恒生指数分析系统(恒生指数的数据分析)

1 恒生指数是什么

恒生指数,由香港恒生银行全资附属的恒生指数服务有限公司编制,是以香港股票市场中的50家上市股票为成份股样本,以其发行量为权数的加权平均股价指数,是反映香港股市价幅动趋势最有影响的一种股价指数。该指数于1969年11月24日首次公开发布,基期为1964年7月31日。

2 恒生指数的历史走势

恒生指数分析系统(恒生指数的数据分析)(1)

HSI

墙倒众人推,破鼓万人捶,恒生指数从2018年初的高点33000点一路下跌到了最近的18000点,唱衰的声音也逐渐多了起来。比如某APP上的网友这样说到:

恒生指数分析系统(恒生指数的数据分析)(2)

网友吐槽

以史为鉴可以知兴替,我们有必要看一下恒生指数的历史走势,如下。恒生指数涨不涨,在我看来这是个“一眼看”的问题,留给读者自行判断,当然可能会有人觉得“这次不一样”,我觉得都有道理,也不需要哪一方说服对方,按照自己的理解用真金白银投票即可。

恒生指数分析系统(恒生指数的数据分析)(3)

HSI估值数据

3 判断贵贱

①PE/PB

当前PE百分位为12.4%,PB百分位为0.9%,从这个角度看,目前是便宜的,至少是不贵的。

②趋势线

趋势线的预测值28770.273,目前值为19610.840,预期涨幅为46.706%,比预期值少-31.8%(目前的点位也基本摸到了下沿线,当然需要说明的是,图里的下沿线并非极端下沿线,里边掺入了一些并非很低的曾经低点,所以预测值会稍大,目前的预测值约为18900,与E大的18500比稍高,后续会优化这个指标)

4 收益分析

选择历史上一些与当前PE、PB、偏离趋势线幅度类似的点位,做收益分析,分别计算自买入起6月,1年,2年,3年收益的情况。

①PE百分位12.4%左右

恒生指数分析系统(恒生指数的数据分析)(4)

回测走势1

恒生指数分析系统(恒生指数的数据分析)(5)

收益1

②PB百分位0.9%左右

恒生指数分析系统(恒生指数的数据分析)(6)

回测走势2

恒生指数分析系统(恒生指数的数据分析)(7)

收益2

③偏离趋势线31%左右

恒生指数分析系统(恒生指数的数据分析)(8)

回测走势3

恒生指数分析系统(恒生指数的数据分析)(9)

收益3

读者可以感受一下,按照同等PE/PB百分位,同等偏离趋势线幅度买入的点位,在历史上处于哪些点,买入后随着时间变化的预期收益是多少,至于是否买入,则需要自己做决定,本文着重分析客观数据,不构成任何投资建议。

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