碰到分红为什么要除权(既分红之后要除权)

这几天有个朋友问我,分红之后股票需要除权,还需要交分红税,分红到底有没有意义啊?那今天我们就来聊聊分红这点事。

碰到分红为什么要除权(既分红之后要除权)(1)

先说什么是除权,什么是填权。

假设一家企业A,每股1元,今年公司赚钱了,决定每股分红0.1元,也就是股息率10%,分红之后股价就会从1元变成股价0.9元 股价0.1元,总价值还是1元,但股价变成0.9元就是除权。而随着企业盈利的发展,净利润必然会推动股价上涨,股价从0.9元涨至1元的过程就是填权。

你股价必然会填权吗?

逻辑上讲,优质的企业必然会填权。我们假设一种极端情况,如果企业分红后一直没有填权,第一年股价从1元变成0.9元,依次类推,到了第9年,即投资0.1元购入股票,当年就可以分红0.1元,成本相当于零。到了第10年,股价变成了0元,还能每年领0.1元的分红,世界上怎么会有这种好事呢?从这个方面也可以推导出,为什么我一直强调只购买优质,能保证持续盈利的公司,至于市场波动,看淡就好,下跌只是一时,而不是一世的。如果能赶上一直下跌的熊市,那我还要恭喜你那,你马上就可以以负成本价格疯狂购入极高分红的企业,这是财务自由的气息啊,当然这也只能存在YY里。

碰到分红为什么要除权(既分红之后要除权)(2)

我们也都知道金钱都是逐利的,价值只会迟到而不会缺席。如果有一家企业的股息率明显高于市场无风险利率,那么必然会有聪明的资金冲进来推高股价,来抹平股息率与无风险利率之间的差异。这也是我所说的,高股价只是增加了我们短期的利益,却损害了我们的长期利益。而低股价看似损失了我们短期的利益,却大大增加了我们长期的利益。所以对于长期投资来说,熊市才是放大我们资产的时刻。

那分红之后还有除权,相当于1元的股价变成了0.9元的股价 0.1元的现金分红,这不就是把我们左口袋的钱放到了有口袋,分红是不是没有意义?

首先,我们能用高分红减少"踩雷"的概率。我们作为散户,不可能一直监督企业的运营状况,我们只能通过每年企业公布的财报来对公司一年的运作有个了解。有些企业经常强调,某年盈利多少多少,可能是美化报表,做了假账,也有可能只是赚了一顿预收款,最后全是坏账,。从这个层面来看,愿意高分红的企业至少说明赚到的钱是真金白银,从而降低"踩雷"的概率,这也是为什么有人愿意用"股息率"这个指标来衡量一支股票值不值得购买。

碰到分红为什么要除权(既分红之后要除权)(3)

其次,我们说股票其实就是股权,就是分享企业经营成果的凭证。而分红,就是我们分享企业经营成果的果实。对于我们这些长期投资的价值投资者们,分红可能就是补贴日常生活开支的一种手段,不然只看到企业的市值蹭蹭往上涨,想要花钱只能卖出一部分股票,这不相当于杀鸡取卵吗?想想都难受。

碰到分红为什么要除权(既分红之后要除权)(4)

最后,分红再投入是财富积累阶段必要的过程。接上面的例子,第1年分了0.1元后,我们不是把分红的钱钱花掉,而是购入股份,那第2年就不是分0.1元,而是分0.11元,每年的分红就以10%的速度滚动起来了。理论上公司ROE越大,那么滚动的速度就越快。这就是为什么我说,复利是第八大奇迹,而分红再投入就是助推器。详细推导过程自行翻阅我之前的文章。持有格力20年,分红再投入,收益高达77倍。

综上所述,分红不但有意义,而且是长期投资者必不可少的一环。它既能帮助我们筛选出优质公司,又能帮助我们快速积累财富。,

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