花呗和白条分期付款（超蚂蚁花呗京东白条）

3月20日，中山大学管理学院产业发展与企业可持续成长研究中心及艾媒咨询联合发布的《2017中国分期电商市场行业研究报告》（下称“报告”）显示，2018年中国分期电商用户有望增至1.70亿人，未来两年，分期用户年均复合增长率预计将达到68%，远远高出同期中国移动电商用户规模10%的增长率。

报告还指出，与“四无”产品“现金贷”不同，分期电商顺应国家普惠金融大势，属于互金领域的正规军。目前，市场的主要参与者基本上都具备较高的品牌、技术和运营实力，在分期消费主力人群中，来自深圳的分期乐的市场品牌影响力高居榜首，高于蚂蚁花呗和京东白条。

同日,分期乐母公司乐信发布上市后首份财报显示，2017年四季度，公司总营收达16亿人民币，用户数比上一年翻了一番。

分期电商用户规模年复合增长68%

数据显示，近年来中国消费信贷规模高速增长，2016年增速达32.2%，消费信贷规模达到25.0万亿元人民币。报告认为，传统金融机构往往很难完全覆盖居民消费信贷需求，分期电商作为民众最容易接触的消费金融领域，将获得更大发展潜力。

分期电商是一种新兴电商模式，即在传统电商基础上嫁接了可分期的付款方式，包括以分期付款作为平台交易方式的场景化电商平台，也包括配有分期付款工具的场景化传统电商平台。分期电商已经覆盖日常生活的各个场景，囊括旅游、教育、租房、家装、农业等领域。

2013年10月，总部位于深圳的分期乐商城上线并正式运营，成为国内第一家线上分期商城，拉开国内电商分期消费序幕。据艾媒咨询预测，2017年中国分期电商用户规模预计达0.95亿人，2018年有望增至1.70亿人。2016-2019年分期电商用户规模的年均复合增长率将达到68.0%。

报告认为，分期电商的快速发展，一方面得益于互金行业规范发展，国家政策助推分期消费以及消费观念的改善、消费升级的需求，另一方面也和新技术的运用密不可分。“人工智能、大数据、区块链、云计算等金融科技的出现，使得分期电商行业得以稳定、安全发展。”

“分期电商有利于激发用户购买力，促进实体经济发展，实现消费者消费升级。同时，分期电商的信用支付的属性也为消费者信用体系的完善注入新动力。随着消费金融逐渐发展壮大、现代消费观念愈发普及，分期电商未来将有更广阔的市场。”

报告还描绘了分期用户画像特征，艾媒咨询调研发现，年龄在19-25岁人群（即90后人群）占比65.8%，是分期电商的主要客户群，其中男性占比61.3%；从收入来看，分期电商用户月收入水平在5001-8000元的中等收入人群占比34.9%，为分期电商最主要客户群。用户分期购物频率、付款方式的调研结果则显示，分期消费呈现理性化特点。

分期乐90后市场品牌影响力列首位

报告对分期购物模式满意度调查发现，对分期购物模式感到“满意”的用户占比最多，为65.1%；其次，“非常满意”的用户占比18.5%；对分期购物模式“不满意”的用户仅占比1.1%。

具体到单个的分期电商平台影响力，调研结果显示，分期乐以7.6分高居2017年中国分期电商平台90后市场品牌影响力榜首，蚂蚁花呗和京东白条紧随其后。

报告指出，“目前各分期电商平台业务模式差异性不大，品牌影响力主要受产品设计及口碑积累影响，像分期乐属于在90后市场发展较早的产品，积累较高的声誉，同时与其他电商商城及品牌合作，在运营和供应成本上有优势，能提供较低还款利率，拥有较高品牌影响力。”

比如在运营策略上，分期乐实行低成本、轻运营，一方面减掉供应链，与合作方共享物流仓储资源；另一方面，简化商品品类，专注品质商品；同时精挑客户，聚焦高成长性人群。

在盈利模式上，分期乐实现了电商和金融业务的无缝结合，用户在平台完成一次购买的同时，也产生一次分期行为。不仅一次交易能够带来两次增值（商品价差 分期服务费），而且商品和服务费之间还可以实现杠杆切换，为定价策略带来更大的灵活性。

在技术应用上，分期乐母公司乐信拥有“鹰眼”智能风控引擎、“虫洞”海量小微金融资产处理系统等多个技术平台，能够为银行、金融机构、电商及其他合作伙伴提供专业的技术研发、资产管理、辅助风控、贷后管理等一站式互联网金融科技服务。

在用户体验方面，分期乐平台则做到了“灵活分期”，分期付款方式由用户自由组合，因此为平台赢得了大量用户。

艾媒咨询分析师认为，分期购物模式的满意度和部分平台拥有的良好口碑，反映出这一消费模式在群众中有很高认可度，分期消费在电商平台中的存在将更加重要，分期付款有望成为电商平台标配，而分期购物也将成民众重要的消费模式。

【记者】张光岩