投资理财的生命周期怎么理解（理财越早开始越好）

理财与投资的区别

在探索理财是否越早越好之前，我们首先要理清理财与投资的区别，他们的区别主要包括以下几方面：

1、战略与战术的区别：理财是大概念，而投资是理财下的小概念，即理财包括投资，除此之外还有财务目标规划等。

2、长期和短期的区别：理财注重长期的稳健利益，包括个人资产负债管理、个人现金流管理、个人未来收支预测，以及个人风险偏好匹配等。在保证当下能过上满意生活的前提之下，规划未来也可以享受同等满意的生活。而投资它是一种短期行为，更加注重眼前利益，重视回报，在平衡收益与风险之后做出的博弈行为。

3、决议计划的区别：理财计划包括个人生命周期规划和家庭生命周期规划，更加注重考虑个人及家庭的各方面要素；而投资注重当下市场趋势，平衡收益与风险作出的博弈行为，很少考虑个人及家庭的其他需求。

4、学习成本的区别：理财的学习成本较高，对自控能力要求较高，通常由专业理财师分析、规划，并参与执行，以致集中于中产阶级之上；而投资的学习成本较低，对自控能力要求较低，通常只要分析投资产品基本情况和规则，然后平衡风险与收益，便可做出相应的投资行为。

综上，不要简单地把投资理解成理财，比如不要把会买基金或股票，理解成自己的理财能力很强。若在基金或股票中赚到很多钱，只能说明你很会投资，但生活可能过得一塌糊涂，比如将赚到的钱当成捡来的，过分消费，那你就不是个会理财的人。

也就是说，会投资不等于会理财，投资不一定越早越好，但理财却是越早越好。

理财应当避免盲目投资

一提到理财，很多人想到的就是理财产品、基金和股票等。

这并没什么错，但是理财不仅仅是为了获得收益，还包括消费和预测收支情况，围绕个人生命周期和家庭生命周期展开的资产负债规划。

显然，理财应当避免盲目投资，而应当做好个人生命周期和家庭生命周期的规划。

盲目投资有很多坑，你认为的收益大于风险，仅是你认为的，没有一定的阅历和投资经历，越早投资越容易进坑——投资并不是越走越好：

1、买房——年轻不买房，买房不年轻

国人对房子情有独钟，往往不惜牺牲三代人生活质量，去供一套房子。

有很多小年轻，刚大学毕业找到工作，收入还不太稳定，就吵着买房，掏光父母的积蓄，然后接下来的漫漫人生被锁定在一套房子里，世界那么大，想看不敢看。

这还是不要出现什么意外的前提下，万一家人生一场大病，或者经济不景气，长期失业，没有积蓄，如何看病，如何还房贷，如何支付生活开支？

显然，买房对年轻人而言只是一种投资，而不是一种理财，只考虑当下房价趋势，而不考虑个人的生命周期和家庭的生命周期。

但我们回过头来看，任何资产它都不可能一直保持高速增长，始终有它终结的时候。

以美国为例，在二战之后迎来经济上涨时，即1943年到1947年带来的工业和消费需求，5年的平均涨幅高达17%；在1999年到2005年，6年平均增长率也高达11%。但我们放到长期来看（数据截至2013年），在过去的120多年里，平均涨幅只有3.07%，扣除2.8%的平均通胀，增长率仅有0.25%。

这还不计算波动带来的风险，频繁操作带来的交易费用，以及新房变二手房的折价。

当然，城市的房价涨跌是不平衡的，像股票一样，我们看的只是一个国家房价的走势——比如曾经的底特律和如今的底特律，谁敢保证北上广深不是未来的底特律呢？

我们再来看国家统计局的70大城市房价总体走势，新房涨幅也仅有52.43%，二手房仅有31.26%，折算成年复合收益率分别仅有4.3%和2.76%。

而我们看CPI年复合增长率，为2.28%，并不比房价复合增长率少多少，也仅仅是稍稍跑赢，特别是二手房，只跑赢了0.48%。

我们再看我国房子的租金回报率不足2%，而发达国家基本徘徊在5%上下。显然，长期来看目前的房价较难支撑这么低的租金回报率，未来即使不大跌，它的涨幅可能跑输CPI。

如果是贷款买房，从长期整体投资来看，无疑是负收益的，即便不是理财，而是投资，对自身也是不利的。

若你还年轻，应当尽量的避免买房；若工作收入稳定，不再年轻，买房当消费，倒是不错的选择，给人安定的假象。

2、炒币——醉里挑灯看币，梦回搬砖亏累

虚拟货币玩的是心跳，一年涨20倍都可以，但千万别以为那是你的本事，那是赌博。而我国是禁止赌博的，所以呢，我国禁止炒币。若选择外国交易平台，还有本金被没收的风险。

炒币通常是杠杆交易，一变十，一变二十，不涨光利息就够喝一壶了——稍有不慎，就会被强平，所有的盈利化为乌有。

比如一年涨20倍，但只要下跌50%，你就得亏掉涨幅的10倍，仓位控制不当，便回去搬砖了。

没有相应的经验，所谓的投资，或你理解的理财，最好不要碰，特别是年轻人，没有多少家底子——并不是越早投越好。

3、炒股——一顿操作猛如虎，年化收益零点五

我国股市的交易量，散户的占比一直保持在80%以上。

但我们只要假设游资和机构能获得超额收益，那么这些超额收益便是由散户贡献的。也就是说，散户不仅给游资和机构贡献了超额收益，也给券商贡献了超过80%的交易佣金，给国家贡献了超过80%的印花税。

散户的交易不仅无效用，而且是被收割的韭菜，是无私奉献的打工人。

以我个人东财数据为例，今年收益21.83%就已经超过了83.7%的股民，然而这收益很多散户却不屑一顾，不就主板两个涨停板，创业或科创一个涨停板。

确实是的，但是很多散户还年轻，完全是赌博，只看到赚的而没看到亏的，觉得自己很牛逼，但是往往几年下来，被割得不忍直视，最后悄然离场。

4、买基金——牛叉经理年年有，一买你就亏成狗

在说基金投资之前，我们先来看下图。

我场外投资基金用的是理财通，今年收益仅有12.43%，但理财通给出的数据是已经超过了平台95.5%的用户。

这说明了什么，牛叉经理年年有，一买你就亏成狗。

我们以张坤管理的规模最大的易方达蓝筹精选混合为例，该基金成立2018年9月5日，刚好成立这波上涨的低谷，瞎猫碰上死耗子，就被吹得神乎其神，但只要你一入场，就入坑了。

从上图的收益来看，易方达蓝筹精选混合收益率为149.39%，年化收益高达32.47%，是不是很牛逼？

但我们来看，跟踪沪深300最大规模的华泰百瑞沪深300ETF收益率，也达到了59.87%，年化收益也有15.53%，而最大回撤也远远小于易方达蓝筹精选混合的31.88%，只有17.1%。

没有比较，没有伤害。我们再来看这三年里中证白酒和创业板的涨幅，你就会觉得张坤也就那样了。

这三年里创业板的涨幅高达148.21%，年化收益率32.28%，但最大回撤仅有22.85%，远小于易方达蓝筹精选混合的31.88%。

而易方达蓝筹精选混合主要的收益来自于白酒，但我们看跟踪中证白酒的指数，它的收益却高达257.89%，年化收益高达48.04%，但最大回撤却小于易方达蓝筹精选混合，为30.52%。

这说明什么？你所认为的牛叉经理，仅是瞎猫碰上死耗子，然后媒体一番鼓吹，一就进坑了。

我们再来分析它的规模和持仓，你认为他可以保持长期高增长吗？

易方达蓝筹精选混合第3季度规模为698.47亿，股票占比92.41%，而持仓11只股票，最少的港股招商银行占比仅有1.16%，也持仓8.1155亿。

如果我们以每只平均持仓为698.47*92.41/11=58.68亿计算，它可选择的投资股票数量有多少呢？

公募基金投资单只股票的金额不能超过总资产10%，所以从易方达蓝筹精选混合来看，前7个可以说是满仓了，股价再跌，即使觉得低估，也不能在低位加仓，平摊成本，减小风险——对投资者而言，这就是满仓的风险，特别是投资者大幅赎回，还要亏着卖。

公募基金投资股票一般不会占到股票的5%，因为超过5%就是大股东了，超过5%要公告，减持也要公告，对公募基金的操作非常不利。

若易方达蓝筹精选混合以平均持仓53.68亿为例，那么它的可选标的市值起码为53.68/5%=1073.6亿。在A股中，1,000亿以上的股票有161只；在港股，1000亿人民币以上的股票中有93只（注意是人民币，港元市值应当达到1225.8亿）。

你认为市值在1,000亿以上的大公司，它的每年增长可以达到30%多吗？它仅限于某些特殊年份，比如该基金刚好成立这波上涨的低谷，白酒的低谷。

若不能，该基金的高成长是不可持续的，比如今年以来，该基金还亏损5.44%。

再来看他的规模变动，最赚钱的是它的规模仅有182亿的时候，因为它的可选空间较大。而当规模最大时为898.89亿，在今年的第一季度和第二季度之间规模可能更大，也就是它的高点的时候。

以今年二季度规模最大898.89亿为例，接着又迎来20.73%的最大回撤，持有到现在也要亏损10.08%，而第三季度规模直接下降成698.47亿，下降了200多亿，也就是说大多数人都是在亏损20%左右的时候卖掉的。

而我们再来看整体，投资该基金的大部分人都是没有赚到钱的，因为该基金规模出现最大上涨是在2020年第4季度，而当时已经接近最高了，接着便迎来31.88%的最大回撤。

这也就充分印证了，牛叉经理年年有，一买你就亏成狗。

因此，如果你是小年轻，不要盲目的投资，盲目的相信媒体的鼓吹，吃亏的都是自己——你看到的往往不是真实的。

5、P2P——你要别人的利息，别人要你的本金 P2P已经成为过去式，但很多人还迈不过这个坎，本以为5年可以翻一番，结果本没了。

其实，对于有经验的投资者，想想那种借贷都是不可能的持续的，进坑的都是小年轻，越早投资可能越吃亏。

如何理财

上文已经阐述，投资跟理财是不同的。

投资是较为容易的，我们只需要懂得投资产品的交易规则便可，但理财却是考验人的耐性，以及自控能力，主要可以分为4步来走：

一、确立正确的理财观和方法

投资是短期的，理财是长期的，越早确立正确的理财观和方法越好，可以避免过度消费和盲目投资，从而规划自己的人生，不致遇事求人，有钱得瑟。

但是很明显，我国的教育是不涉及这一块的，孩子通常是饭来张口，要钱伸手，一心只读圣贤书，啥事都不用干，不用为钱或想要的东西发愁，甚至父母都为孩子准备了房子车子……呃，贫穷的孩子发愁也是没有用的，因为社会对孩子的束缚太多。

也因此，成年人很多都是不会理财的，有钱要么就想着买房，要么存银行，对风险的规避和对未来的规划非常盲目，似乎都是得过且过。

理财方法也简单，确定了理财观，然后将简单的事重复做，慢慢的形成一种习惯就可以了。

二、从攒钱做起

很多人的想法是有了钱再去理财，没钱怎么理财？

如果你是这么想的，你永远理不了财，因为你攒不住钱，拿到就花了。

若没有花掉，攒了下来，那么你就开始了理财。

三、量入为出，理性消费

理财涉及收入和支出，若盲目消费，收入再高也是枉然，最终仍是存不了钱，理性消费很是重要。

四、勤俭节约

不可避免的消费，要尽量的节俭。

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