财富管理的本质和方法（财富管理基础知识）

上次我们聊到了在签订基金合同前，应该重点关注的几点。今天我就其中的托管外包服务费，业绩报酬的提取方式这两点补充说明一下。

托管外包费，因为托管方帮忙保管我们的基金资产，所以我们要付给他们托管费。

外包服务费是外包服务机构帮我们进行基金的估值，所以我们付给他的酬劳。

如果我们买的基金是子母基金结构，比如买的是一个子基金，子基金的全部的募集资金都要进入母基金去投资，那这个时候投资人需要支付的是子基金加上母基金的托管外包服务费。母基金一般来说只收托管外包服务费，不收取申购费、管理费、业绩报酬。

业绩报酬的提取方式有两种：

第一种是扣减净值的方式。比如假设我们是在基金净值为1元时买入的，一年以后净值涨到了1.5元。到了业绩报酬提取日的时候，按照二八开的分配方式，管理人会拿走利润五毛的20%，也就是一毛钱。拿走后基金的净值就是1.4元。这就是扣减净值的方式。

第二种是扣减份额的方式。这种方式就是到了基金扣减的时候，只扣减你的基金份额，但是不扣减你的基金净值。所以说你的基金净值从表面上看是没有变化的，但是投资者的基金份额少了。

所以说有些时候我们看到两只基金，一只基金非常平滑，没有大幅的净值下跌，另外一只基金在固定时点会有下跌。但是我们并不知道这两只基金的业绩报酬提取，到底是用的扣减净值的方法，还是扣减份额的方法。如果那只非常平滑的基金，它是用扣减份额的方法，那我们就要关注一下它的提取比例了。我们要认真地算一下如果转换成扣减净值的话是一个什么样的走势。

所以说走势平滑的基金的净值，很可能并没有感觉波动大一点的基金净值好，这个是我们要区分的地方。