华夏幸福重组方案生变（华夏幸福债务重组新进展）

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 李凯旋 李未来 北京报道

《华夏时报》记者从华夏幸福（股票代码：600340）方面了解到，4月9日，华夏幸福召开了2022年一季度工作会议。华夏幸福董事长王文学及公司管理层听取了孔雀城、产业新城、产业发展、资产经营管理、物业等业务的相关汇报。

值得关注的是，王文学表示，2022年一季度，公司债务重组签约达到半数，并首次实现现金兑付，公司债务重组工作取得阶段性重大突破，生产经营企稳。下一步，华夏幸福将从五方面来持续化解债务风险。不过，在华夏幸福公开一季度工作会议的详细内容后，第二日（4月12日），华夏幸福股价大幅下跌，跌幅达到5.37%。至4月14日，华夏幸福股价有所回调，报收3.69元/股，涨幅为5.13%。

债务重组取得突破

“经过2021年和2022年一季度的不懈努力，公司债务化解工作取得阶段性重大突破，整体生产经营已经企稳。”王文学如此评价目前华夏幸福债务重组工作的进展。王文学表示，2022年一季度，华夏幸福债务重组签约达到半数，并成功实现首次现金兑付，顺利完成与永清、广阳两个政府的资产交易协议签署。

2021年10月初，在经过多日停牌之后，华夏幸福公布了公司债务重组计划，整个债务重组计划包括债务清偿方案和企业持续经营计划两部分。关于公司2192亿元的金融债务，关于公司2192亿元的金融债务，华夏幸福制定了一系列方案，其中包括通过卖出资产回笼大量资金、出售项目公司自身金融债务及股权、现金兑付以及与债权人洽谈展期等。

4月1日，华夏幸福方面发布公告表示，新增实现债务重组金额为618.97亿元。截至上述时间点，华夏幸福累计实现债务重组金额共计1048.12亿元，相应减免债务利息、豁免罚息金额共计87.18亿元。

针对目前公司的经营情况，华夏幸福方面表示，公司保交房工作整体平稳有序，产业新城经营稳定向好，投资管理实施坚定不移，项目和费用评审严格规范，公司整体经营水平显著提升。

对业务板块进行调整

根据华夏幸福披露的债务重组计划，公司会对业务板块进行调整。具体来看，华夏幸福经过资产及业务重组后，将保留孔雀城住宅业务、部分产业新城业务、物业管理业务及其他业务。

其中，关于孔雀城住宅业务板块，华夏幸福会多措并举缓解资金压力，落实交房责任，通过成立专门的住宅开发和交付运作平台，由“政债企”三方共同监督，努力恢复孔雀城品牌形象，提振去化速度和销售价格，并逐步恢复孔雀城板块融资功能。

债务重组计划公告称，在经过债务重组和业务调整后，华夏幸福产业新城业务布局过于集中的问题将明显改善，而抵御区域政策和市场风险的能力会显著提高。此外，华夏幸福方面表示，公司以“不逃废债”为基本前提，按照市场化等原则，稳妥化解华夏幸福债务风险。

在2022年一季度工作会议上，王文学针对华夏幸福下一步的工作作出规划。王文学表示，下一步，华夏幸福会从五方面入手。第一，以机制创新，激活企业的经营活动共享。第二，以债务化解和保交房为基础，保证企业可持续发展。第三，以产业新城业务重构为抓手，重塑企业发展战略。第四，以资产经营管理作为公司总资源池、总战略预备队。第五，以投资管理为核心，构建投资管理、预算管理、资金管理、成本管理和集中采购管理“五位一体”的投资管理体系。

针对目前公司债务重组工作等方面的问题，《华夏时报》记者联系华夏幸福方面进行采访，其对记者表示一切以官方消息为准。《华夏时报》记者注意到，近期华夏幸福股价走势变动较大，4月11日-13日，股价连续3日下跌。4月14日，华夏幸福股价有所回调，报收3.69元/股，涨幅为5.13%。

此外，近期华夏幸福高管变动频繁，引发业内外关注。4月5日晚间，华夏幸福发布公告，表示公司联席董事长吴向东、联席总裁俞建双双辞职，但仍继续在公司工作，并承担必要的债务重组工作。值得关注的是，在平安战略入股华夏幸福之后，吴向东和俞建被外界看作是平安与华夏幸福之间的关键人物。

知名地产分析师严跃进对《华夏时报》记者说：“华夏幸福当前的经营层面在持续改善，债务问题得到解决是值得肯定的。”

不过国内一家知名证券公司的研究人士对《华夏时报》记者表示：“根据债务重组计划，华夏幸福希望通过卖出资产来偿还2192亿元债务中的750亿元，也就是通过售出房源、项目等存货来回笼资金。目前，房地产市场景气指数有所下降，且华夏幸福住宅等项目多位于环京区域，楼市热度不足。所以，华夏幸福能否通过这一方式来回笼大量资金从而偿还债务也待商榷。”

广东省住房政策研究中心首席研究员李宇嘉同样认为，目前房地产市场的信心预期较差。在这种背景下，企业处置项目的压力比较大。

业绩方面，华夏幸福预计公司2021年度实现归属于上市公司股东的净利润为-331亿元至-391亿元，呈现大额亏损状态。至于亏损原因，华夏幸福方面表示，受宏观经济环境、行业环境、信用环境叠加多轮疫情影响，公司流动性自2020年四季度以来出现阶段性紧张，融资债务几乎停滞。此外，2021年，华夏幸福财务费用大幅增加，加重了亏损幅度，部分业务确认收入下降并出现计提减值情况。