无他相机怎么直播不了(当年的直播老大能否再次崛起)

5月31日,天鸽互动(HK:01980)披露2018财年一季度业绩公告,业绩同比小幅下滑迅速看了一眼天鸽的K线,发现天鸽股价非常坚挺:2015年股灾后一路上扬,2018年3月创新高,我来为大家科普一下关于无他相机怎么直播不了?下面希望有你要的答案,我们一起来看看吧!

无他相机怎么直播不了(当年的直播老大能否再次崛起)

无他相机怎么直播不了

5月31日,天鸽互动(HK:01980)披露2018财年一季度业绩公告,业绩同比小幅下滑。迅速看了一眼天鸽的K线,发现天鸽股价非常坚挺:2015年股灾后一路上扬,2018年3月创新高。

是什么支撑天鸽股价创新高呢?我认为有三点原因:

①.运营重心改变,全力发展产品布局、直播用户以及无他相机,业绩下滑可能是一季度短期情况;

②.低价(2亿元)收购爆款摄影APP无他相机,这本身是天鸽投资眼光的货币化;

③.天鸽以无他相机作为流量源,与直播、短视频、社交融合带来的想象力。

01

运营重心变化

2018年一季度,天鸽收益为1.93亿元,同比下滑11.6%;经调整纯利为0.97亿元,同比下滑7.9%,业绩出现同比小幅下滑。

天鸽的收益,94%来自在线互动娱乐服务,也就是直播平台和网络游戏。公告披露到,同比下滑由于季度付费用户减少,环比下滑由于平均收益减少。当然了,下滑只是一个让人不明事实的结果,原因是什么呢?

你可能认为,行业对手挤压了天鸽的生存空间。比如陌陌18Q1总收入4.35亿美元,同比增长64.2%;净利润1.3亿美元,同比增长60.1%。

再就是不得不提的监管因素,今年监管对直播、短视频等产品更加严格的监管,也可能是一部分原因。

其实不然,通过观察我发现,业绩小幅下滑可能是因为:天鸽运营重心改变,它在全力发展产品布局、直播用户以及无他相机。

你知道,天鸽花了五年时间(2012-2017)完成收入翻倍,从4.56亿到9.16亿;从亏损0.23亿到盈利3.23亿。这几年天鸽一直默默赚钱是事实,稳则稳矣爆发性不足也是事实。

经营公司是个逆水行舟不进则退的事,没有谁能永远维持一个状态,我想天鸽的管理层绝对明白。

所以报告期内,除旗舰应用喵播及9158直播,天鸽还推出了短视频、陌生人社交(后面会提到)等应用。得益于此,其MAU(月活跃用户)达到2712.7万户,环比上升了23.5%。

积极做好内生开发之外,天鸽在外延方面更劲爆:1月26日宣布收购无他相机,4月20日以2亿元总代价拿到66.4%股权完成交易,完成收购后天鸽共持有无他相机80%股权。

02

核心物种

审视天鸽的产品线,你会发现一个问题,天鸽的拳头产品没有过渡。

2013年前,天鸽PC直播平台9158的市占率达30%。到了移动互联网时代,9158的绝对优势没有能延续。这个时候天鸽全面铺开的业务线,就像个散兵阵,协同性以及生态之间的支持较差。

就像郭广昌在一次沟通会里讲的:公司的生态系统有两个要素,一是要有空气、土地、水以及其它资源,二是要有链接所有的核心物种。

无他相机就是天鸽的核心物种,你可能不知道无他有何称道之处,我先简单的介绍一下。

相机、键盘以及麦克风,是移动互联网时代的手机上,最重要的三大入口。说得相机者得流量,我认为毫不夸张。

使用无他相机定位人脸仅需5/1000秒,自动美颜耗时也只有5/1000秒,特效1/100秒,每秒输出25帧画面。无他相机凭借过硬的技术,让自拍美颜更加真实。

无他相机2016年上线,2017年12月的DAU(日活跃用户)均值为350万,保持日增新用户20万,次日留存60%。

据Questmobile数据,这半年来无他相机活跃用户,又实现750%的增长。若果真如此,按3亿的估值算,可能每个用户成本才10块钱,简直是白菜价,这本身就是天鸽投资眼光的货币化。

从草根调研中,确实看到越来越多人用无他,就算上半年用户没有750%的暴击式增长,但也不会少太多。

对比同期头条3亿美元收购Faceu,天鸽控股无他的价格是比较低的,其实这里面还涉及一份对赌协议。天鸽在刚接触无他时,后者用户非常少,只有100万。处于对团队和技术的看重,天鸽同意第一期投资,但与无他签订了达到500万用户时的附加控股收购协议。

光这笔性价比超高的投资,就足矣让天鸽股价向上,但收购无他相机的核心却不止如此。天鸽对无他抱有的预期,是作为流量渠道,以直播、短视频、社交高度融合,成为类似今日头条这种大入口级的信息流公司。

03

曾经的老大能否再次引来春天?

在用户引流方面,天鸽寄希望于无他相机能带起几个APP。仅仅以流量而言,P图工具出道的美图公司是很好的示范。

2017年,美图秀秀月活1.17亿,而被美图秀秀带的飞起的APP有二个:美拍月活9814万,美颜相机月活9672万元。当然,美图的问题也很显著,蔡老板对变现的思考有点偏。看以后若是吴欣鸿掌舵了会怎么样。

不扯远了,天鸽对于变现的思考,是做成类似“头条”这样的公司。观察一下天鸽的产品线:

移动直播,9158、喵播、水晶直播、欢乐直播、疯播等多款产品。9158是直播开创者,就不多说了;喵播首创多视频直播模式,进军泰国等一带一路沿途国家。

移动游戏,主打中国及东南亚国家的发行,2013年以来发行过《三国志:国战版》、《宠物小精灵》和《暗黑王座》等经典叫座游戏。2017年,上线《口袋超萌》和《东京喰种》和《富豪传奇》。

还有金融板块……

等等,上面这些除了直播外,是不是看起来一点也不“头条”?

其实天鸽处于早期的一些布局,还未披露出来。

比如下面这款,类似今日头条的“资讯 小视频”信息流产品(由于还比较早期,公司还未公告,这里就不代俎越庖,隐去了软件名称)。

比如下面这款,交友类的短视频产品。

2018年二季度,天鸽将并表无他相机,那时我们就能看到准确的用户量。到时候股价涨跌,就是实打实的用数据说话了。

但不管短期股价表现如何,天鸽未来的信息流产品,还是可以关注期待的,毕竟天鸽是市占率曾达30%的直播行业老大。

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