万科a上市以来涨幅（万科A投资价值分析简报）

一、公司基本情况

公司名称：万科企业股份有限公司

A股代码：000002

A股简称：万科A

上市日期：1991/1/29

所属行业：房地产业-房地产业

主营业务：房地产开发;兴办实业(具体项目另行申报);国内商业、物资供销业(不含专营、专控、专卖商品);进出口业务

总股本（亿股）：116.253834；流通股（亿股）：97.175533，流通股占比83.59%

万科企业股份有限公司成立于1984年,经过三十余年的发展,已成为国内领先的城乡建设与生活服务商,公司业务聚焦全国经济最具活力的三大经济圈及中西部重点城市。2016年公司首次跻身《财富》“世界500强”,位列榜单第356位,2017年、2018、2019年、2020年和2021年接连上榜,分别位列榜单第307位、第332位、第254位、第208位和第160位。2014年,万科将公司的“三好住宅供应商”的定位延展为“城市配套服务商”。在2018年将这一定位进一步迭代升级为“城乡建设与生活服务商”,并具体细化为四个角色:美好生活场景师,实体经济生力军,创新探索试验田,和谐生态建设者。2017年,深圳地铁集团成为本集团第一大股东,始终支持万科的混合所有制结构,支持万科城乡建设与生活服务商战略和事业合伙人机制,支持万科管理团队按照既定战略目标,实施运营和管理,支持深化“轨道 物业”发展模式。

万科始终坚持为普通人提供好产品、好服务,通过自身努力,为满足人民对美好生活的各方面需求,做出力所能及的贡献。目前,公司所搭建的生态体系已初具规模:在住房领域,公司始终坚持住房的居住属性,坚持“为普通人盖好房子,盖有人用的房子”,在巩固住宅开发和物业服务固有优势的基础上,业务已延伸至商业、长租公寓、物流仓储、冰雪度假、教育等领域,为更好地服务人民美好生活需要、实现可持续发展奠定了良好基础。未来,公司将始终坚持“大道当然,合伙奋斗”,以“人民的美好生活需要”为中心,以现金流为基础,深入践行“城乡建设与生活服务商”战略,持续创造真实价值,力争成为无愧于伟大新时代的好企业。

一、公司盈利成长性分析

三、投资价值分析及投资决策

据公司盈利复合成长性，确定股票有投资价值的合理市盈率、（根据目前股价合理成长空间，并做出投资决策。）

（一）年复合增长率推算：

单位：亿元

年复合增长率为3.01%

（二）PEG计算：

每股收益 = 税后利润 / 总股本 = 366.09 / 116.253834= 3.15

PE = 22.11（2022/1/20收盘价）/3.15= 7.02

PEG = PE / G = 7.02/(3.01%*100) = 2.33

按合理PEG为1 考虑，股价超出合理估值133% 。

投资建议：公司稳健经营，融资成本优势明显， 2021 年有效补充优质土储为后续销售奠定基础。此外公司多元化业务持续推进，综合实力强劲，在行业格局优化过程中具备较强的竞争实力。建议关注。