拿根棍子顶底下的怀旧游戏（换个角度看俄罗斯转盘游戏）

读书笔记

书名:《随机漫步的傻瓜》

章次:第一篇第二章

章名:黑天鹅事件——奇特的结算方法

作者:纳西姆.尼古拉斯.塔勒布（代表作:《黑天鹅》）

何谓随机性视角

这一章的标题“奇特的结算方法”想表达的意思，如前面第一章所说，靠运气赚来的钱和靠实力赚来的钱是不一样的，靠实力赚来的钱更具价值。

这一章是从俄罗斯转盘游戏开始展开的，所谓俄罗斯转盘游戏就是手枪里有6个弹夹位，只放一颗子弹，然后轮流打一枪的游戏。他在黎巴嫩的时候有一位好友就死于这个游戏(前面一章中的塔利波是不是因为这个原因所以变得极为保守呢？)，英国小说家格林同年也玩过这个游戏，所以塔勒布对文学产生了浓厚的兴趣(因为有1/6的概率会看不到他写的小说，哈哈，这理由有点牵强了吧)。

如果一个25岁的人玩这个游戏，他活到50岁的概率很小，但是如果几千个25岁的人都在玩这个游戏，那么就会有少数人活到50岁而且非常富有，但是其他的人可能就消失在历史中了。福布斯杂志500强的亿万富豪中很多其实就是类似俄罗斯转盘游戏的赢家，只是碰到好运气而已，但是却被人当成努力奋斗的结果。

这种对于历史的另类观点是另外一种思考方式。当然这种方式无法改变历史，但是可以用来对历史重新定性。

(个人思考：这种方法的确和成则王败者寇的历史观有很大的区别，更加接近于事情的真相，其实历史书的确是胜利者写的，所以不可避免的会对自己作美化，删除对自己不利的描述，增加对美化自己的内容。哈哈，所以历史不能尽信，更需要找一些野史来比较对比，才能真正了解历史本来的面目。)

现实中的风险游戏比俄罗斯转盘游戏复杂多了，一方面弹夹可能有成千上万个，子弹也有几百颗，几千颗，试过几十次以后，我们便通过归纳法认为是安全的，然后就爆出黑天鹅事件了。另外一方面内在的规则也更复杂，很多时候都没搞明白其中的原理，就莫名其妙中枪了。

随机性视角接受起来有点难

原话摘录：现实主义者会遭到沉重的打击，概率论怀疑论者的下场更糟。戴着概率的眼镜过日子很辛苦，因为会在各式各样的状况下，看到身边到处是不懂随机性的傻瓜，执着于自己认知中的假象。

1、科学家救星

人的本能是抗拒随机性的，人的本能更喜欢确定性，所以需要在每一个意外事件发生后为其找出合适的理由。但是人们还是逐渐开始对随机性越来越感兴趣，对其研究也越来越深入，比如作者所处的这个金融行业，就是要仰赖随机性，所以受过科学训练的人，往往更容易有所成就。当然也有一些人天生就有对于科学的强烈的好奇心和内省的倾向，也同样容易获得成绩。20世纪90年底很多其他国家的数学家、科学家的加入，为金融行业注入了新的活力，他们的失败率比MBA小很多。

个人感想：随机性视角需要科学的思维方法

2、两个上司

接下来塔勒布又举了他两个上司的例子：

肯尼：外表很有亲和力，顾家好男人，升职很快，但是完全听不懂塔勒布关于随机性的这套东西。结果导向，被问到并未发生的历史，而不是实际发生的历史时，总是眉头紧锁。后来手下交易员全部离开，连他在爬上高位后也走了。

帕特里斯：喜怒无常的法国人，脾气火爆，性子急，让他的手下都处于焦虑状态。只关心发生器，完全不顾成果。拥有梭伦般的智慧，非常了解随机性。他脑子里经常盘算如何冒险，而且事先设想可能发生的每一件事情，他设想有一天飞机可能装进办公室，一定要塔勒布为这件事拟妥替代计划。愿意听塔勒布说话，鼓励研究随机性，尊重科学，在科学家面前毕恭毕敬。

肯尼应该是属于忽视随机性的人了，所以运气好的时候赚得好多，但是一但市场风格转化，就被发现裸泳了，卷铺盖走人了。

个人感想：随机性视角需要注重投资框架，淡化短期业绩。塔勒布说的发生器应该就是投资策略或者所建立的框架模型，成熟的投资者都应该有自己的一套框架和逻辑，这套框架或者逻辑应该是可以被验证的，并且通过自己反省，不断完善的。通过不断在过去的历史数据中验证来分析其优劣，从而达到最优的一个效果。这个框架在短期内不一定能够生效，但是长期来看一定是生效的，所以不应该看短期的效果。即使明星基金经理的投资策略在一段时间内也是会失效的，所以短期可能会跑输同行，但是从长期来看，业绩还是优秀的，比如中欧的曹名长，坚守低估值价值理念，去年业绩很不理想，今年表现就不错。

3、对于英雄的不同理解

亚历山大或者凯撒子所以能够留在历史中，无非是他们和很多人冒了很大的风险，碰巧取胜了而已，其实很他们同时努力的还有很多人，只是他们胜利了而已，所以他们的胜利和他们处事的谋略品质并没有太大关系。《伊利亚特》叙事诗歌就比较客观，没有以成败论英雄，英雄的命运很大程度取决于外部力量，是命运之神的杰作。英雄之所以是英雄，和胜败无关，而是因为他们的行为非常勇敢。

个人感想：随机性视角要求谋略，而不是冒险当英雄，英雄好当，谋略师才难当。

4、对席勒教授的访问

塔勒布又举了媒体人威尔访问席勒教授(《非理性繁荣》作者)的例子，席勒曾经表示股价太高，威尔说如果按他的建议，人们都要赔钱了。这场景看着好熟悉啊。把预测和预言混为一谈，正可显示人们对随机性的无知。

他接下来分析随机性视角的观念不容易被直觉所接受，是因为人的本性不善于了解概率，人类习惯于接受容易理解的东西，但是正确性和可理解性不能混为一谈。许多看起来违反常识的科学发现，最后被证明都是正确的。所以谈话中、会议中、尤其是新闻媒体上听起来很有智慧的话，都是值得怀疑的。

个人感想：随机性视角反直觉和常识，不容易被简单理解，所以需要用心学习，小心求证才行。新闻媒体代言韭菜的观点，所以韭菜还是需要自我成长，才能更理解基金经理，才能避免问出这个媒体人类似的幼稚问题。

5、风险管理经理

很多企业，金融机构设置了风险管理经理，负责监视组织不要玩俄罗斯转盘太过火，但是实际作用有限，因为一方面现实生活中的发生器看不到，没办法阻止赚钱的交易员不冒风险，因为会有人指责他们失去宝贵的赚钱机会，另外一个方面操作员因操作不慎而炸毁，他们要承担责任，所以他们就玩弄政治手腕，发表模棱两可的观点。塔勒布建议的解决方案是同时兼任风险管理经理和本身操作业务的主管。

这里他还提到医生经常碰到的两类错误而犹豫不决：1、告诉病人患病了，但实际上误报了 2、告诉病人很健康，但是实际上漏报了。

个人感想：风险自己承担才是最好的方法。所以基金经理自购的产品可以重点关注[微笑]，否则拿着投资人的钱去冒险，成功了他功成名就，失败了也没啥损失，这种情况他怎么会专注风险呢？