估值净值啥区别(啥是估值表)

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最近在看很多大V的文章和基金评论,很多的人都在讲估值表,有的大V会天天的发昨天的估值表出来。

那到底啥是估值表?

先讲一下估值表的来历,指数基金估值表,是银行螺丝钉发明的,他基本上可以说是估值表的创始人,后续有很多机构和个人做了不同版本的估值表,都是采用了一劳永逸的方法用程序来完成所有的工作。

手工编辑的估值表融入了作者的智慧和投资的经验,当然这里不是说一些程序生成的估值表就没有用,各有各的参考价值,毕竟不是所有人都可以手工做出很好的估值表,现在一些机构比如:天天基金、蛋卷基金他们都有自己的估值表和估值算法,他们用着也很不错。生成的方式不同参考价值可以自己来掂量。

估值表有啥用?

答:估值表能让你知道当前这个指数是便宜了,还是贵了,从而帮你做交易决策的参考,不论你是做定投,还是网格交易,这个估值表的参考都尤为重要。

举个栗子:在2015年6月那会,全社会都处在牛市的狂欢氛围中,作为一名什么都不懂得韭菜,听了几句朋友吹牛逼,就忍不住跟风买入了。

但是,现在回头来看,傻子都知道那会是“顶”,可是你相信我,下一次牛市,依然会有一大批人在高位站岗,然后说“被割韭菜”。

但如果你当时会用指数估值表,非常简单粗暴的看一眼,当时的中证全指市盈率PE已经处于当时近5年最高了,那些理性的人,就可以选择离场或者逐步减仓了,并不是那个节点才开始进入市场。

好,说完了估值表的产生,下面来说一下估值表的指标,让你拿到一张估值表至少不是一脸懵逼

常看指标

1、市盈率

市盈率并不是一个率,而是一个倍数,是投资中最常用的估值数据(划重点)

市盈率=公司市值/净利润

公式:PE=P/E

市值:买下这家公司需要钱

净利润:可以理解为这家公司每年能赚回来的钱

比如一家公司的总市值是20亿,今年的利润是2亿,那么他的市盈率就是20亿/2亿=10倍。市盈率就是告诉你,如果你要买下这家公司,你花20亿买下,每年赚2亿,你要10年才能把成本收回来。

一般情况下来说,市盈率越小,代表回本年限越短,这家公司的价值就被低估,就越值得我们投资。

2、利润增速

利润增速(利润增长率)是指企业当期净利润比上期净利润的增长幅度,指标值越大代表企业盈利能力越强。

净利润增长率=(当期净利润-上期净利润)/上期净利润*100%

比如一家公司今年的净利润是2亿,去年的净利润是1.5亿,那么他的利润增速就是:(2-1.5)/1*100%=50%

大家都比较喜欢公司利润在不断增长的企业,对这样的企业给与更高的估值,也就是更高的市盈率

对于利润不怎么增长的企业,给的估值一般比较低,有的时候甚至会出现特别低的情况。

因为开公司这玩意,犹如逆水行舟,不进则退。利润不增长,一般都预示着利润快要倒退了。

3、合理市盈率(中值市盈率)

如果我认为一家公司未来几年的利润增速是0%(不增长),那他的合理估值就是10倍市盈率

如果我认为一家公司未来几年的利润增速是每年10%,那他的合理估值就是15倍市盈率

如果我认为一家公司未来几年的利润增速是每年15%,那他的合理估值就是20倍市盈率

虽说这是个经验值,但是这个对应表也是有理论基础的,它的理论基础是:现金流折现模型

之所以叫“中值市盈率”,是因为他的估值并不是乖乖的趴在合理值上,而会围绕中值上下波动

估值净值啥区别(啥是估值表)(1)

4、低估线、高估线

一般来说,中低速利润增速(利润增速20%以下)的股票,波动范围会小一些,上下波动20%左右(当然,并不是说股票波动了20%就不再动了,有可能会继续波动很远)

而高利润增速(利润增速20%以上)的股票,波动范围会大一些,上下波动30%左右(同理,也不是说波动了30%就不再动了,也有可能会继续波动得更远)

在刚才的估值对应表上加上对应的估值波动范围,就能算出低估和高估线了。

5、场内基金、场外基金

所谓场内场外,是按照交易场所来划分的,

场内基金是股票交易市场里面交易的,需要开通股票证券账户;

场外基金可以理解为股票交易市场外,就是银行、支付宝、理财通、天天基金等第三方公司的代销,以及基金公司的直销方式,都是大家熟知的方式。平常我们接触到最多的就是场外基金,那些耳熟能详的诺安成长、招商中证白酒、中欧医疗 等等都是场外基金。

好了,估值表的常见指标都说的差不多了,我一般看的估值表是 螺丝钉和天马的,以后我会每天把昨天的估值表更新到每篇文章的末尾,大家可以每天参考。

估值净值啥区别(啥是估值表)(2)

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