并购重组流程及注意事项（并购重组的主要流程）

并购重组在当前的经济环境话语下，成为企业盘活资产、剥离债务、重整经营的重要手段，其重要性通过经济动能的转化和市场环境的叠加而被不断的强化。

并购重组这种手段被市场愈发的重视起来，与投融资业务一样，并购重组涉及的知识面和专业能力的要求十分广泛，不仅仅单单是法律知识的处理，更有法律、财务、金融、外汇等知识领域。

雷霆老师深耕法律和税务工作数十年，参与了多起并购重组和跨境业务，自身有着丰富的实战经验，多年来也将自己的职业心得和经验感悟艰辛付梓，着实让人佩服。本书系统性的以实践案例、司法判例以及示例介绍的方式，翔实地跟读者分享了众多知识，精彩不止一处！

总体上来讲，企业并购重组的主要流程主要包括如下几个步骤：

（1） 并购决策阶段

确定并购战略制定并购策略；根据具体项目确定并购方案。公司根据其行业状况、自身资产和经营状况等确定自身的定位后形成的。并购计划是在并购战略之下形成的具体的并购计划，包括年度并购计划、专项订购计划和临时并购计划。

（2） 初步谈判阶段

在这个阶段收购方必须与目标公司的管理层、主要股东、各级主管和审批部门等相关层面就交易转让的条件和价格、方式、程序等事项进行沟通性谈判，并在达成初步共识的基础上，签署并购性意向的文件或意向性的备忘录和保密文件等。

（3） 尽职调查阶段

收购方会自己成立尽职调查小组，聘请律师事务所、会计师事务所、资产评估机构等中介机构对目标公司进行全面的尽职调查。以审查前期获得项目信息的真实性，主要是通过三个部分的调查：商业尽职调查、财务尽职调查和法律尽职调查。

此时的尽职调查是单独的阶段，但是在并购实务中需要贯穿于整个投资并购重组的过程中。

（4） 正式谈判以及签约阶段

收购方根据尽职调查的情况，组成专门的谈判小组，谈判小组由业务人员、法务人员、财务人员、技术人员和税务人员等相关专业的人士组成。根据不同的并购重组的策略和方案，在谈判的过程中会有很多过渡性的既要或者备忘录。根据起草的主合同的主要内容到相关部门审批。

（5） 并购实施阶段

履行外部有权部门或审批机关的审批、核准或备案等，同时履行并购交易进行资产交割，签署交割协议等；处理目标公司原有职工的问题；价款的支付以及担保措施等；公司正式经营权的移交，包括公司的各类签章。

（6） 并购整合阶段

对目标公司的经营结构、经营管理、资产负债和人力资源、企业文化等所有企业的要素进行进一步整合。