定投的十大注意事项（定投盈利的关键在）

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股市里有句名言：会买的是徒弟，会卖的是师傅！

在基金定投中，会“卖”无疑也是重中之重，因为这不仅决定了你的最终收益，更是在波澜诡谲的市场中考验人性。

要论“卖出”，我们首先要理顺定投的“买入”机制。因为市场的不可预测性，我们无法准确判断明天是涨还是跌，更无法预测今天的“止跌”是否会错过明天的大涨，或是今天的“抄底”是否会成为明天的山腰。因此，我们可以利用定期分散投资的方式来转移我们对市场的恐惧和焦虑，将风险在不同点位的买入中平摊开来。

为了充分发挥定投的这种风险分散效用，我们就不能采用常规的基金卖出方式，而是要考虑如何“止盈”，这里为大家介绍三个较为常见和使用的止盈法。

目标止盈是指事先给自己设定一个投资目标，当达到这个目标后就止盈卖出。目标可以用收益率的形式衡量，比如平均年化收益率10%，也可以用具体收益金额衡量，例如盈利1万元。当然，这个“目标”对于风险偏好不同的人来说大相径庭，如果较为保守，那可以设定得稍低；如果较为激进，那可以将目标抬高一些。但是，这个“高”与“低”的尺度拿捏也需要注意。

如果市场长期横盘震荡，就算你设定一个看似不算太高的目标收益率30%，但后续市场的疲软会迟迟无法触及你的止盈线，不仅无法留存已有收益，可能还会在即将到来的回撤中亏损。因此，目标多少叫高？在市场好的时候100%都不算高，但市场不景气时，百分之二三十已经算高了。

除了高线，我们还要划定一个低线。因为一旦目标定得过低，就会出现频繁卖出的问题，不仅会错过后续上涨的行情，还会增加手续费的成本。因此，定投的目标低线不能低于稳健投资理财的年化收益率（4%-5%），毕竟低于这个目标的话，真的不用花费时间精力去定投，稳健理财反而更省心。如果觉得以稳健理财的收益率来衡量也过低的话，那么可以考虑通胀率。要使定投收益率能跑赢通胀，那么定投的目标止盈线应在5%-9%之间。

多重目标止盈是目标止盈法的加强版，也就是设置多个目标点与相对应的止盈仓位。每达到一个目标点就卖出相应仓位，落袋为安。这种止盈法的好处在于：绝不错过后续上涨行情，每一次大涨都能分一杯羹，同时随着仓位的降低，压力也在减少。但缺点也在于此，轻仓确实能吃到肉，但可能只是苍蝇腿。这时反而更考验人的心态，继续待着，还不如清仓了心里痛快。追涨，又怕高位补仓风险太大。

这一止盈法是目标止盈的反向操作，也就是说决定止盈的不是挣了多少，而是亏了多少。这么做的优势在于，能够全力坚守一个超级大牛的到来。

具体操作方法是：首先要设定一个投资目标和最大回撤阈值，当定投的收益率达到设定的投资目标后，开始密切监测基金净值回撤情况，一旦回撤超过了自己设置的最大回撤阈值，则将利润和本金分批赎回。

但最大回撤止盈的缺点也非常明显，最重要的就是最大回撤的阈值很难设定，因为不同基金设定的最大回撤阈值一般会不同，没有一个统一的模板套路，以指数为例，沪深300阈值大致可以设定为5%-10%之间，中证500和创业板的阈值在10%-15%之间。此外，最大回撤的初衷是为了等待大牛到来，但最终的结果却可能是失去了最大盈利的机会。

市场变化莫测，无法预料，连股神巴菲特面对20年美股的四次熔断都心有余悸。对于国内A股而言，牛短熊长的特性决定了投资者们真正获利的时间转瞬即逝，寄希望于逃顶、抄底，往往最终只能败在人性的贪婪之下。正因如此，定投的魅力才在此显现，尽可能地减少操作和观念的失误以及对人性的考验，在长期投资中一步一个脚印地前进，才能真正实现个人财富增长。