。但是并不意味着，商业银行就一定要扩大房贷，这里面还有一个贷款需求以及放贷意愿的问题。

比如在经济基本面不好的情况下，很多企业不愿意扩大生产规模，不想贷款，那么银行的贷款束缚虽然减少，但是愿意贷款的客户数目和金额也减少。

还有一种情况是银行的放贷意愿，比如房地产企业很愿意贷款，类似于恒大，在没有政府行政干预的自由市场条件下，可能很多银行考虑风险，不愿意给这样的企业贷款。

以上两种情况就是，虽然降准了，但总体社会的资金供给仍然无法增加。所以说一些媒体提到降准说释放了多少的流动性，这种说法是不准确的。因为这种流动性还没有变成现实，至于是否能够变成现实，或者能够有多少变成现实，还要看社会的资金需求以及风险的考量。

那么有没有办法能够刺激社会对贷款的需求呢？

这个就是降息了，属于降息就是降低资金的使用成本，这个跟我们日常生活中，在超市中买打折商品的原理其实是一样的。某种商品最近销售额下降，或者厂家与商家计划提升某种商品的销售量，那么会采用降价促销的方式。

在现在市场当中也是一样，央行看到最近对资金的需求减少，经济基本面面临下行压力了，那么也开始打折促销，降低资金的使用成本，“贷款打折了，贷款打折了，大家快来贷款。”

所以降准和降息，都是宽松货币的一种政策，区别在于降准是减少对银行等金融机构放贷的束缚，准备金率低的情况下，银行可以有更大的空间去放贷。而降息相当于对贷款的价格打折，用以吸引人们更多地来进行贷款。

本周一，人民银行已经降低了法定准备金率。通过我们以上的介绍，我们现在知道这是降低了我国商业银行放款的束缚，工商银行，交通银行等金融机构有更大的空间去给企业贷款。

那么这些贷款能不能贷得出去呢？面临几个问题：

1、企业的贷款意愿。我国现在贷款意愿最强烈的企业应该就是房地产开发商，这是毫无疑问的，因为现在开发商的现金流真是超级的紧张。

这里面有一个关键的问题，就是目前的市场条件下，银行愿不愿意给开发商贷款？我觉得这是要打一个问号的，也许会迫于某些行政的力量，给个别开发商贷一部分的款，但是越是资金紧张的开发商，银行越不愿意给他贷款，因为银行会评估风险的问题。

2、中小企业的贷款。银行其实一直不太愿意给中小企业贷款，因为中小企业抵抗风险的能力弱，银行的贷款安全得不到保障。

而且目前中小企业贷款意愿也是一个问题，在疫情和环保的双重压力下，很多中小企业的经营是面临困难的，在这种情况下，贷款未必对其有用，可能反而增加其债务负担，而市场现实也是很多中小企业贷款往往并不适用于本身制造业，往往都投入到了其他利润更高的行业中，比如高利贷或者是房地产等等。

3、消费贷款。银行其实挺喜欢消费贷款，而且这些年来消费贷款的增加也非常快，但是消费贷款有一个重要的约束就是人们的收入水平。今年，因为疫情、环保，打击科技和教培行业等一系列事件，我国很多行业的劳动者收入水平是下降的。

所以受到以上几个因素的制约，降准如果无法能够起到太大的作用，那么降准所带来的资金也只能在金融系统里面空转，或者继续买地方债加剧经济结构的不平衡。

这种情况下降息还是很有必要的，也许央行会在春节之前来一波贷款大促销？这也是一些金融机构所预测的，比如瑞士信贷和摩根，就预测央行会在近几个月内降息，提升社会的资金需求，但是这就涉及到另一个问题了，那就是通货膨胀。

所以接下来怎么样还是让我们密切关注市场趋势吧。