价值投资的基本故事（价值投资学习记录5）

赚钱的三个要素，我们投资股票的过程中，把握哪些核心要素就可以挣钱呢，今天小编就来说说关于价值投资的基本故事?下面更多详细答案一起来看看吧!

价值投资的基本故事

赚钱的三个要素，我们投资股票的过程中，把握哪些核心要素就可以挣钱呢。

第一个核心因素是股模式中的分红。

这个跟我们自己投资创业没什么区别。自己一个人投资一家公司，挣钱以后都是自己的。比如说挣了100万，假设100万都分红的话，那这100万都是你的。如果是两个人合伙开一家公司，挣钱以后就按俩个人持有股份的比例分红。如果是各持50%股份的话，那这100万就一人拿50万，

如果是个公众的公司，大家买了他的股票，你买的这个股票占他整个股本的比例，按照这个比例拿分红。这就是上市公司真金白银的把钱发给你。

凡是由分红影响的，就是由除息引起的价格变化通常都会涨回来的。因为它是分红方式导致的价格下跌，一般来说，股价还会沿着原有的路线走，也就是说你持有这个公司的股份的比例并没有发生变化，只是把原本在股价上面体现的收益变成了实际的真金白银的收益。

比如说贵州茅台上市18年，累计分红574.68亿。达到募资总额的25倍，股价涨了1000多块钱，2001年上市以后每年都分红。把它分红的钱加在一起，比当时IPO募集的钱还要多出25倍。

假如你在2001年买了100股，买了以后不动，就拿着它每年分红的钱相当于当初投资额的25倍了。作为贵州茅台来说，是真正的为投资者创造价值的。股模式不讲究反复交易。

第二个要素估值变化。

估值有很多的指标，我们看下市盈率，就是每股股价除以每股收益，或者是市值除以它的净利润，显然是市盈率越低就越便宜，越便宜就越应该买，越高就越贵，大家就不想买。

从短期看股票的收益更多的取决于估值的变化，估值是人们对于这个股票的预期，而人们对一个股票的预期很重要的是跟所谓的消息有关系。有了利好消息，就看很高，有了利空消息，就很恐慌，价格波动就会非常大。

如果一个企业太贵，它的估值就比较高，它的隐含收益率就会低，人们就会投资其他的投资工具。反过来，如果这个企业的估值很便宜，隐含的收益率就会高，投资者就会选择购买或者收购公司。

比如，有个火锅店要转让，这个火锅店每年的盈利10万元，假设它每年都盈利10万元。他想100万盘给你。隔壁也有一家火锅店。也是每年能够盈利10万，他想120万盘给你，然后，隔壁还有一家火锅店，它的年利润也是10万，他想80万盘给你，你会选哪个？肯定会选80万的那家，那个80万盘给你的就是说明它的估值是比较低的，估值比较低，隐含的收益率就比较高。

有一个指标市盈率，意思就是拿价格除以它每年的利润。比如说80万盘给你，10万的利润，那它的市盈率就是8倍。隐含的收益率就是1除以8，大概是百分之十二点多，如果是100万盘给你，那就是10倍市盈率，隐含的收益率就是10%

这个公司的股票价格越高。或者说他的这个市盈率越高，就代表他的这个公司越贵。一个公司的市盈率不可能一直涨的，它的估值不可能一直涨的，因为长得越高，它的收益率越低，收益率越低大家就不买了。

第三个因素就是业绩增长。

从长期来看，股票的收益取决于公司的业绩增长。公司的业绩增长越快，越有利于股价增长。有业绩增长的股票总是不断创出新高，股价虽有调整，但是长期来说他总是能挣钱的。

我们应该在估值比较便宜的时候买入，然后长期持有。这就是我们讲的股票赚钱的三个要素。

总结:一、这个公司最好分红，因为它是真金白银，如果像贵州茅台那样分红的话，那你拿着它。股票跌惨了，你都能挣钱，因为他分红的钱比你当时投资的钱要高出25倍以上。

二、业绩持续上涨的股票，我们称之为好公司，这样的公司就拿着它。就能挣钱了。

三、就在估值比较便宜的时候买，估值贵的时候不能买。