高质量发展调研行 小巨人 高质量发展调研行

南山区乐信集团总部展厅，一面墙上挂着巨大的屏幕，显示着一幅由中国地图和闪耀光点组成的热力图，它实时反映在地图上某个地点发生的每一笔消费，密集的光点形成光斑，在整个地图上晕染开来，彰显中国新消费的无限活力。

成立于2013年的乐信，是国内第一家线上分期购物商城，仅4年就成功登陆纳斯达克；成立9年来复合增长率高达200%，年交易额超2000亿元，拥有1.78亿用户。关注新人群、聚焦新技术、发力新消费，坚持创新和技术驱动的乐信，已跻身中国新消费信贷领军者行列。

近日，由深圳市委宣传部组织的“稳中求进向未来·深圳媒体‘高质量发展调研行’”走进乐信，探寻企业高质量发展的“密码”。

乐信总部大楼（效果图）

分期付款击中年轻人消费痛点

1996年出生的郭子辉是无人机飞手，他的第一台无人机是刚刚毕业时分期购买的，每个月还800元，一共还12个月。

郭子辉说，因为使用分期购买，他可以把时间花在练无人机上，而不用出去做兼职。如今，无人机变成生产资料和职业机会，他在温州做无人机教员，同时跟朋友合伙创立航拍工作室。

郭子辉和很多消费需求强而消费力不足的年轻人一样，提供分期购买无人机的平台正是分期乐（乐信前身）。

分期乐在国内很早就倡导消费分期，可以说开创了中国分期购物电商模式，甚至比“花呗”和“京东白条”更早。

乐信创始人兼CEO肖文杰正式创业前，曾在腾讯工作了6年，做到移动支付财付通（今天的微信支付）产品总监的职位。创业的想法，以及分期购物平台的雏形，是肖文杰在财付通工作时萌生的。

“我在后台的数据中发现，很多用户尤其是年轻人支付流程走到一半就放弃了，原因有两个：购物的单价太高、可支配资金不足——这是年轻群体的消费痛点问题。”肖文杰认为，分期方式是可以解决年轻群体消费痛点的模式。

在这之后，肖文杰开始通过线下调研、模型预测等方式佐证这一想法的可行性。此外，肖文杰内心也有几个衡量创业项目的标准：项目必须自带流量、必须有很好的现金流、必须是亿万规模的市场；其次，肖文杰做过互联网支付、了解传统金融机构特点、电商运营模式，因此创业项目必须和自己核心能力相匹配，于是最终决定创立分期购物平台。

2013年，肖文杰从腾讯离职，带着“孤注一掷”的决心，拿出200万元积蓄投入分期乐创业项目，只给家里留了30万元作为两年的生活开支。2013年10月，分期乐商城上线。

经过几年的快速发展，分期乐商城与苹果、华为、OPPO、vivo、欧莱雅、飞利浦等众多知名品牌建立合作,并成为众多品牌销售量仅次于京东、天猫的第三大互联网渠道。

数据精准“识人”释放消费潜力

在这个年轻的海滨城市，一群年轻人创立一个年轻的公司，他们又把年轻群体作为目标客户。

“中国每2.5个90后，就有一个乐信用户。”肖文杰说，乐信服务高潜力新消费人群初心不变。

著名经济学家米尔顿·弗里德曼说，人们的消费不取决于今天的收入，而取决于自己对未来的预期。

“其实消费的主力军真正来自于这些年轻人，他们的需求确实比较旺盛，特别是对新鲜事物的追求，消费的品质也越来越高。而且他们的年收入增速也是国内所有人群里最快的。他们的成长潜力很高，所以对未来的信心也比较足。”肖文杰认为，年轻群体具有如此强劲的消费潜力、动力和能力，这当然应是乐信重点瞄准的用户人群。

在乐信之前，年轻人并不是金融机构的宠儿。与其说是银行保守，实际上是年轻人无法获得银行的“信任”。

而银行征信需要积累，很多年轻人刚步入社会，大部分的人征信记录为零。银行按照既有的规则，无法判断年轻的客户是否诚实守信并且有还款能力，只能放弃这部分客户。

彼时，中国的信用体系起步比较晚。以线上方式进行交易，将一台手机寄给客户用，再等这个客户之后慢慢还钱——这模式在当时无疑是很冒险的。但肖文杰和团队却认为，通过数据来识别一个人、推测其信用，在技术上是可行的。

为此，乐信自主研发了“鹰眼·米霍克”智能风控系统，通过大数据，利用机器学习的方法，可以对用户的还款能力、还款意愿、债务信息、稳定性、负面信息进行评估，立即给出预警、屏蔽、分析部署等。风控数据模型利用联邦学习整合多方数据，将数据由小变大、由薄变厚，使模型效果提升20%以上。

一个传统贷款业务需要2-3天的审批时间，而基于人工智能模型的系统只需要几秒就可以完成。

目前，“鹰眼·米霍克”引擎拥有超过20000个特征变量，60000 个决策规则，可实现99%订单的自动审核，规则部署时效、授信、交易场景风控耗时较过去提升了10倍以上，创造了“毫秒级”的使用体验。

肖文杰和他的团队并没有见过郭子辉，但通过系统分析大数据，得出了郭子辉的信用是“OK”的结论，遂帮助郭子辉分期买到心仪的无人机，实现年轻人的梦想。

“在这笔交易过程中，平台帮助消费者在金融机构借贷一笔钱购买了一个商品，乐信起到很核心的作用。进一步说，乐信服务于两端，一端是B端品牌商家，一端是F端金融机构。”肖文杰表示。

技术和数据驱动高质量发展

2017年底，乐信集团在纳斯达克上市。

上市前的20多天，是肖文杰记忆中最艰难的一段时间。原本推进顺利的上市进程，最后关头却遭遇了极大困难——国内密集发布的监管文件让美国投资者对中国的互联网金融公司疑虑重重。肖文杰带着团队不得不做更多的工作来证明乐信的合规性，说服美国投资者们。

投行和律师按照新的规则重新梳理了合规和法律方面的检查，乐信内部则要按照检查结果一条条去做修改。肖文杰和团队还反复去向投资人解释和证明乐信的合规。直到上市前一天，他们还在纽约见了7家机构。

乐信自成立之初，合规就一直是公司原则之一，在最新的规定下，乐信也迅速完成相关调整并取得投资者信任。2017年12月21日上午9点，乐信在纳斯达克挂牌上市。

公司上市后，乐信更加坚定以技术和数据驱动公司发展，并提出以“科技让消费更美好”为公司使命。

“大数据是我们金融科技和新消费领域里最核心、最重要的资产，其合规获取、合规保存利用，是我们整个业务的生命线。”乐信首席技术官陆勇表示，具体来讲，就是数字化、智能化、组件化、自动化驱动新消费数字科技时代。

陆勇介绍，乐信建设了两个数字化的“底座”，一个是大数据的管理和利用“底座”，另外一个叫智能中枢“底座”。如果把乐信整个运营环节中所有活动想象成人躯体的活动，数字化底座是乐信的外围神经系统, 而智能化底座就是乐信的中枢神经系统。

打造数据“底座”夯实公司业绩。数据显示，遍布全国、以线下获客见长的乐信普惠团队在技术工具加持下，作业人效提升30%，小微客户规模提升50%。技术应用方面，乐信升级了底层PD风险模型，得益于对客户更加合理的分客群管理、算法优化和更多数据源引入，模型识别精度提升20%以上；其自主研发的用户意愿模型、营销策略模型，在实现同样目标情况下，只需50%的营销成本。

乐信基于过去的数据和模型的能力，把它整合成自己智慧商业引擎，包含乐信整个业务的全链条，从客户获取，到经营管理，再到日常的经营决策。正如肖文杰所说，乐信底层商业决策化的能力，全是基于数据化。在内部打通底层的数据，做整个数据实验的平台，“我们要做到数字化的最终目标，就是让全过程数字化，通过敏捷实验系统让每一个决策都能用数据来评估。”

成立9年来，乐信开创了分期消费品牌分期乐、数字化全场景分期消费产品乐花卡、基于LBS的生活与购物平台买吖等新消费服务，拥有1.78亿用户，全年交易额突破2000亿元，年复合增长率达200%；连续多年入围“中国服务业企业500强”“中国互联网百强企业”“广东民营企业100强”“深圳创新企业70强”“南山区纳税百强”；入选哈佛商学院案例；获得《亚洲银行家》《环球金融》《快公司Fast Company》等多项荣誉奖项，跻身中国新消费行业领军者行列。

二季度财报显示，在疫情冲击和宏观经济承压等外部环境下，乐信促成借款491亿元，环比上升13.9%；在贷余额866亿元，环比上升3.3%；营收24亿元，环比上升40.9%；利润2.6亿元，环比上升63.5%。

“我们所倡导的新消费正在逐渐成为新增长动力。”肖文杰说，在过去，一个年交易规模几千亿元的公司，它成长的速度毫无疑问不会有今天这么快。最重要的原因还是依托新的科技、新的模式、新的产品获得快速增长。

新消费业务正在成为乐信的第二增长曲线。同时，乐信对银行和商户的科技能力共享，吸引更多资金和场景接入，场景丰富又吸引更多高质量客群，开启新一轮循环，形成乐信独有的业务生态。

“我们预期3季度乐信促成借款额将不低于530亿元。”肖文杰表示，消费整个的升级和转型是未来中国经济的关键所在，乐信也会积极地履行企业的社会责任，能够在整个信用环境的创建、线下实体经济的平稳发展方面，做出自己的努力和贡献。