多空力量分析和研判（的力量对比才是技术分析的本质）

一、前言

技术分析是指以市场行为为研究对象，分析股票的供需表现、市场价格和交易数量等市场因素。经过长期发展和演变，技术分析形成了众多的门派，其中有代表性的是道氏理论、波浪理论、日本蜡烛图。道氏理论主要研究的是股票的“趋势”、波浪理论则是重点研究“波段”、而日本蜡烛图则通过多空双方力量的消涨反映市场的“供需情况”。

所有的技术都是相通的，就像这个社会一样，很多成语都说明了这个问题例如“否极泰来”“物极必反”等等。技术分析也是如此。

今天我们就从“多空力量”这个角度讲述一下反转形态中最可靠、最著名的“头肩形态”与日本蜡烛图中“黄昏星”、“启明星”两种反转K线的关系。

二、头肩形态与黄昏星的概念

1、黄昏星与启明星

黄昏星与启明星都是反转形态，我们以黄昏星举例。

黄昏星由三根K线组成，首先是一个坚挺的“阳线”然后出现一根“十字星”（最好是跳空），第三根是一根中阴线，嵌入坚挺阳线的实体。

黄昏星的形态特点反映了“多空双方”力量的表现，第一根坚挺的阳线说明市场多方力量强大，空方无招架之力。但是第二根十字星却表明多方无力扩大优势，与空方力量相当，表明多方的的力量开始衰弱，后期能否再次扩大成为重点。

第三根的阴线，却证明了多方力量的衰弱，空方力量占据主导，并且空方借机收复失地。此时表明，第一根阳线虽然坚挺，但是长阳线造成了多方力量消耗殆尽，后期出现了变盘。

2、头肩形态

头肩是头肩顶与头肩底的总称，头肩形态是被誉为“最可靠”的反转形态，一旦形态成立，趋势反转的概率极大。由于头肩顶与头肩底完全相反，以头肩顶为例。

头肩顶是在上涨行情接近尾声时的看跌形态，图形以左肩、头部、右肩及颈线构成。在头肩顶形成过程中，左肩的成交量最大，头部的成交量略小些，右肩的成交量最小，成交量呈递减现象。

头肩顶形态从多空分析角度分析。

1）左肩是上升趋势的持续，“量涨价增”上升趋势完好多方力量强劲。

2）再次上冲时，虽然创出新高（头部）但是成交量却出现背离，是多方完全控盘，还是多方力量不足呢？我们还不能确定。

3）下得却跌破“左肩的高点”说明空方力量很强，直接深入多方的筹码密集区。这时表明前期的缩量创新高很可能是多方力竭的表现。

4）多方在筹码密集区发动反击，但是却不能创出新高，空方力量表现出很强大。

5）不能创出新高，空方再次发难，击破颈线，头肩顶成立。

三、区别与共同点

1、共同点

从外形的描述上看，黄昏星与头肩顶完全不一样，一个是日本蜡烛图的K线一个是道氏理论中的形态，完全不沾边。有什么共同点呢？

1）、头肩顶的“价涨量增”的左肩与黄昏星坚挺的阳线不是一个含义吗？都表明多方力量强大。

2）、头肩顶创出新高，但是成交量却背离。黄昏星出现高位十字星，多方无力扩大战果。表明了同一个道理，多方力量在变化，可能出现衰竭。

3）、头肩顶，空方发难，嵌入多方筹码密集区。黄昏星的阴实体嵌入阳线的实体内。这两个现象都表明空方力量很强大，攻占了多方的核心区域。

从以上看出，黄昏星与头肩顶的本质完全一样，东方技术与西方技术所介绍的重点也是一致的，仅仅是表现的方式不一样罢了。

2、区别

黄昏星与头肩顶的区别是挺明显的，首先外形就不一样。但是最大的区别在于“级别”黄昏星的反转仅仅是从“日线”中的反转，而头肩顶的反转则是大级别，如“周线”等。

如果你打开黄昏星的30分钟图，你会发现黄昏星就是一个30分钟的头肩顶形态。

以上几个例子我们可以看出，日本蜡烛图技术与道氏理论在本质上是相通的，都是“物极必反”的一种，仅仅是观察的角度不一样。有次我们可以的出结论，所有技术研究的重点是“多空双方”的博弈，而不是黄昏星，头肩顶的具体“外形”。如果你过于迷信“外形”，而忽略多空双方的力量对比，就会陷入技术分析的误区，这样的技术在操作时成功率是较低的。