杭银理财定期两年利率5%（杭银理财现金类产品新设份额以近3.5）

一、城商行理财公司现金管理类产品七日年化收益表现（截至1月25日）

截至1月25日，城商行理财公司现金管理类产品七日年化收益榜有6家理财公司的产品进入前十榜单，分别是杭银理财、苏银理财、宁银理财、南银理财、徽银理财和青银理财。其中，宁银理财上榜3只产品，杭银理财、南银理财均上榜2只产品，其余理财公司各上榜1只产品。

相比于2021年12月29日《机警理财日报》发布的城商行理财公司现金管理类产品收益榜单（见关联文章），本期上榜产品与前期相比变化不大，产品排名略有变动，七日年化收益率超过3%的产品比上期多了一只。值得注意的是，杭银理财“幸福99零钱包”在前期榜单中未能上榜，而在本期榜单中该产品C份额七日年化收益3.45%直冲榜首，表现十分亮眼，宁银理财“天利鑫-A”产品则跌出榜单。

杭银理财“幸福99零钱包”理财产品成立于2020年6月23日，于2022年1月19日新增设C份额，C份额规模上限10亿元。风险评级为R1低风险等级，认购起点为0.01元，收益采取每日计提、按月支付的方式。

在产品费用方面，该产品不收取认/申购费及赎回费。自2022年1月19日起，杭银理财对该产品提供费率优惠，不再收取销售手续费，C份额固定管理费率由0.25%/年调整为0.10%/年，托管费仍为0.025%/年。此外，若理财资产运作实际收益率低于0.50%/年，则管理人不收取固定管理费。

在申购和赎回时间上，投资者在任一产品开放日15：45前提出申购或赎回申请，将下一个产品开放日确认和清算。其余时间的申购或赎回申请将在第二个产品开放日交易时段内予以确认，未确认的申购或赎回申请可以在确认日期前一工作日15:45前撤销。

若无费率优惠，据产品说明书显示，A份额、C份额固定管理费率和销售手续费率虽略有不同，但费率总和均为0.45%。

课题组认为，此番C份额费率打折也是出于新增份额让利投资者的考虑。杭银理财相关人士表示，A份额暂无费率优惠，C份额费率优惠暂时没有定时间。对于a份额投资者而言，一定程度上相当于c份额费率降价了，是否有公平性，比如a份额投资者如果不赎回购买c份额，是否相当于变相有损失，值得讨论。

根据该产品2021年第三季度报告，“幸福99零钱包”报告期末存续规模2.90亿份，资产总净值2.90亿元。虽然七日年化逼近3.5%，但相较于大行动辄百亿甚至千亿的现金类单只规模，“幸福99零钱包”不到3亿的规模着实很小。不过，C份额设立刚满一周，收益突出重围或能给产品规模带来后续增量，我们拭目以待。

从产品期末前十大持仓情况来看，“幸福99零钱包”持仓资产以城投债、同业存单为主。整体来看，持仓较为集中，或有部分原因与产品体量较小有关。

（图：“幸福99零钱包”2021年三季度末前十大持仓明细）

第一大持仓“19武进经发PPN003”投资金额约为0.21亿元，投资比例7.16%；第二大持仓“21国开02”投资金额约为0.21亿元，投资比例7.06%；其后连续三项城投债投资金额相同，均为0.20亿元，各占比6.89%。同时，两项同业存单投资金额也完全一致，约为0.19亿元，各占比6.71%。

城投债投资或助“幸福99零钱包”提高收益，据DM数据，从历史成交来看，21盐城国投CP003去年11月17日成交记录显示成交收益率突破5%，21江阴国联PPN001去年10月-12月的历史成交显示成交收益率也在4%以上。

二、【南财理财通】货币基金七日年化收益表现

相对而言，货币基金的收益率波动更大。从单只货基表现来看，相比于1月10日我们发布的货基收益榜单，“华夏货币B”曾以7.503%的七日年化收益率高居榜首，截至1月24日，该只货基七日年化收益率仅为1.896%，回归到其长期保持的2%水平。同时，本次榜单排名第一的“格林货币B”曾于1月4日以5.573%的收益水平荣登榜首，现今七日年化收益率为4.822%，虽有所下跌，但依旧占据榜首。

从榜单整体表现来看，截至1月4日，货基七日年化收益榜单中，10只货基收益水平均超3%；截至1月10日，有8只货基收益水平超过3%；现今只有6只货基收益水平实现3%的突破，可见近日货基表现略显逊色。

“格林货币B”近6月来七日年化收益率走势变化剧烈，2022年1月17日收益水平跌至1.531%，两日后收益水平超过3%，在短短一周内收益水平达到4.822%，可谓涨势惊人。

“格林货币B”成立于2017年7月20日，截至2021年12月31日，最新基金规模3.63亿元。该只货基自2021年以来基金规模持续下跌，2021年3月31日基金规模为13.58亿元，6月30日基金规模11.86亿元，9月30日基金规模减至9.10亿元，现今仅为3.63亿元。

南财理财通课题组选取了5只理财新品供参考。据南财理财通数据显示，在多家理财公司的理财新品中，农银理财“农银同心·灵珑”价值精选第21期人民币理财产品（新春悦享）值得关注。该理财产品于2022年1月25日开始募集，至2月7日结束，投资周期为1100天，运作模式是封闭式净值型，投资性质是混合类，业绩比较基准为5.80%（年化）。该产品采取稳健的资产配置策略，通过自上而下的方法进行固定收益类品种与权益类品种的战略及战术资产配置，追求收益稳定的基础上，提高产品的收益水平。

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