ipo募投项目要求（募投干货募投系列之）

一、政策依据根据《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求（2022年修订》、《深圳证券交易所主板上市公司规范运作指引》、《上海证券交易所股票上市规则》、《北京证券交易所股票上市规则（试行）》等有关规定，募投项目的审核要点主要集中在以下七个方面：，现在小编就来说说关于ipo募投项目要求?下面内容希望能帮助到你，我们来一起看看吧!

ipo募投项目要求

一、政策依据

根据《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求（2022年修订》、《深圳证券交易所主板上市公司规范运作指引》、《上海证券交易所股票上市规则》、《北京证券交易所股票上市规则（试行）》等有关规定，募投项目的审核要点主要集中在以下七个方面：

1、募集资金是否有明确的使用方向，原则上应当用于主营业务；

2、募集资金数额和投资项目应当与发行人现有生产经营规模、财务状况、技术水平和管理能力等相适应；

3、募集资金投资项目应当符合国家产业政策、投资管理、环境保护、土地管理以及其他法律、法规和规章的规定；

4、发行人董事会应当对募集资金投资项目的可行性进行认真分析，确保投资项目具有较好的市场前景和盈利能力，有效防范投资风险，提高募集资金使用效益；

5、募集资金投资项目实施后，不会产生同业竞争或者对发行人的独立性产生不利影响；

注：募集资金用于收购控股股东或实际控制人资产（包括权益）的，应当确保在收购后能够有效避免同业竞争及减少关联交易

6、募集资金投资项目是否涉及关联交易；

7、募集资金投资项目是否涉及对外投资。

二、案例总结

根据以往发审委募投项目的审核案例，毅兴咨询EASSEEN CONSULTING研究发现，发审委对于募投项目的关注点主要集中在以下几个方面：

1、环保情况

（1）对于大部分生产制造型企业，特别是化工相关行业要特别重视该问题。当前国家对环保的态度和处罚力度史无前例，证监会对此审核态度保持一致，即便是地方招商引资项目或利益企业能够顺利取得地方环评批复，证监会仍然需要发行人详细披露污染情况与环保处理情况，如果与同行业相差较大那就不太好了。

（2）核心问题是结合公司历史环保处理现状，分析募投项目涉及的环境影响评价情况。

（3）公司过往是否具有重大环保处罚情形，是否对上市造成实质性的障碍。

2、土地与场地情况

（1）土地使用权

说明募投项目有关土地使用权或房产的取得方式、相关土地出让金、转让价款或租金的支付情况及有关产权登记手续的办理情况；

（2）房产购置

募投资金用于购买房产的总金额、目前进展情况，房产购置的可行性和合理性论证分析；

（3）房产租赁（主要针对生产制造型企业）

厂房租赁设定期限，能否满足募投项目建设、实施的需要，发行人本次募投项目的实施是否存在重大不确定性。就搬迁风险及可能造成的损失进行定量补充风险提示。

（4）募投项目涉及集体用地和农村耕地的情形

募投项目集体用地是否符合地方人民政府关于集体建设用地流转地方性法规的规定，并有切实的措施保障募投项目实施不会受到影响。

募投项目用地存在占用基本农田、违规使用农地等其他不符合国家土地法律法规政策情形的。

3、募投项目的必要性、可行性、测算依据，投资构成的合理性

（1）详细说明本次募集资金投资项目的合规性、合理性、必要性和可行性，提供项目所需资金的分析与测算依据，披露各项目具体投资结构中主要为土建工程、建设期内开发人员工资的原因，建设期内开发人员工资的测算依据及必要性、合理性分析；

主要投资项包括：场地、软硬件设备、研发、市场推广、基本预备费及铺底流动资金等，合理性与必要性确认的两点原则。

需做到多方比较：首先与同行业其他公司对比，看同类公司的资产状况、产出状况与募投项目做对比，也可以与公司整体作对比，看公司的资产效率情况，或者收入合理性。

其次与公司过去做对比，过去三年产量与资产配比，募投项目产量与资产投资配比，二者进行对比；过去公司的研发支出，研发人员数量、研发人员工资，市场推广支出等与募投项目进行对比，是否有重大出入。

（2）补充流动资金的测算依据，是否考虑公司经营积累、银行贷款等因素。

补流资金规模总体上不超过总募集资金30%但需要进行测算，并综合考虑公司经营积累、银行贷款等因素。

4、市场容量是否支撑产能的消化

（1）募投项目对发行人产能、产量、销量、产能利用率、产销率的影响，新增产能、产量、经营规模是否具有足够的市场消化能力，与市场需求变化是否匹配；

（2）结合募投项目的市场容量、行业景气程度、主要竞争对手的产品、发行人市场占有率，说明发行人是否具有开发或消化募投项目新增产品或产能的能力及具体措施。

5、募投项目的盈利预测

（1）详细论述测算过程，包括各项假设因素，

包括：收入预测模型、成本预测模型、损益预测模型及现金流量表预测模型，将每个推算过程详细展示，并将各项假设前提因素进行展示，总之事无巨细，详细论证。

（2）与同行业其他公司进行对比，分析募投项目盈利预测的合理性。

6、经营所需的各项资质、批文的有效性

（1）披露生产经营各个环节需获得的相关审批、认证（含合格供应商认证）等事项；发行人及其子公司是否具备生产经营、开展募投项目所必要的业务资质（说明相应的审批主体、资质或证书名称及有效期）；募投项目经营主体的业务资质应该事先已取得，如军工所需各类保密资质，医疗医药行业资质，特殊行业经营许可资质等。一方面，这些资质取证时间较长，过程繁琐，不确定性较大，需要事先确定；另一方面，部分行业经营须进行前置审批许可。

（2）发改委批文有效期（案例：《成都航天模塑股份有限公司招股说明书》)

发行人募投项目“天津华涛汽车塑料饰件有限公司新建厂区项目”的备案文件于2013年取得。请发行人结合上述项目的备案时间、开工时间、延期核准时间及程序，说明上述项目是否已取得有效的备案文件。发改委备案文件中提到“自文件签收之日起，本备案文件有效期为2年”，如果拿备案文件去办其他手续，如环评等，两年之内有效，如果是报IPO同理，过了有效期需要重新办理。

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