场内etf主要买哪些（我是如何挑选场内ETF的）

今天的文章是多多去年发在星球上的干货帖子，之前有很多朋友想学习场内ETF投资，特发出来以飨忠粉（我改的标题如此缺乏吸引力，估计也就忠粉会点进来看看，你们都是爱学习的好孩子~）。

其实我也没偷懒，今晚整理了全市场接近300只ETF基金在一个EXCEL表上，包含股票ETF、商品ETF、货币ETF和债券ETF。

类似的表格以前也整理过，不过市场变化快，新出的ETF也多，比如去年成立的半导体、5G、科技、跟踪日本东证指数的ETF等都补充上了。后台回复“ETF”就可以收到对应的网盘链接，大家自行去网盘下载就可以了。

看完今天的文章，记得结合表格和其他工具自己学着怎么筛选，学以致用，不然看了也是白看。

好了，看正文内容。

买股票ETF和商品ETF的时候，我们要关注以下几点：

01 估值

和场外申购指数基金一样，ETF也是可以参考估值数据的。当然，ETF的玩法很多，其他玩法可以不依赖估值这一指标，但如果你不擅长短线操作，那根据估值像场外一样来定投ETF基金，也不失为一种策略，而且费率更为便宜（没有免5限制的话，建议每笔1万元以上）。

这一步还有个好处，就是明确自己想投资哪类ETF，是300ETF还是500ETF，还是半导体、银行、房地产？

确定了要投资的类型/主题你才可以做后期的其他指标对比。

02 规模/成交量

由于ETF是在市场上按照价格买卖的，如果成交不活跃，会出现想买买不到，想卖卖不出的现象，如此一来就会引发流动性风险。

所以规模上，我们最低标准是1个亿；通过对比成交量，可以看到跟踪同一指数的ETF哪只更受欢迎。

03 跟踪误差

和场外选择指数基金一样，对比跟踪同一指数的ETF基金，选择跟踪误差小的。

04 谨慎溢价率

这个是重点。早前沪深300都有轻微的涨幅（5.24涨幅为0.28%；5.27涨幅为1.20%），但买了南方沪深300ETF的朋友就纳闷了：为什么指数涨了，基金却一直在跌？明显的不同步啊！为什么？因为你买贵了！

场内基金有多种交易方式，而在各个市场里交易，价格是有差别的，在一级市场一天一个价（也就是我们常说的基金净值），要收盘以后才能计算得出，而二级市场的价格则不停在变动，不同的方式买入的是同一只基金，而价格却不一样，这样一来就会存在价差的问题。

一般来说，二级市场价格是围绕一级市场净值波动的。价格不仅受股票的影响，还受到市场交易情绪的影响，当市场情绪高涨的时候，二级市场的价格就会被推高，但净值并不会提高，因为净值是仅由基金持有的股票决定的，这时候就会产生价格和净值的偏离。同样的，当市场情绪悲观的时候，二级市场的价格就会被压低。

投资者是精明的，当他们发现基金在哪个市场的价格便宜，就会趁机低价吸入，从而又推高了基金在该市场的价格。接着他们在另一个市场高价放出，从而又影响基金在该市场价格回落。这就是所谓的套利了。

所以即便二级市场价格再怎么起起伏伏，终会回归净值附近，贵了要跌回去，便宜了要涨回去。而我们要避免的则是：不要买贵了。

谁高谁低通过对比即可区分出来。问题是一级市场净值要到交易时间结束后，一般晚上八九点才能计算得出。那交易时间内怎么知道谁高谁低呢？这时候我们可以参考IOPV。

IOPV是基金份额参考净值，是由交易所计算的ETF实时单位净值的近似值，每隔15秒自动更新一次。

你在场内买基金的时候，就可以把基金价格与IOPV做对比了。如果价格高于IOPV，那么基金处于溢价状态，即购买的价格比当前净值要贵；如果价格低于IOPV，那么基金处于折价状态，即购买的价格比当前净值便宜的意思。

而为了更直观地看出谁高谁低，高多少低多少，市场衍生出“溢价率”这一指标——

溢价率>0，则基金处于溢价状态；溢价率<0，则基金处于折价状态。比如溢价率为20%，就是比实际净值高20%，套利的人会从你手上赚到20%的差价来维持平衡。

所以我们在准备入手的前，要确保溢价率足够的低，建议不要超过3%。刚刚说的南方沪深300ETF，已经连续一个星期溢价率>0，而且越来越大，所以是时候要跌回去了。

IOPV和溢价率不用我们手动计算，直接在股票软件上就可以找到，看屏幕右边，直接告诉你实时IOPV值和溢价率。

也可以看分时图——其中白线是基金的成交价，黄线是均价，紫线是IOPV，不同软件颜色不同，左上角有标注。白线如果在IOPV上面，代表溢价；反之，代表折价。

涨乐财富通、通达信等PC端都有的，你们自己看看。

明白了折溢价的原理，我们在挑选场内基金的时候，如果规模、流动性差不多，优先选溢价率低的，最好还是大幅折价的。

而如果持有的ETF突然暴涨溢价大增时，建议马上卖出，买入溢价率低的，如此一来，手中的份额没变，倒能赚一笔收益哦！（这是最简单的ETF套利手段了，但要注意溢价率要足够高才行得通，不然还会亏去手续费呢~）