投资和投机的本质区别（投资与投机有何区别）

大家好，上一节我们讲到了一个性格决定命运，也同样决定交易的最终结果，今天和大家主要讲一下投资和投机，今天小编就来聊一聊关于投资和投机的本质区别?接下来我们就一起去研究一下吧!

投资和投机的本质区别

大家好，上一节我们讲到了一个性格决定命运，也同样决定交易的最终结果，今天和大家主要讲一下投资和投机。

其实投资和投机大家对于这个认知并不是很清楚，很多人，尤其是中国的投资人会发现一个很奇怪的概率，奇怪的现象，就是说一旦在这个市场上我亏了，那么就是投机，这个人就是个投机分子。

如果说他赚了钱之后，他就会说我是真真正正的在投资，用投资的本事赚的钱。

所以说思维的跳脱和这种认知的局限，其实我感觉和第一章中讲得有点类似，那是什么？就是说大家的衡量标准都在自己的心中，赚了钱就是自己的投资造成的，亏的钱就是投机倒把的行为造成的。

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说到这个我们先回顾一下，2018年中国市场的投资回报情况。

首先对于中国来说，理财是中国人的首选。而理财的话，很多人都会选择去银行进行理财产品的买卖，因为什么？因为有国家信用做后盾，大家都信任国家。

但是其实我们知道银行它也是一个股份制公司，也会破产倒闭，是不是？

就2018年的投资回报市场，其中理财产品最高的话，好像是属于兴业银行的天天万利宝C款，它的起购是5万人民币，收益率大概是5%，周期是半年。

其次就是招商银行的聚益生金系列，一个周期为1到12个月。但是他们的参考收益率是3.75到4.4%，性价比来说是最高的。为什么？因为它的周期和它的收益参考比相对来说是比较合适的一个选择。

大家有没有注意到，其实银行的理财产品它们的收益率都是在5%以内。

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另外就是公募基金，那么其实我们除了做理财，最多做基金的话，公募、私募这两类是不是？

公募基金中债券型诺安双利35.59%的净值增长位居第一，排名第二的是鹏华丰融14.5%；灵活配置中邮尊享一年定期以15.64%位居第一，第二是富国精准医疗13.36%的年化；

偏股票型公募基金中富国医疗保健行业以7.44%净值增长位居首位，第二位是交银阿尔法6.02%；普通股票型基金以上投摩根医疗健康9.13%居首，其次诺安策略精选4.34%的收益居二位。

其实我们看到中国的投资市场，他们的第一和第二的收益回报其实相差的幅度是相当大的。

那么整体的情况给大家做一个简单介绍，那么17年的时候在公募型基金里面，40.9%的基金其实是亏损的，亏损超过10%。也就是说40.9%的基金亏损超过10%，仅0.54%的基金收益超过10%。此外跌幅超过40%的基金也有四只。

大家想一想，基金都能够跌，且亏损超过40%。46只基金的跌幅超过30%，占比是14.9%。跌幅超过20%的基金有152只，占总量的50%左右。

股票型基金全年的平均收益率是-24.14%，混合型基金平均的收益率是-13.64%。所以说回报市场回报确实是很低，那么在私募里面是更是，私募里面的话，去年的话只有600，对吧？679只股票型的一个策略产品的话，实际上一个正回报率比例只有多少？比例只有12.37%。

因为在2018年的时候只有5488支，成立时间是满12个月，且登记有记录在案的是股票型对冲基金，那么它们的回报率其实并不是很高。

那么有4809只产品是在亏损的，亏损的最高幅度是达到了95.36%。当然这是一个比较极端的产品，那么回报率在50%以上的有多少？其实只有15%。

其实没有，是15支，四五千多只有15只的回报是在50%以上。所以说这种市场的投资回报率和大家的一个情况，大家会怎么想？

他说这个是投资还是投机，很多人都知道，基金都会归结为投资一类，但是它的收益和损失完全是不成一个市场的比例。

当然2018年从私募和基金方面可能说离很多人可能还是比较遥远，因为毕竟基金它是有门槛的，门槛还是不低的是不是？但是在股票市场里面，其实这一年的话是令投资者其实是最揪心的一年，其实说它不是糟糕一点，但是它确实是最糟心的一年，就像一个钝刀割肉知道吗？

最高的时候，它的点位最高的时候是在年初的时候是3587点的一个高位，到了10月份的时候碰到的最低点是2449点，之后的话是年关的时候在低位运行，下行的幅度话将近是达到了31.72%。

因为中国的市场它是一个单向做多的市场，所以说让大多数的股民在市场里面是很纠结挺糟心的。当然我们也看到了在2019年开年之后迎来了一波开门红，那么这开门红其实也没持续多少时间。

我们刚刚就简单地看了一下中国市场2018年的投资情况，其实看了之后确实是满心的一个怎么说，很纠结很郁闷的一个情绪在里面。

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我们从官方定义上来看一下，什么是投资？

投资其实只是国家企业或者个人为了特定的目的，与对方签订协议，促进社会发展，实现互惠互利实现的一个输送资金的过程。

大家注意，它一定是一个互惠互利的过程，又是输送资金，又是特定经济主体，为了在未来可预见的时期内获得收益或资金的增值，在一定的时期内向一定领域投放足额的资金或实物的货币与等价的等价物的几个经济行为，大家注意，它一定是要投放足额的资金，这是个投资。

很多人在进入我们市场的时候，他们觉得外汇市场或者黄金市场是一个杠杆市场，我就是放在入一点点在里面搏一下，你像我们在管理的时候很简单，30万以下的话就是个门槛，就是我们自己设定的门槛，为什么？

因为你没有足额的资金去进行一个投资的话，你就是在里面的话就变成了赌。

其实投资和投机对于中国人来说，它没有很大的界限，你认为它是投资，它就可能成为一种投资行为，你认为他是投机，他也可能做成一个投机行为。

当然如果说结合到我们自己所做的市场来说的话，其实这种东西会更加放大化，为什么？因为金融市场尤其是我们的市场给我们提供了一百倍的杠杆。

我可以这么跟你说，如果说我们做投资，我可以把它做成和股票一样的1:1交易的形式，就是说你这个跌到点也不会爆仓。如果说我可以把它做成一个比澳门赌场大小更加有赌性的市场，为什么我把仓位加重？

因为他有一百倍的杠杆，你放上去的话它就是一个输赢的过程。

这中间怎么界定使用多少杠杆？使用多少资金？那么这就是后续我可能还要跟大家讲到的什么？就是说市场的一个规划和大家对比衡量。

当然我们又返回到第一节课程的时候，就是说这种风险是我们自己所衡量的，有的人认为我投了100万亏个10、20万不算事，有的人认为我投了100万亏个40、50万不算事，那么这就是他们心中的风险的杠杆和衡量，当然这也是他们对于投资和投机的界限界定的一个界限，就是有的认为亏了20%就已经算是投资的底线了，但是有的人不这么认为。

所以说风险这种东西不是一概而论的，所以说投资和投机对于中国投资人来说，还有对于金融市场来说，它也不是一概而论的，没有一个很好的、明显的定论，说投资，这个就是投机这种想法，或者说这种观念的话，希望大家的话会随着时间话就慢慢的改变一下。

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从官方来说，投机行为是什么？

投机指的就是利用市场的差价进行买卖，从中获利的一个交易行为，利用是谋取私利，字面的说法就叫投资机会，就是投资这种机会可能性。那么它一旦投资的这种机会的可能性的话，它就是在做一种未来不确定性的投资。

那么我们刚才看到了，其实从投资来说，他说了是在未来可预见的时期内获得收益或资金的增值，那么投机他就完全不是这样了，他是投资一种机会，一种可能性。

其实这是官方的一个解释和一个判别，其实我个人并不是很喜欢这种解释，我个人的话更加就是说倾向于像格雷厄姆的话，他在《聪明的投资人》中就指出投资是什么？投资其实就是以低于价值的价格买入的过程，投机则是在什么？预测未来。

本杰明·格雷厄姆

从某种意义上来讲，我们现在所有的策略和预测未来的报告，就是我们看到的一些报告或者一些宣讲会，它都属于投机，为什么？

他就是对未来行情的一个预测、预判，那么它是预判它的价值吗？或者预判是什么吗？其实并不是，它只是预判一个上涨或下行，那么这就叫投机。

投资什么？投资的话，如果我们简单地说，从股票上来说，就是说这支股票的价值，现在的价格已经低于价值，这就叫投资行为。所以说我这种更加简单、明晰，我个人也更加倾向于这种定义。

刚刚说到这种定义的话，那么就要说到中国的投资者其实是和国外的投资者其实是有很大的区别的。前面刚刚开始的时候我也讲过，现在在中国投资人的眼里投资和投机的区别是什么？

赚到了钱。

这是我投资的损失了，因为是投机的，当然这是大家总会就是说符合自己的一种什么，就是说服自己达到一个坚定的目的，就是说这种东西对于我来说，是和对于你来说不适合这点。

我曾经碰到过一个，就是一个老大哥，是一个年纪还是比较大的，他在股票市场里面沉浮了将近有20多年了，大概是说实话亏了200多万进去了，但是他一直坚信股票市场是一个投资市场，他就认为像黄金、像外汇、像这种国际市场，它就是一个投机性的市场。

他宁愿在股票里面亏，也不会想着或者说有一些改变，想在这里面能够赚到钱，为什么？这种人因为可能说年纪稍微比较大一点，国家和政治这种观念比较深刻一点。

那么其实金融是没有地域限制的，如果说你用地域限制来规范金融，来判断金融的好坏，那么这个市场上来说并不是很适合你，是不是？

那么说到这个话，其实又说到了另外也很多一些其他的事情，但是还有一个投资投机，很多人就是说要分散，要做到不同的风险，不同的东西来做不同的事情，但是其实我可能说这点方面有点不太一样。

我认为就是说鸡蛋不要放在一个篮子里面，这是大家都在投资里面都会说耳熟能详的一句话，也是大家一直很奉行的话，这点放点钱，得花点钱。

但是对于我来说，因为我的观点就是说风险是来自于我们自己的内心，风险也是来自交易本身。

那么如果说我们能够管理好自己的风险系数和风险事件，那么我们为什么不能很专一、很精通，或者说更大的精力去使得一个产品、一个事件做得很好，是不是我们把鸡蛋放在一个篮子里面，用更大的精力去管理它？

那么这样是不是能够实现我们的一个收益的一个最大化，也是给我们带来风险的最大低估，当然前提是我们一定要管理好自己的一个内心的风险的衡量标准，以及我们的风险承受能力，这一点的话是大家一定要做好的。

在进入这个市场之前，我们一定要把这个做好之后，才能够去进行一个实际的投资。