蒙牛奶价上涨周期（奶价进入上涨周期）

文｜AI财经社 赵怡然

编辑｜ 鹿鸣

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唐山奶农王强最近心情不错，在坚持半年后，终于盼到奶价由跌转涨。

据农业农村部检测数据，从5月第4周至今，奶价均为持平或上涨。《中国乳业》杂志牧场调研也显示，与2月、3月相比，奶价正在上涨，国内东南、华北的个别区域，已经出现抢奶现象。

抢奶现在不仅出现在牧场。伴随奶价回升，现代牧业、中国圣牧等大型牧业公司发布盈利预期。而这些原奶供应商，也成为大型乳企的争夺对象。

7月28日，蒙牛以3.95亿港元增持中国圣牧，成为其第一大股东。而早在2016年，伊利便有意收购中国圣牧，后称未获商务部反垄断局批准，终止交易。虽与中国圣牧失之交臂，8月2日，伊利股份宣布，拟以约2.03亿港元，认购中地乳业16.6%股份，布局上游奶源。

奶价涨了

对王强来说，奶价大起大落早已是寻常现象。

据他介绍，2月疫情以来，当地饲料运不进来，价格猛涨，“有些一吨涨好几百”。产出的原奶则不受欢迎，“乳企只按合同来，多一滴也不收”，价格下跌。漫长的等待中，不少同行倒奶杀牛，而他虽然赔钱，心情还算平静。“习惯了。”

在过去的近二十年时间里，原奶市场跌宕起伏，周期性涨跌带来的影响也不可小视。

2000年，蒙牛等国内品牌开始突破区域限制，向全国扩张，加之雀巢等海外品牌虎视眈眈，市场竞争激烈，奶业发展速度空前，推动原奶价格走高。

但仅仅2年后，行业一片繁荣的表象下，倒奶现象在成都、南京等地零星出现。原因是原料奶供应增长过快，令加工企业猝不及防。到2006年，原奶供应产大于销已经成为摆在台面上的事实。当时据中国奶业协会称，全国约40%的奶牛养殖户亏损，倒奶杀牛现象严重。奶价因此降至低谷。

2008年三聚氰胺事件后，原奶市场周期性涨跌仍未改变。2013年一路上扬，2016年降到谷底，又在2018年逐渐上行。价格起起伏伏，多与供需相关。

如今，从供应端看，据国家奶牛技术产业体系的统计，从2014年到2018年底，荷斯坦奶牛存栏量由857万头下降到504万头，短期难以恢复。原奶价格进入上升周期，已经成为共识。

中地乳业就于2019年表示，生鲜乳价格呈现有序平稳上涨的态势，养殖效益持续回升，是自2016年以来形势最好的一年。 现代牧业方面也表示，目前原奶市场供不应求，未来几年仍是原奶的上升周期。

瓜分大牧场

对下游乳企来说，控制上游奶源的重要性不言而喻，对奶源的争夺亦由来已久。

据南方网，2000年，受奶业大战升温的影响，在呼和浩特，伊利和蒙牛各发放数千万元贷款，鼓励农民养牛。当年呼和浩特全市奶牛存栏量比上年同期增长63%，鲜奶总产量比上年增长48%。在财新报道中，为争夺奶源势力范围，伊利蒙牛甚至发生流血冲突，呼和浩特市政府部门不得不出面调停。

不过如今，争夺早已从原始走向文明。

三聚氰胺事件后，规模化养殖牧场兴起。现代牧业、中国圣牧、辉山乳业等年产量可达数十至上百万吨的牧业企业出现。

随着这些企业登陆资本市场，抢夺奶源不再需要大打出手。2017年，蒙牛增持现代牧业股份，成为控股股东；2020年成为中国圣牧最大股东。伊利方面，2019年，伊利通过旗下实控企业优然牧业，收购新三板上游乳企赛科星。还有意接盘辉山乳业，但未能谈妥。如今又拿下中地乳业。

据《中国商报》援引业内人士称，目前国内的大型牧场，几乎都已“名花有主”，只剩黑龙江和新疆地区还有一些大型牧场，独立运营。

牧场难自立

对原奶生产商而言，卖身乳企也被认为是明智之举。

王强介绍称，原奶生产成本高、利润低、风险也最大。“不是啥好生意，他们也想有人兜底。”而造成的牧场经营艰难的原因，一方面是国内养殖成本高于海外，另一方面是竞争力不强，难抵输入性过剩。

新西兰乳品公司恒天然就曾在中国投建牧场，却发现养殖成本远超新西兰，以至于公开表示：“我们在中国生产的，是世界上最贵的牛奶。”连续亏损背景下，今年3月，恒天然明确将出售中国牧场。

中国牧业企业中更曾是“巨亏”的代名词。现代牧业2016到2018年，分别亏损7.42亿元、9.75亿元及4.96亿元。中国圣牧2017年亏损9.86亿元，2018年亏损扩大至22.25亿元。

而与大型乳企绑定，销量售价不仅得到保障，还能获得贷款和财务资助等帮助。因此增持消息传出，中国圣牧7月29日收盘涨75%，盘中一度涨逾145%。按股份数目计算，创始人姚同山身家大涨超7000万港元。中地乳业8月3日午后，一度涨逾150%，刷新股价历史新高。截至收盘，涨幅达118.97%。

对比“背后无人”的西部牧业，据财报，2016年至2020年一季度，西部牧业年分别实现利润-5221万元、-3.67亿元、1971万元、-5716万元和-428.13万元。由于面临退市风险，被迫于2018年抛售16家上游资产。

不过，并非所有人都乐见乳企与牧场联姻。

庆幸没杀牛，表示不会转行之余，谈到乳企巨头对牧业公司的争夺，王强有些低落。“他们都有自己的牧场，担心收购时区别对待，自己的就高价，我们的就压价，奶农处于弱势，没有话语权。”

而在西部牧业股票社区，谈及蒙牛伊利等大型乳企，股民们也持不同意见。有股民积极转发蒙牛高层参观公司牧场新闻，期盼双方合作。也有股民表示，西部牧业有“真正无污染，无公害”牧场，要“警惕蒙牛伊利等下手”。

（应访者要求，王强为化名）

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