齐家网何时上市(齐家网困境)

齐家网何时上市(齐家网困境)(1)

《港湾商业观察》喻梦婷 李镭


刚公布完年报不久,首席财务官就宣告辞职,这种事在资本市场上并不少见,最新的是国内家装互联网平台齐屹科技(01739.HK,国内运营主体为齐家网)。


虽然2021年多个指标不错,但齐家网仍然面临着核心能力下降的难题。与此同时,作为本该为消费者提供良好家装服务的齐家网,也面临着老生常谈的“顽疾”,即消费者大量且持续的投诉。


一方面需要对资本市场投资者负责,一方面还需要对消费者,齐家网看起来都还任重道远。


01


毛利率下滑,付费商户减少



齐家网日前公布的2021年年报显示,公司实现营收11.07亿元,同比增长20.8%;毛利5.93亿元,同比增长14%;净利润7405.4万元,同比增长82.34%;公司权益持有人应占净溢利7405.4万元,同比增长82.3%。


齐家网主营业务主要分为两大类:SaaS及延伸服务业务、室内设计及建筑及其他业务,年报显示,前者贡献6.3亿元,同比增长17.3%,占比56.9%;后者贡献4.77亿元,同比增长25.6%,占比43.1%。


作为第三方线上家装服务平台,齐家网为消费者及家装公司进行撮合交易。齐家网官网显示,业务涵盖家装平台、自营装修业务、齐家特许经营网络、供应链等多个子生态。齐家网自营家装业务包括齐家博若森、齐家居美,特许经营网络为齐家典尚,目前,齐家网自营家装业务和特许经营模式已覆盖全国170余个城市。


商户数量方面,2021年齐家网平台的活跃付费商户总数达到5799家,同比增长18.3%。


客观而言,作为与房地产关联度极高的家装行业,齐家网2021年这些数据表明整体还算不错。不过,其劣势方面也值得市场注意。


一方面体现在毛利率方面。2021年,齐家网毛利率从2020年的56.8%下降至2021年的53.6%。对此,公司表示,毛利率下滑主要是利润率低的室内设计及建筑业务影响所致。


另一方面付费用户下降。相比活跃用户的增长,付费用户当然显得更加重要,毕竟这才是真金白银。


2021年,齐家网新增活跃付费商户2242家,同比减少14.5%。换言之,该数据如此大幅的下滑,直接影响着齐家网的财务状况。当然,齐家网也提出另一个维度的参考数据:活跃付费商户数目留存率由2020年的61.8%增加至2021年的72.5%,而新付费商户数目留存率由2020年的70.4%增加至2021年的81.4%。


02


首席财务官离职,一年股价暴跌近8成



3月22日公布的年报,仅三天后,齐家网就宣布,康梁因工作安排调整,已辞任本公司首席财务官,自2022年3月25日起生效。


资料显示,2021年6月24日,康梁获委任为齐屹科技首席财务官。由此来看,作为掌管财务核心工作的康梁任职不到一年。《港湾商业观察》就2021年报以及康梁离职原因等联系齐家网投资者关系及品牌部门,未能获得回应。


著名经济学家宋清辉向《港湾商业观察》表示,齐家网刚公布年报不久首席财务官就辞职了,显然不是个好消息,此种现象可能与财务业绩有一定关联,毕竟大部分公司内部是有考核机制的。显而易见,一些核心指标的下滑趋势将对公司造成巨大影响,公司应通过开源节流、开辟新的利润来源等措施加以提振。


而从资本市场反应来看,投资者也对齐家网并不看好。据《港湾商业观察》统计发现,自2021年4月7日至2022年4月6日,齐家网股价跌幅达79.91%,如果从今年至今来看,股价跌幅达54.26%,无论是一年,还是今年以来,齐家网股价波动可谓剧烈过山车。


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(齐屹科技股价走势图来源:同花顺)


宋清辉指出,这样的现状,说明市场投资者对其已无多少信心可言,齐家网能够挽救投资者信心的办法似乎也很有限。


高管离职、业绩指标下滑以及投资者信心不足只是其一,而随着原材料价格波动,以及房地产市场因素,或将继续影响到齐家网前景。


宋清辉也强调,今年来看,如果地产行业持续不振的话,显然将对齐家网产生重大不利影响。


与此同时,齐家网高管在业绩会上坦言:“原油、金属等大宗商品的涨价确实会给全球造成很大的通胀压力,对于我们家装行业来说,C端家装用户的装修成本将大幅增加,原材料成本的增加将极大地压缩B端装修公司的利润空间。所以我们需要依靠技术不断提高装修公司的效率,合理的控制施工进度和运营成本,来帮助装企提升运营效率和竞争能力,实现降本增效。”


03


投诉不止,“顽疾”如何解?



成本固然是消费者重要参考指标,而且,这也并非一家或局部因素,然而,消费者对于平台的信任度与口碑也至关重要。齐家网在消费者眼中到底如何呢?


以黑猫投诉为例,截至4月5日,齐家网投诉量共计118条,已完成66条,完成了50%左右;近三十天,齐家网投诉量有4条,目前都没有完成。


齐家网在黑猫投诉平台满意度仅有三颗星。据《港湾商业观察》查询,有众多消费者投诉反馈主要问题有:装修公司言行不一;齐家网推荐平台施工质量较差;推荐的装修公司存在欺诈或加价行为;退款难等。


近期来看,有消费者3月12日反映:齐家网推荐的装修公司,因为是装修小白,对啥都不太懂,被忽悠缴纳了定金(还不是订金),之前说的很好没有看上都可以随时退回,结果看中了其他装修公司,去退款就是很繁琐的不想退。


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(图片来源:黑猫投诉)


还有消费者3月9日投诉称,"该公司恶意拖延工期近3个月,在多次提醒的情况下,全屋墙面未做找平,致使后期整体衣柜及门框安装效果极差,和公司反馈效果不佳,多次找齐家网客服通话,未得到妥善解决,要求齐家网履行三方介入服务,至今未得到回复。"


“问题依然没有得到处理,我申请按照合同约定赔付延续工期等费用,但齐家网已无法调解为由,要求客户自行通过第三个方评定。处理过程极为敷衍。”消费者4月2日在对齐家网的投诉中这样表示。


在1月17日《港湾商业观察》所发布的《问题频出投诉不止 齐家网一年左右股价大跌超七成》一文中就提到,通过黑猫投诉来看,消费者对于齐家网目前的经营模式质疑不在少数。换句话说,作为消费者与第三方装修公司的撮合者,消费者由于信任齐家网,而愿意去选择其推荐的装修公司,但结果可谓事与愿违。当消费者与装修公司发生问题纠纷时,解决不畅或时间漫长,或无力无效,齐家网必然存在不可推卸的责任。


显然,核心的关键是齐家网如何选定推荐公司,标准是如何,遇到问题后,作为平台方又该如何维护消费者的权益?


当时,齐家网投资者关系部门对此回应:“公司在保障用户权益方面一直在发挥作用,相关投诉问题已解决,公司基本面向好,将尽最大努力为股东、行业、用户创造长期价值。”


宋清辉认为,对于齐家网的投诉仍然主要集中这些问题,显然说明齐家网对此并不重视,屡屡不能解决消费者的诉求,说明齐家网的商业模式亟需深刻的优化。(港湾财经出品)





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