美国加息可以控制通胀吗(美国加息的真相)
这一周,全球最关注的事情无疑就是美国再次加息的事情,这一次美国加息了75个基点。这次加息倒是符合市场的预期,所以美股也没大跌。
美国刚刚公布的5月份CPI数据,增幅达到了8.6%,4月份刚刚掉下去一点点的CPI,5月份又涨起来了。这说明今年前面两次加息也摁不住美国的通货膨胀。
现在美国的汽油价格已经突破5美元一加仑了,这是美国历史新高,美国是一个车轮上的国家,汽油价格上涨,也将带动其他成本的上涨。加上一季度美国GDP下滑了1.4%,很多人都在幸灾乐祸美国经济危机是不是要来了?如果加息都解决不了通货膨胀,那么是不是意味着美国要陷入滞胀了?
可是当我们翻看美国70年代的两次恐怖通胀之后,我们发现美国这次加息的真相,根本不是我们想象的那样,美国加息控制通胀是假的,而趁机围剿中国经济才是真的。
最近有一个消息,很多人可能没有注意,美国几大零售商都在打折促销商品,因为他们的货物堆积如山。按道理来说,通货膨胀是因为商品短缺而造成的,可是美国这一次通胀却不是如此。那么既然商品不缺,为何通货膨胀达到40年来的新高呢?关键还是因为疫情之后,美国放水太多了。
事实上这一轮的通胀,不仅仅是美国,而是全球性的通胀,欧元区的通胀已经超过了7%,英国的通胀超过了9%,俄罗斯的通胀超过15%,土耳其这样的国家已经躺平了,通胀超过了50%。
日本5月份的通胀是2%,看着还可以接受,实际上也是7年来的新高。目前通胀基本稳定就是中国了,控制在2.1%的合理水平。也就是说在全球主要经济当中,中国目前的经济情况应该是最好的。
美国这几年要对付中国也不是什么新闻了,因为美国觉得中国发展太快了,已经威胁到了美国的江湖地位,所以美国是不遗余力打压中国经济的发展,提高中国商品的关税,限制中国的芯片供应等等,可以说是想了不少的招数。
可是美国这么打压中国经济,而美国跟中国之间的贸易逆差却在不断增加,2018年贸易逆差只有3200多亿,2021年却暴涨到了3900多亿,去年中美之间贸易量还增加了27%。
于是美国发现前几年的那些招数都没有压倒中国经济,于是他们就想了个新招数。美国加息,从来都不是美国的事情,而是全世界的事情,因为美元是世界货币,美联储就某种意义上就是世界的央行。
很多人都知道,这次美国的大通胀被媒体形容为40年的新高,为何不是历史新高呢?因为40年之前,美国曾经在10年里面经历了两次的恶性通胀,第一次是1973年到1975年,通胀率最高达到了13%。第二次是1977年到1980年,通胀率最高达到了15%。
如果对比这两次大通胀,目前8.6%的通胀还不算什么。可是你再看看利率,你或许就明白了。
为了应对这两次通胀,美国第一次把利率提高到了14%,第二次美国把利率更是直接加到了20%。也就是说为了遏制恶性通胀,美国两次都把利率提得比通胀率还高。
那我们再来看看这次美联储的加息,现在美国已经加息了3次,总计加了150个基点,可是美国的利率现在才1.5%-1.75%之间。
同时70年代的那两次大通胀,最后压制下去,不仅仅靠了超高利率,还靠了几大外在条件,包括打击日本、苏联经济,依赖于中国的廉价劳动力,还有美国国内生产力爆发。
在对比一下这次的通胀,美国加息三次,利率还远不及通胀率,单单是这一点你就明白,美国根本本意就不是压制通胀。简单来说,这一轮美国的通胀是货币超发,加上石油等大宗商品价格上涨。
可是别忘记了美国是全球第一大的产油国,也是全球第一大的产粮国。美国如果要解决国内通胀的问题,减少出口就可以了,供应很快就上来,价格就压下去了。可是美国没有这么干,说明他们并不真正紧张自己的通胀问题。
事实上国际油价上涨,美国看着虽然苦,但是中国更苦。美国加息之后,人民币可是一直在跌。中国有75%的石油需要进口,每天进口总额超过了1千万桶,而我们购买石油需要支付的是美元。
人民币下跌,意味着我们的石油进口成本是上涨了,也就是说不仅仅油价涨了,而且汇率方面我们又吃了亏。关键还不仅仅如此,美国加息之后,十年期美国国债的收益率是一路暴涨。
疫情之后,十年期美国国债的收益率一路下滑,跌到了最低的0.5%左右。很多人可能对于这个美国国债不太了解,简单来说,美债的价格是跟收益率成反比的。收益率越高,美债价格越低,收益率越低,美债价格越高。收益率每上涨1%,十年期美国国债的价格大概就会下跌10%。
中国目前有3万多亿美元的外汇,这就是我们央行的资产,里面有1万亿美元是以美债的形式存在。很多人可能看到一个数据,那就是去年以来,很多国家都在抛售美债,其中日本跟中国抛售最狠。日本3月份抛了700多亿美元,中国则是抛了150多亿美元。
很多人把这个解读为去美元化,事实上这根本不是去美元化,而是中国需要套现美元,因为我们购买石油价格在上涨,我们需要支付更多美元。问题来了,我们现在需要卖掉美债来套现,可是美债收益率却从0.5%上涨到了3.5%左右,那么美债的价格就是一路往下走的,也就是说我们在套现的时候又损失不少,同时我们手上持有的美债价值也在缩水。
可以说我们现在是吃了三重亏,第一个是油价上涨,第二个是汇率下跌,第三个是美债缩水。
俄乌冲突之后,很多人高喊让中国去美元化,事实上去美元化就是一个美好的理想,可是理想很丰满,现实很骨感。没有美元,中国怎么买石油,中国怎么买原材料,中国怎么偿还中国企业的美国债务。
美国是通过加息抬高油价,目的是要围剿中国经济。所以大家就明白,为何国家一直在强调今年的经济一定要稳,因为外在的风险实在太大了。
很多人可能会想油价高,美国不也是很痛苦,可是美国那是肥水不流外人田,美国人用的汽油大部分是美国自己开采提炼的,美国老百姓付出的高额成本,又是流入了美国石油商的口袋,可是中国不一样,我们75%的石油来自外国,油价越高,我们的外汇损失就越大,我们贸易顺差就越小。
另外美国还有一个计谋,这一次美国要控制通胀,他可是不仅仅要打压美国国内的需求,而是要打压全球的需求。美国加息,全球主要经济体都跟着加息,很多地方的经济都会崩,经济一崩需求就减少。
举一个简单的例子,欧盟经济崩了,那么欧盟给中国的订单就减少,中国的生产力就开始闲置,供应就开始大于需求,这个时候美国再来购买中国的产品,那么价格自然就下降,那么美国国内的通货膨胀就会得到解决。
再说一点,如果美国真的是为了压制自己的通胀,取消对中国提高的关税就是一个很好的办法,可是美国却没这么干,这说明他们根本不着急。别看着拜登满世界哄别人增加石油的产量,说不定这就是烟雾弹。
虽然中国已经强大了很多,但是游戏规则一直是在美国手中,所以美国始终处于进攻的姿态,而中国却始终是处于防守的姿态。要守住这一轮的金融冲击,中国就必须稳,熬过去之后,我们就会看到真正的太阳,那个时候才是人民币反击美元的好时候。
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