米什金货币金融学读书笔记（通向财富自由的工具之一1-5）

读书1-5

投资战场里的轻武器

大家好，欢迎做客，500本投资笔记，今天我们继续读齐俊杰看财经这本书。

所谓投资中的轻武器，就是收益率不高，但是安全性有保障，并且具有一定的流动性的理财产品。第一类是银行产品，包括活期存款，定期存款，大额存单，银行理财。这些产品都是随着流动性的降低，利率逐步提升，像活期存款的年利率是0.3%，定期存款随着年限的提高，利率能达到1%-3%。这里要给大家普及一下银行的存款保险条例，简单来讲，就是如果银行倒闭，银行最多赔偿50万。所以你在一家银行存款低于50万是绝对安全的。但是在我们这银行破产倒闭的情况非常少见，所以银行的活期存款基本都是安全的，如果是真不放心，为了安全起见，可以把你的资金分成低于50万的几份，分别存到几大国有银行里。

当然，如果能够找到更好的投资方式，肯定比存银行活期更划算。大额存单的收益率略高于定期存款，属于存款保险的保障范围，非常安全，既可以在银行随时支取，也可以用于质押流通，但是不如货币基金灵活。对于银行理财，我们首先要明确一点，现在已经不存在保本保息的理财产品，如果某个理财经理向你保证保本保息，基本就是在忽悠你。银行理财的内核投资原理和我们之前说的大类资产配置是一样的，投资品种其实就那么几类，例如股票，债券，商品，金融衍生品等。银行能够做到低风险的秘诀就在于比例控制，他会把80%以上的资金拿去投资安全性很高的债券类资产，相对投资股票的比例就很低了。

这个投资过程中也会有波动的，也就是说，有时候赚钱，有时候赔钱，我们看不到，主要是因为银行没让我们看，他们利用自己的资金池，来确保客户的收益。但是在2017年之后，我们出了新规定，银行的理财产品也要做到透明化，同时各个银行必须建立理财子公司运作理财产品，目的是提高银行理财产品的质量，降低投资者的风险。作为投资者，我们要有相应的思维转变，之前保本保息我们可以安稳地拿着，现在每天的收益都给你展示出来，那么突然几天出现亏损了？如果你不了解具体情况，也不知道这个理财产品里面具体投资的是什么？那么你就会心里没底，心慌，害怕，这样的投资就很痛苦了，这就是不学习投资理财知识的并发症了。

现在购买银行理财产品已经很方便了，我们可以通过手机来操作，银行理财产品会有五个风险级别，分别是低风险，中低风险，中风险，中高风险，高风险，通常用R1，R2，R3，R4，R5来表示。通常R2级别以下的理财产品都能够保证本金的安全。R3的就有亏损的可能了，R4的就要反人性操作了，涨多了就要谨慎购买。R5级别的作者不建议普通投资者碰，因为会有血本无归的风险。购买银行理财产品时我们要注意，第一，不要购买不知名理财公司的产品，尤其是中老年朋友去银行网点购买时，千万不要被高利息所诱导，通常超过6%的理财产品十有八九跟银行没有关系，只是银行代销的产品。向你推销的也不是银行的正式理财经理。

第二，银行也会代销一些保险理财产品，这时我们要和推销人员确定到底是保险理财产品还是银行理财产品？保险理财产品对于推销者有高额的提成，所以他们很有动力向你推销。选择保险，我们最好是选择平安，人寿，太平洋之类大保险公司的，对于保险产品来说，我们只要选择具有保障功能的保险就行，对于理财保险，不建议大家购买，因为这种理财保险收益率很低，也不能提供什么保障，说的露骨一点，他们就是想用低成本占用我们的资金。最后，不要把所有资金押注到一个理财产品上，最好是分散投资。老话讲，不怕一万就怕万一，如果我们押注到一个理财产品上爆雷了，那对于我们个人来说，是不能承受的。

国债逆回购又叫债券质押式回购，通俗来讲，就是别人把国债抵押给你，向你借钱，到期后还本付息。国债逆回购看名字很高大上，其实和股票交易类似，都是通过证券交易账户来执行，上交所的逆回购交易代码是以204开头，深交所的是以131开头，上交所起投额是十万，深交所起投额是1000元，平时的时候国债逆回购的年化收益率是百分之2到3%，如果遇到钱荒短期的年化收益率可以达到30%以上，但是这种情况不常见。国债逆回购具有很高的安全性，因为国债是国家担保，在投资过程中，又有证券交易所监管，所以不会有被骗的可能性。

我们看到的收益率是年化收益率，而实际收益是按天计的，也就是说，按年化收益率算出收益，后要除以365天，比如说你用十万投资七天国债逆回购，年化收益率为10%，实际收益计算方法为10万*10%×7/365=192元。这里有个小技巧，提示大家一下，在法定节假日前的倒数第二个工作日购买国债逆回购更合适，比如说你周四购买一天的国债逆回购，下周一你才能够取回，这期间你能够拿到周五，周六，周日三天的利息，但是如果你要是周五购买就拿不到周末两天的利息了，因为他的到账日是工作日的第二天。通常情况下，月底，季度末，半年末，年底以及长假前期操作国债逆回购收益较高，因为这个时候机构们都比较缺钱。如果月末正好赶上周四，那就是最完美的操作时间点。我们可以把短期不用的钱来购买国债逆回购，通过我们说的小技巧来给自己发个小红包。

货币基金，也许你不懂什么是货币基金，但是你肯定用过货币基金。支付宝里的余额宝，微信零钱通都属于货币基金。各个银行和基金销售平台在手机APP里搜索货币两个字，出来的产品都是货币基金，有的基金销售平台里的储蓄罐活期也属于货币基金。货币基金具有安全性高，稳定，支取灵活的特点，因为它主要投资国债，央行票据，银行定期存单，同业存款等，一般情况下年化收益率在2%左右，活期存款的收益率在这个收益率面前就是个弟弟。货币基金的收益率和利率呈正相关，利率提升，货币基金的收益率也就越高。

货币基金的安全性和银行的活期存款安全性可以相媲美，他们都怕挤兑现象出现，也就是说，大家都在同一时间去取款，但这种现象非常罕见只有出现重大危机的情况下，才可能会出现。货币基金灵活方便体现在小额支取可以实时实现秒到账，大额赎回最多也就两三天到账。在微信和支付宝里，我们还可以直接用货币基金支付消费，非常方便。我们投资货币基金的时候会看到七日年化收益率和万份收益，通过这个数据我们可以算出我们的一年收益和一天收益，比如七日年化收益率为2%，那么存入一万，一年后会产生200元利息，万份年化收益率为0.8，就是存入1万元，一天会得到0.8元的利息。在选择货币基金的时候，也不需要什么技巧，对比一下选择收益平稳，收益率高的就行。

货币基金完全可以作为我们的活期存款，作者建议，我们把半年的开销存到货币基金里，以备不时之需。我觉得存一年会更稳妥一点，比如说我们月销一万，那么，我们预留12万在货币基金里，心里就很有底了。剩下的钱就应该考虑去投资收益率更高的理财产品。当然，不管我们投资水平有多高，手里一定要留有现金类资产，或者直接持有现金都可以，因为在投资领域，现金他也是一种投资方式，它是一种可以用来抄底的期权，也是我们常说的后手，有一半的现金在手上当市场暴跌的时候，我们可以用来抄底，在暴跌的过程中，我们的心态也完全不一样，这些用来抄底的现金不但能够化解恐惧甚至还让能我们期待暴跌的到来。

股神巴菲特的口头禅就是别人恐惧，我贪婪，撑起他这么好心态的，就是他始终让自己手里握有一半比例的现金，橡树资本的霍华德马克思也有同样的习惯，表面上看持有现金会减少你百分之2到3%的收益，但是如果你能够用这些现金成功抄底，你的收益会提升30%到50%，这么做还是相当划算的。

债券投资是我们资产配置中的重要底仓，明天我们继续讲解债券投资的相关知识，在500本投资笔记，你可以免费收听最新财经书籍解读。