雅创电子7月13日龙虎榜：中证路演回放雅创电子

11月5日，上海雅创电子集团股份有限公司（简称“雅创电子”）首次公开发行股票并在创业板上市网上路演在中国证券报·中证网举行。

公司是国内知名的电子元器件授权分销商，主要分销东芝、首尔半导体、村田、松下、LG等国际著名电子元器件设计制造商的产品。具体产品包括光电器件、存储芯片、被动元件和分立半导体等。同时，公司基于汽车电子领域多年积累，并结合下游客户需求，开展了电源管理IC的自主研发设计业务。公司自主研发设计的多款电源管理IC产品已经通过AEC-Q100等车规级认证，并在现代汽车、克莱斯勒等全球知名车企的相关车型上得到批量使用。

上海雅创电子集团股份有限公司董事长、总经理谢力书

上海雅创电子集团股份有限公司董事会秘书、财务总监樊晓磊

路演嘉宾合影

路演嘉宾

上海雅创电子集团股份有限公司董事长、总经理 谢力书

上海雅创电子集团股份有限公司董事会秘书、财务总监 樊晓磊

保荐代表人、国信证券投资银行事业部执行总经理 孙婕

保荐代表人、国信证券投资银行事业部业务董事 郑文英

公司概况

公司主要产品包括光电器件、存储芯片、被动元件和分立半导体。2018至2021年上半年末，上述四类产品分销收入之和占主营业务收入的比例分别为87.65%、86.21%、85.75%和86.65%，整体保持稳定。

2018至2021年6月，公司分销收入规模约9至11亿元，根据《国际电子商情》公布的本土电子元器件分销商排名，2017年至2020年公司电子元器件分销业务排名分别为第25名、第23名、第31名、第35名。

发行概况

证券简称：雅创电子

申购代码：301099

证券代码：301099

发行规模：2000万股，占公司发行后总股本的25%

申购日期：2021年11月8日

缴款日期：2021年11月10日

发行价格：21.99元/股

路演问答集锦

问

公司主要竞争优势体现在哪些方面？

与竞争产品相比，公司的产品属于近期重新研发设计的IC产品，运用了最新技术研发成果和经验，属于更新换代产品，有效吸收原来市场使用多年的竞争产品的优势，并针对性改善其劣势。此外，公司分销业务已经拥有广泛的客户群，具备直达国内主流汽车电子生产企业客户的市场能力，相比之下国际主流厂商主要通过分销商服务下游客户，公司的销售能力和服务能力更强。

另一方面，公司的电源管理IC产品在质量良好的基础上，运用公司的核心技术可以为汽车电子客户根据其要求提供差异化设计服务，例如将多个功能集成在一个电源管理芯片里，从而实现差异化竞争。在价格体系方面，竞争对手的产品往往全球销售，价格体系保持相对一致。公司的产品可以为客户提供灵活有竞争力的价格策略，在产品定价方面更加具备竞争力。

答

问

公司持续获得订单的能力如何？

公司具备持续获得订单的能力，一方面公司已经具备竞争优势，例如产品更新换代设计、广泛客户群、差异化竞争以及竞争力的价格；另一方面，国内IC产业正在逐步进口替代，汽车电源管理IC市场规模2020年约为77.4亿元，市场需求广阔且保持稳健增长。目前公司电源管理设计业务后续研发投入、产品开发和市场开拓正处于有序推进阶段，未来发展具备可持续性。

答

问

公司的市场地位如何？

与国际大型电子元器件分销商相比，我国本土分销商分销规模普遍偏小。近年来，我国部分本土分销商通过兼并收购不断做大做强，陆续涌现出销售规模超过100亿元人民币的分销企业。2018至2021年6月，公司分销收入规模约9-11亿元，根据《国际电子商情》公布的本土电子元器件分销商排名，2017年至2020年公司电子元器件分销业务排名分别为第25名、第23名、第31名、第35名。

同时，公司在分销的基础上，加大了技术服务的投入和自主产品（电源管理IC）的投入力度。技术服务方面，公司现已拥有为现代摩比斯等全球前十大汽车零部件供应商提供技术服务并收取技术服务费用的能力；自主研发产品方面，公司自主研发设计的多款电源管理IC产品已经通过AEC-Q100等车规级认证，并在现代汽车、克莱斯勒等全球知名车企的相关车型上得到批量使用。

答

问

在当前行业背景下，公司的发展机遇在哪里？

一是产业政策支持。电子元器件产业是关系经济发展及国防安全的高科技支柱产业，一直受到国家的高度重视和大力支持。《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》、《信息产业发展指南》、《车联网（智能网联汽车）产业发展行动计划》、《智能汽车创新发展战略》等一系列政策文件从电子元器件分销和汽车市场的行业整体发展方向、阶段性目标、财税鼓励措施等方面提供指引和引导，进一步细化了产业发展路径、明确了具体操作细则，将对IC行业的持续健康发展产生积极作用。

二是受益于下游行业的快速发展。随着近几年来消费者对汽车安全性、舒适性和娱乐性的需求不断增加，汽车智能化趋势不断加速。其中以汽车主动安全为代表的高级辅助驾驶不断运用在高档车中，并不断向中低端渗透。汽车在智能化的过程中广泛使用传感器、摄像头、雷达、微处理器、电路板等汽车电子部件，汽车从功能性向智能化的发展过程，也是汽车电子广泛运用和升级的过程。

答

问

公司上市后是否会重视与投资者的交流？

投资者关系是上市公司非常重视的一项工作，通过与投资者建立良好的沟通渠道可以使公司在资本市场上更加透明，更能取得投资者的信任。在充分展示公司自身价值的同时，接受市场对公司的监督有利于公司良性发展。公司会十分注重和投资者的交流沟通，及时披露信息。

答

编辑：叶松

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