结构性存款利率高吗（备受争议的结构性存款是存款吗）

我国的结构性存款诞生已经有10多年历史，较长一段时间因为收益率平淡而成为小众产品，但随着18年资管新规的出台后，理财产品打破刚兑，不再保本保息，人们的视野再次聚焦结构性存款，因为它在本金安全前提下，可能获得更高的收益。那么什么是结构性存款呢，它是真正的存款产品吗，有没有什么风险等？今天#财经科普创作人招募#就为你详细科普一下。

什么是结构性存款？通俗的讲，就是在存款的基础上嵌入一种金融衍生工具，从而将投资者收益与利率、汇率、股价、黄金、信用等挂钩，具有一定风险的金融创新产品。由此可见，它与一般性存款还是有区别的。

一般性存款，比如整存整取、活期存款、零存整取、大额存单、大额特色存款等，都是保本保息，固定利率，而且可以提前支取，也可以到期一次性还本付息，不仅本金零风险，而且利息也是按照存款时的约定全额兑付，换句话说，一般性存款本金和利息都具有刚兑性质。因此，从这种意义上来说，结构性存款不属于一般性存款。

那么结构性存款是不是理财产品呢？也不是。“一行两会一局”资管新规出台后，理财产品不再保本保息，投资者需要自行承担风险，不仅收益率是浮动的，而且在极端情况下本金也有亏损的风险，同时实行净值化管理，每天都可以看到盈亏情况。而结构性存款本金是保证的，且收益率有一个最低和最高区间，哪怕触发最坏偏离，也可以获得最低收益，同时它在持有期间是处于封闭状态，只有到期才能知道具体收益率。因此，结构性存款也不算理财产品。

所以，准确的说，结构性存款是介于一般性存款和理财产品之间的一种金融创新产品。

那么对投资者来说，它有风险吗，风险点又在哪里？这就需要知道结构性存款最终是如何计算出收益的，即收益确定原理。为了更形象说明，我们可以看一实例。

举例，某行发行一种挂钩日元汇率结构性存款，预期收益率为1.5-3.75%，期限180天，且目标区间为观察期内大于挂钩标期初价格的-10.5。那么，根据实际市场运作，该产品最终收益就会有三种可能:

一是挂钩标的价格始终大于期初价格-10.5，处于目标区间之外，则按照1.5%计算收益，获得最低收益。

二是挂钩标的价格始终小于期初价格-10.5，则享受最高收益率，按照3.75%计算收益。

三是观察期内，挂钩标的价格时而处于区间外，时而处于区间内，则以处于区间内的实际时间，再按照3.75%来计算最终收益。

由于结构性存款的投资标的中，大部分底层资产（90%左右）仍然是存款，只有小部分资金与衍生品挂钩，以获取更大收益，所以哪怕仅获取最低收益，也不会伤及本金，因此它的本金是安全的，而它的风险就在于:

一是收益率是浮动的，幅度有多大？按照上述原理，极端情况下，有可能不如同期一般性存款利率，但如果银行产品设计合理，高度契合市场预期，则可能超过同期一般性存款利率，这个需要投资者要有心理准备，以及制订好切实可行的投资理财规划。

二，结构性存款一般时间较长1-5年不等，且有封闭期，不能提前支取，所以流动性较差。

三，谨防假结构性存款。因为发行结构性存款是需要金融衍生品交易牌照，个别中小银行为了中收，有打“擦边球”现象，这是违规的，被清理整顿是迟早的，也就有可能出现违约风险；其次，故意降低挂钩标的偏离值，以便投资者轻易获得最高收益率，其实这也是变相的“保本兜底”行为，同样也是触碰红线的行为。

综上所述，由于结构性存款具有本金安全，但收益率浮动的特点，所以它更加适合追求本金安全，但又愿意承担一定风险，以追求更高收益的稳健型投资者，对于希望保本保息的保守型投资者来说，并不适合。