凯文教育最近怎么样（凯文教育分析）

投资逻辑：1、公司的主营业务为私立学校运营、培训等中国自古以来重视教育，好的学校往往门槛较高，千军万马过独木桥凯文教育主要两所学校分别位于北京海淀区、朝阳区主要打造高端私立学校（消费能力达到30万元的客户群体），主打出国留学的学生我国对教育的重视高于诸多行业，且教育行业类似消费行业，是可以持续经营且大概率随着经营的时间越来越长，学校的管理运营经验，老师的教育水平，学校的声誉会越来越好，学校的声誉变好，同时又会促进生源的增加，生源质量的变好是一个相互正反馈的，不断相互促进的作用基于此，运营学校，尤其是在北京的主要城区运营一所高品质学校，我认为是一个好生意，是一个好的商业模式值得长期投资，今天小编就来说说关于凯文教育最近怎么样?下面更多详细答案一起来看看吧!

凯文教育最近怎么样

投资逻辑：

1、公司的主营业务为私立学校运营、培训等。中国自古以来重视教育，好的学校往往门槛较高，千军万马过独木桥。凯文教育主要两所学校分别位于北京海淀区、朝阳区。主要打造高端私立学校（消费能力达到30万元的客户群体），主打出国留学的学生。我国对教育的重视高于诸多行业，且教育行业类似消费行业，是可以持续经营。且大概率随着经营的时间越来越长，学校的管理运营经验，老师的教育水平，学校的声誉会越来越好，学校的声誉变好，同时又会促进生源的增加，生源质量的变好。是一个相互正反馈的，不断相互促进的作用。基于此，运营学校，尤其是在北京的主要城区运营一所高品质学校，我认为是一个好生意，是一个好的商业模式。值得长期投资。

2、根据公司资产负债表，主要资产包括流动资产、非流动资产为货币资金及在建工程或固定资产。公司经17年4月，以隔离开了原公司中泰桥梁的股权及业务，均转移到了新中泰。故目前公司项下的资产主要为学校资产，教育资产。除尚余5个亿左右的对桥梁业务的对外担保以外，及2个亿左右的投资性房地产外，公司是一所999K的纯K12的教育学校。目前公司的市净率仅1.06（21年1月6日），即花成本的价格取得两所（实际为3所，海南还有一所）好学校。大的方向来看，蛮划算的。

3、教育行业的特点是，前期投入较大，需要购买土地，建设房屋等工程，固定资产支出较大，且相对集中在前期。但校舍一旦建设完成后，后期的费用相对稳定，且一般占营业收入的一半左右（买海南学校的回复中提到），主要为老师、管理层的薪酬，教育研发费用，校舍维护费用等。表明学校后期的运营成本相对可控。

4、接第一点，学校的声誉和生源质量、数量环环相扣，相辅相成，共同推动。那么从经营的角度来说，也说明公司的营业收入，待教学质量取得一定成果后会相对稳定且逐年上升。回复海南询问的报告中提到，根据历史学校运营经验，每个学校每年大约增加200-300人。若是10万一人，则是2000-3000万元。若是20万元，则为4-5千万元。且据了解及初步根据主营营业收入及预收账款来看，目前北京两个学校招生人数约1300人。而据公司20年的报告显示，海淀校区可招收学生2000人，朝阳校区较大，可招收约4000人。表明，学校招生潜力巨大。若能实现满员招生，可达到营业收入6000人×20万/人=12亿元。人工费约6亿元，尚能剩余6亿元，除去折旧及研发费用，对折，尚能剩余3亿元。学校的发展较为稳定，给予25倍市盈率，估值则为75亿元。当然，则是终极收入。当前的年收入2.5亿元，若每学校每年增加200-300人。取中间250人，两所学校增加人数500人则可增加营业收入500×20万=1亿元。可见，每年能增加营业收入1亿元，则三年后，可达到营业收入2 3=5亿元，同时公司培训费用收入为0.2亿元，3年后预计达到0.4亿元。人工费用2.5亿元（按照人均30万元，可供25000÷30=833人，对应学生1800人）对应折旧1亿元，研发费用0.2亿元。则利润5 0.4-2.5-1-0.2=1.7亿元。学校的行业较好，给予30倍市盈率为51亿元。折半买入，为25.5亿元。且两次增发的价格来看，分别为9块多和4.71，增发第一次主要为八大控股公司（海淀国资委全资），第二次为八大控股及不少机构，八大控股公司作为北京国有企业，房地产经验丰富，算账能力尚可，个人认为应该是算过账了的，4.71对应股票市值28亿元左右吧。因此，25.5亿元作为买入价格，个人认为相对合理的。

5、今年，突发而来的新冠疫情，一定程度上对凯文教育的经营，运营造成了较大的影响。至今，个人认为仍在影响中，主要公司的主要经营（北京两所学校）方向为全面的培养学生，学生的主要培养方向为出国留学（绝大部分），学校的教师很大部分为外籍教师。而新冠疫情，目前的状况是发达国家，境外国家的疫情远远重于国内，致使不少人对出国留学，短期产生了恐惧，这对凯文来说，对凯文的招生来说自然是造成了巨大影响。不过，新冠疫情虽然来势汹汹且持续时间长，但在历史的长河中，也不过一眨眼，也不过眨眼云烟，且盖茨同志去年底预测，在新冠疫苗的加持下，发达国家应该在2021年即今年能控制住疫情。因此，长期来看，疫情对凯文的主营业务的影响是有限的。反过来看，还可能是短期给予凯文一棒，也给了投资者用更低廉的价格买入它的机会。

6、人民币的强势上涨，近日据悉人民币兑美元，强势上调1%。由于新冠疫情的到来，各国经济遭受重创，老美为首的发达国家，满负荷启动了印钞机。各国货币的超发，虽然我国近一年流动性也较为宽松，但比起欧美仍属望洋兴叹。因此，可能造成了人民币的上涨，以及未来的上涨预期。那么，出国留学的话，其实反而更便宜了，是否也会促进更多人选择出国留学呢，是否也是给予凯文更多的机会呢。

这是目前想到的，凯文教育的投资逻辑，上述数据来自于自己通读了凯文借壳上市后的几乎所有公告。撰写本文时，全屏印象，数据的准确性一般，可能有些出入，大致不差。同时，对凯文教育的研究仍然属于走马观花，仍待不断深入挖掘。本文仅作自己记录，文辞造句不甚讲究，望看官见谅。目前自己买了几千股做观察仓，欢迎您就本文、或者就公司本身提出不同看法。