美国加息可以控制通胀吗（美国加息的真相）

这一周，全球最关注的事情无疑就是美国再次加息的事情，这一次美国加息了75个基点。这次加息倒是符合市场的预期，所以美股也没大跌。

美国刚刚公布的5月份CPI数据，增幅达到了8.6%，4月份刚刚掉下去一点点的CPI，5月份又涨起来了。这说明今年前面两次加息也摁不住美国的通货膨胀。

现在美国的汽油价格已经突破5美元一加仑了，这是美国历史新高，美国是一个车轮上的国家，汽油价格上涨，也将带动其他成本的上涨。加上一季度美国GDP下滑了1.4%，很多人都在幸灾乐祸美国经济危机是不是要来了？如果加息都解决不了通货膨胀，那么是不是意味着美国要陷入滞胀了？

可是当我们翻看美国70年代的两次恐怖通胀之后，我们发现美国这次加息的真相，根本不是我们想象的那样，美国加息控制通胀是假的，而趁机围剿中国经济才是真的。

最近有一个消息，很多人可能没有注意，美国几大零售商都在打折促销商品，因为他们的货物堆积如山。按道理来说，通货膨胀是因为商品短缺而造成的，可是美国这一次通胀却不是如此。那么既然商品不缺，为何通货膨胀达到40年来的新高呢？关键还是因为疫情之后，美国放水太多了。

事实上这一轮的通胀，不仅仅是美国，而是全球性的通胀，欧元区的通胀已经超过了7%，英国的通胀超过了9%，俄罗斯的通胀超过15%，土耳其这样的国家已经躺平了，通胀超过了50%。

日本5月份的通胀是2%，看着还可以接受，实际上也是7年来的新高。目前通胀基本稳定就是中国了，控制在2.1%的合理水平。也就是说在全球主要经济当中，中国目前的经济情况应该是最好的。

美国这几年要对付中国也不是什么新闻了，因为美国觉得中国发展太快了，已经威胁到了美国的江湖地位，所以美国是不遗余力打压中国经济的发展，提高中国商品的关税，限制中国的芯片供应等等，可以说是想了不少的招数。

可是美国这么打压中国经济，而美国跟中国之间的贸易逆差却在不断增加，2018年贸易逆差只有3200多亿，2021年却暴涨到了3900多亿，去年中美之间贸易量还增加了27%。

于是美国发现前几年的那些招数都没有压倒中国经济，于是他们就想了个新招数。美国加息，从来都不是美国的事情，而是全世界的事情，因为美元是世界货币，美联储就某种意义上就是世界的央行。

很多人都知道，这次美国的大通胀被媒体形容为40年的新高，为何不是历史新高呢？因为40年之前，美国曾经在10年里面经历了两次的恶性通胀，第一次是1973年到1975年，通胀率最高达到了13%。第二次是1977年到1980年，通胀率最高达到了15%。

如果对比这两次大通胀，目前8.6%的通胀还不算什么。可是你再看看利率，你或许就明白了。

为了应对这两次通胀，美国第一次把利率提高到了14%，第二次美国把利率更是直接加到了20%。也就是说为了遏制恶性通胀，美国两次都把利率提得比通胀率还高。

那我们再来看看这次美联储的加息，现在美国已经加息了3次，总计加了150个基点，可是美国的利率现在才1.5%-1.75%之间。

同时70年代的那两次大通胀，最后压制下去，不仅仅靠了超高利率，还靠了几大外在条件，包括打击日本、苏联经济，依赖于中国的廉价劳动力，还有美国国内生产力爆发。

在对比一下这次的通胀，美国加息三次，利率还远不及通胀率，单单是这一点你就明白，美国根本本意就不是压制通胀。简单来说，这一轮美国的通胀是货币超发，加上石油等大宗商品价格上涨。

可是别忘记了美国是全球第一大的产油国，也是全球第一大的产粮国。美国如果要解决国内通胀的问题，减少出口就可以了，供应很快就上来，价格就压下去了。可是美国没有这么干，说明他们并不真正紧张自己的通胀问题。

事实上国际油价上涨，美国看着虽然苦，但是中国更苦。美国加息之后，人民币可是一直在跌。中国有75%的石油需要进口，每天进口总额超过了1千万桶，而我们购买石油需要支付的是美元。

人民币下跌，意味着我们的石油进口成本是上涨了，也就是说不仅仅油价涨了，而且汇率方面我们又吃了亏。关键还不仅仅如此，美国加息之后，十年期美国国债的收益率是一路暴涨。

疫情之后，十年期美国国债的收益率一路下滑，跌到了最低的0.5%左右。很多人可能对于这个美国国债不太了解，简单来说，美债的价格是跟收益率成反比的。收益率越高，美债价格越低，收益率越低，美债价格越高。收益率每上涨1%，十年期美国国债的价格大概就会下跌10%。

中国目前有3万多亿美元的外汇，这就是我们央行的资产，里面有1万亿美元是以美债的形式存在。很多人可能看到一个数据，那就是去年以来，很多国家都在抛售美债，其中日本跟中国抛售最狠。日本3月份抛了700多亿美元，中国则是抛了150多亿美元。

很多人把这个解读为去美元化，事实上这根本不是去美元化，而是中国需要套现美元，因为我们购买石油价格在上涨，我们需要支付更多美元。问题来了，我们现在需要卖掉美债来套现，可是美债收益率却从0.5%上涨到了3.5%左右，那么美债的价格就是一路往下走的，也就是说我们在套现的时候又损失不少，同时我们手上持有的美债价值也在缩水。

可以说我们现在是吃了三重亏，第一个是油价上涨，第二个是汇率下跌，第三个是美债缩水。

俄乌冲突之后，很多人高喊让中国去美元化，事实上去美元化就是一个美好的理想，可是理想很丰满，现实很骨感。没有美元，中国怎么买石油，中国怎么买原材料，中国怎么偿还中国企业的美国债务。

美国是通过加息抬高油价，目的是要围剿中国经济。所以大家就明白，为何国家一直在强调今年的经济一定要稳，因为外在的风险实在太大了。

很多人可能会想油价高，美国不也是很痛苦，可是美国那是肥水不流外人田，美国人用的汽油大部分是美国自己开采提炼的，美国老百姓付出的高额成本，又是流入了美国石油商的口袋，可是中国不一样，我们75%的石油来自外国，油价越高，我们的外汇损失就越大，我们贸易顺差就越小。

另外美国还有一个计谋，这一次美国要控制通胀，他可是不仅仅要打压美国国内的需求，而是要打压全球的需求。美国加息，全球主要经济体都跟着加息，很多地方的经济都会崩，经济一崩需求就减少。

举一个简单的例子，欧盟经济崩了，那么欧盟给中国的订单就减少，中国的生产力就开始闲置，供应就开始大于需求，这个时候美国再来购买中国的产品，那么价格自然就下降，那么美国国内的通货膨胀就会得到解决。

再说一点，如果美国真的是为了压制自己的通胀，取消对中国提高的关税就是一个很好的办法，可是美国却没这么干，这说明他们根本不着急。别看着拜登满世界哄别人增加石油的产量，说不定这就是烟雾弹。

虽然中国已经强大了很多，但是游戏规则一直是在美国手中，所以美国始终处于进攻的姿态，而中国却始终是处于防守的姿态。要守住这一轮的金融冲击，中国就必须稳，熬过去之后，我们就会看到真正的太阳，那个时候才是人民币反击美元的好时候。