传媒行业可以干吗（传媒行业好惨啊）

2021年，对很多人来说，都是很困难的一年。

最惨的行业，应该是教育、旅游、地惨、传媒娱乐。

当然，从股票走势上说，消费、医药这些去年的香饽饽，也乏善可陈。

市场风格常在“茅指数”和“宁指数”之间切换，偶尔银行地惨露个脸，但整体还是新兴的“宁指数”表现更好。

此外，就是大宗商品和军工。

2021年，如果没重仓新能源、碳中和、芯片、商品、军工这几个板块，收益怕是乏善可陈。

下面，我就从底层逻辑，分析下这些行业。

好多年前，我提出过“四泛”理论。

随着收入水平提高，手里闲钱增多，钱生钱需求越发迫切，泛理财行业大有可为。

有钱了，就想吃吃喝喝，快快乐乐，泛娱乐行业将持续爆发。

每天开开心心还不够，因为人终有一死，想少受病痛折磨，延年益寿，泛健康行业前途无量。

人的底层需求除了生存，还有繁衍，自己这辈子过得爽，还希望子女以后也活得好，尤其在东亚儒家社会，就要在子女教育上拼命砸钱，泛教育行业将持续火爆。

“四泛”理论说的都是因果链和增强回路，逻辑上没毛病。

但这一切推导有个隐藏前提：预计中国经济体制改革将持续偏右，调节回路不会很快到来。

但2021年，调节回路以迅雷不及掩耳之势，汹涌来袭！

因果链和增强回路会让世界越来越走向极端，贫富差距拉大，马太效应明显，“四泛”行业吸金能力将越来越强。

但为了共同富裕，政府下了狠手。

昨天我仔细读了《中共中央关于党的百年奋斗重大成就和历史经验的决议》全文。

对投资者来说，最重要的是这句话——

“使市场在资源配置中起决定性作用，更好发挥政府作用”

总有人担心，再这样打压下去，互联网巨头会不会收编充公？

有前半句话在，永不可能。

但还有后半句话在。

这是2021年我们经历的一切，背后的底层逻辑。

更具体点，就是这段话——

“完善宏观经济治理，创新宏观调控思路和方式，增强宏观政策自主性，实施积极的财政政策和稳健的货币政策，坚持推进简政放权、放管结合、优化服务，保障粮食安全、能源资源安全、产业链供应链安全，坚持金融为实体经济服务，全面加强金融监管，防范化解经济金融领域风险，强化市场监管和反垄断规制，防止资本无序扩张，维护市场秩序，激发各类市场主体特别是中小微企业活力，保护广大劳动者和消费者权益。

上面的每一句话，都意味着打击一大片，消灭一大片，改变一大片，造福一大片……

每一句话，我都能联想到大量新闻，一看就懂，但我又不能展开太多，大家只能自行脑补吧~

因为政府调控这个最强大的调节回路的突然介入，我原来说的四泛理论，可能都要推倒。

泛理财：

老百姓热衷钱生钱，脱实入虚，经济增长就是空中楼阁，且盲目逐利会积累很高的金融风险，当然要打。

还记得上面说的吗？

“坚持金融为实体经济服务，全面加强金融监管，防范化解经济金融领域风险”

泛娱乐：

老百姓有钱了，精神文化需求日益增长是必然的，但政府希望人民群众接受的高大上正能量的精神文化产品，和大部分普通百姓的偏好，有一定出入……

迎合百姓口味的娱乐产物才有市场，才能赚大钱，但政府经常对这些文化皱眉头，各种整改下架封禁……

风光了24年的《快乐大本营》，啪，快乐没了~

泛健康：

原本泛健康是确定性最强的，没钱就没法理财，没法娱乐，没法鸡娃，但砸锅卖铁也要看病活命吧？

正因为刚性太强，看病太贵，会严重影响全体人民的获得感、幸福感、安全感，所以政府就要迫使医药企业让利民众，股东利益受损。

泛教育：

内卷成这样，家长累死，学生苦死，钱都给教培机构赚走，最后考上985的比例还是这么低，年轻人躺平，生育率下滑……

但这四泛的风险级别有高低，打压力度也有质的区别。

教培行业问题最严重最迫切，必须全死。

现在新东方学而思们放弃了K9赛道，但学龄前赛道、高中教培赛道、考研考公赛道还没打压。

未来呢？

本质上，这些都是内卷，无效奋斗，政府都讨厌。

我国未来迟早会实现12年义务教育，高中教培赛道，也不会敞开太久。

考研考公都是成年人，就像政府只能以保护未成年人为由，限制游戏产业，但不能不许成年人打游戏。

但再仔细想想，如果全民热衷考研考公，沉迷游戏，政府真会无动于衷吗？

中国特色，很多事，明面上是一种说法，私底下，还有很多办法~

泛教育这条赛道，我整体长期看衰，建议一律不要碰。

泛娱乐呢？

4年前，力哥还提出过“四朵金花”理论。

前不久，我还写了篇回顾文章：《还记得“四朵金花”吗？》

过去几年，医药、军工、环保这三朵金花，都先后绽放，帮大家赚了不少钱。

但传媒却4年如一日，日常跑输大盘……

一是2018年以来，影视传媒行业从风口掉了下来，泡沫破了。

二是疫情的严重打击。

三是政府对娱乐圈的持续强力整治。

从范冰冰到李云迪，娱乐圈黑天鹅多到快成白天鹅了……

但10月底起，传媒板块却持续强力反弹。

传媒ETF近一年半走势

难道传媒ETF即将起死回生？

有人说，环保ETF能屌丝逆袭，王者归来，因为这几年成分股大变，已名不副实。

当年说的环保，是真“环保”，现在环保指数里充斥着新能源、碳中和相关公司，环保指数走势和新能源指数高度重叠。

中证环保指数前10大重仓股

有个环保ETF，生怕热点没凑够，索性改名碳中和龙头ETF~

潜台词：我最热，我最热，大家快来炒我鸭！

传媒ETF这波大反弹，也不是传统意义上的影视、出版、公关传媒等行业重新崛起，而是元宇宙概念大热。

但元宇宙对传媒ETF的改造，和新能源碳中和对环保ETF改造，是一回事吗？

因为发展碳中和新能源，是全人类华山一条路，没有任何选择和争议空间。

而且中国政府对这个领域高度重视，持续扶持。

既是底层逻辑上的大势所趋，又是高度政治正确的产物，前途无量。

问题不是要不要入场，而是何时入场。

因为确定性太高，共识太强，股票太特么贵，下不去手……

但元宇宙是不是人类的必然发展方向？

争议很大。

新能源汽车满大街都是，但元宇宙连定义都说不清。

玩过VR的人都知道，VR游戏只能玩一会儿，玩久了，会头晕想吐，因为人的生理结构，很难长时间适应沉浸式VR环境。

几十年内，技术或许能有突破性进展，但人的生理结构，会发生突变吗？

即使元宇宙技术进步能克服所有问题，政府又会怎么看？

很多人认为，未来AI时代，底层劳动力将沦为无用之人，为避免社会骚乱，要往他们嘴里塞奶嘴。

最容易上瘾的，不是综艺肥皂剧或现在的手游，而是未来的沉浸式元宇宙游戏。

无论《头号玩家》、《阿凡达》想象的比较积极正面的，还是《黑客帝国》、《盗梦空间》描绘的偏黑暗的。

现实中失败没关系，你可以在虚拟世界中享受成功！

但你再仔细看看六中全会公报，我党的终极奋斗目标，是让底层卢瑟都沉迷虚拟世界吗？

我们追求的，是共同富裕、和谐社会、幸福安康、伟大复兴！

刘慈欣说：

“元宇宙将是整个人类文明的一次内卷，而内卷的封闭系统的熵值总归要趋于最大的。所以元宇宙最后就是引导人类走向死路一条。

而那些把目光投向星辰大海的企业家、科学家才真正值得被称颂。例如为人类探索第二家园火星的马斯克，研究人类基因、试图攻克人类顽疾的科学家们等等。是他们在为人类的未来创造出一个更好的生活环境，而不是试图把人们的脑袋放在一个机器里，享受短暂的娱乐。

所以，扎克伯格的元宇宙不但不是未来，也不该是未来”。

如果你理解这个底层逻辑，就不会把元宇宙视为下一个新能源。

当然，如果你理解所有底层逻辑，还是想参与投机炒作，那我祝你好运，早日暴富~

泛理财和泛健康呢？

相对而言，问题没泛教育和泛娱乐那么严重。

仿制药可以拼命打压采购价，但创新药研发还是要扶持的。

进医保的要打压采购价，不进医保的可选医疗（医疗升级）服务，还是相当值得期待。

力哥这种野鸡理财自媒体打死没事，但银证基保信只能规范和强监管，不可能把人家饭碗敲掉。

市场，依然在资源配置中起决定性作用。

当然，要是违规的金融，比如挖矿炒币，没牌照的现货平台，港股开户……那一样死不足惜~

推而广之，地惨再惨，也不可能凉凉。

因为城市化进程还没结束，城市更新还有很大市场，老百姓想要改善居住环境的需求还很强烈。

这些刚需工程，必须有人去做。

死一家开发商问题不大，死一大片，还是全国性的大开发商，绝对不行！

这也是最近放松房地产信贷的根本原因。

但信贷适度放松，意味着房价见底了？意味着地惨股要重新崛起了？

答案都是否定的。

另一个很惨的旅游板块呢？

很多人对明年出行解禁抱有很高期待，旅游、航空、机场股提前启动。

是不是太乐观了？

这就牵涉到你对各种技术路径疫苗的有效性，辉瑞特效药的有效性，美国政治和传媒生态，中国政治理念的理解，有多深刻了。

对了，最近我儿子幼儿园说要打疫苗了。

这就是另一个话题，以后有空再说。

发现没？

真要做好投资，一要理解底层逻辑，二要掌握大量跨学科知识，真心不容易哇~

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