巴菲特投资理念的三个基本定律（巴菲特价值投资理念）

作者：深见股市

来源：雪球

尽管巴菲特的投资理念在全球各地有着众多追随者，他一直在强调的“价值投资”的精髓究竟是什么呢？作为巴粉，你是否深刻理解了价值投资的意义呢？#做多中国#@今日话题 @雪球达人秀 @蛋卷基金 $中国平安(SH601318)$

“当我准备买入一只股票的时候，我会综合考虑整个公司的状况来决定是否买入。就像沿着街边逛商场，看遍整个商场的产品之后才会决定要不要买。”——沃伦·巴菲特（Warren Buffett）

也许在巴菲特说过的这段话中，已然阐述了价值投资的理念：就单只股票而言，从整个公司的发展状况来综合判断价值；就投资市场而言，了解市场中的所有产品来确认更有价值投资空间的产品。

最近在中国接受媒体采访时，巴菲特还特别谈到了人生与成功，FW融语仔细品读了他的建议，惊喜的发现这些建议同样符合巴菲特价值投资理念！或许价值投资包含着更多的人生真谛？那么请跟着我们的小编一起来解读“揣测”一下吧：

人生建议

巴菲特：“最重要的事是你想和谁联系，和比你更优秀的人交往。模仿某人是你最好的选择，想好你想要模仿谁。虽然你不能选择你的出身，但你能选择你是谁、你崇拜谁、你想成为谁。对于很多人来说，选择配偶、商业伙伴、合作伙伴也是生命中很重要的事。”

真正的成功

巴菲特：“如果你已经65,70岁或者更年长，你爱的人也爱你，那你就是成功的。我认识很多有钱人，但是很少有人会爱他们，孩子们会觉得他们遥不可及。”

人生真谛1：

选股选择最优价值，做人创造与众不同的价值！

巴菲特从来就是很不一样，因为在他“投资家”的身份之前，他也在做“商人”。1967年时，巴菲特拥有纺织公司波克夏（Berkshire Hathaway），他运用公司资金来购买一些小型的财险和保险公司。这是巴菲特和多数投资人第一点不一样的地方，巴菲特敢于跨出行业，去了解后投资完全不同类型的产业，如财险和保险。

当巴菲特看到这个潜在机会后果断的执行了他的决定，他在1970年代买入了保险公司GEICO半数股权，直到1994年更将整间公司买走。

人生真谛2：

一个人的能力有限，选择优秀的人一起合作！

说回到巴神的购入的这家公司，在他买入整间公司后，并没有更换管理阶层，并且限制了自己的完全控制权，他会询问管理阶层能力的问题，并且引入更多资金为全公司追求更好的利益。这就是巴菲特和一般投资人不同的第三点，巴菲特会分析投资带来的现金流，并且当公司有好的自由现金流收益前景时，购买部分公司股票或整间公司。

人生真谛3：

鸡蛋可以放到不同的篮子中，但永远关注着那几颗最重要的鸡蛋

有人评论说巴菲特不会用Beta值去评估市场风险（来源与现代价值投资理论MPT），相反他只投资高品质企业的股票，而他的这个策略是并不能被普通人复制：因为这需要投资者拥有充足的资金才行。其实FW融语小编认为，这一方面是“长期投资”与“短期投资”的差别，另外一方面也是“分散投资”与“重要投资”的差别。也许我们可以将此解读为在进行投资时，鸡蛋并不一定要放到不同的篮子中，但是最重要的那几颗鸡蛋，放到哪个篮子中却需要我们紧密关注！

人生真谛4：

不要注重形式，而去追求自己的内心。

巴菲特并不怎么在乎投资的形式，他关注着众多投资类型：“股票很好，可转换特别股那更好。可转换债券，也不错。信用违约掉期（CDS）只有当我能自己去建构才行，就和卖出期权一样。私募股权还可以，但我会先去寻找关注自己企业文化的私募股权利基。” 所以，在谈人生时他才会认为，模仿你崇拜的对象，也不失为成为优秀的人的一种途径。总之形式是虚无的，追求自己的内心更为重要。

人生真谛5：

耐心地关注机会，伺机而动。

在最近的雅虎财经的采访中，巴菲特还说道：“很多人没有意识到需要做的就是投资美国、听从我的建议，或阅读报纸等。他们认为可以交易的时候就该交易，但立刻交易并不明智，对于投资来说并不是一种聪明的方式。”仔细一想，不仅投资如此，人生中的各种重大决策更是这样。匆忙的决策与行动并不能帮到我们，我们需要做的是耐心的守候，知道最好的机会出现，伺机而动！

人生真谛6：

通过阅读和思考，培养专注力

巴菲特一直遵循着5小时规则，把80％的时间花在阅读和思考上。这也是为什么他认为成功也包含家庭和爱人之间的关爱关系：成功很简单，老了以后你爱的人依然爱着你。所以那些将时间完全耗费于各种“繁忙琐事”的家长，让缺少陪伴的孩子觉得他们遥不可及时，我们不得不重新思考，是否专注少量高质量工作，才是更好的选择。

结语：希望通过对巴菲特价值投资理论，从人生角度的全新解读，能让投资者在快节奏的资本游戏中，有短暂的停留和片刻的思考。