财务报表分析从0到1（财务成本管理-财务报表分析1）

考点一：短期偿债能力比率分析

1. 营运资本指标

营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产

流动资金的来源：一是流动负债、二是营运资本，营运资本的数额越大，可以用来偿还债务的钱越多，财务状况越稳定。但营运资本增加，不能说明企业的短期偿债能力增强，因为绝对数的大小不能代表偿债能力的强弱

对于营运资本的记忆通过下图记忆

2. 现金流量比率指标

分析现金流量比率指标时，重点时确定财务比率中数据的选取是期末数还是平均数

现金流量比率=经营活动现金流量净额/流动负债

提示：分母中的流动负债采用期末数而非平均数，因为实际偿还的是期末余额，而非平均余额。

3. 不同事项对短期偿债能力的影响

每个事项对流动比率或对企业声誉的影响可以从以下内容出发：

假设其他条件不变，流动资产增加会提高流动比率，使短期偿债能力增强；

如果企业声誉提高，也会增强偿债能力；

如果存在或有事项，一旦确认或有负债，使流动负债增加，也会降低偿债能力。

4. 短期偿债能力比率

分析与计算短期偿债能力比率时，主要围绕以下两个方面：如何抓住题干的信息判断相关指标的取数和如何选择相应的财务指标分析。

关于相关指标的取数：找到题干的关键信息，如果明确说明计算财务比率时涉及的资产负债表数据均使用其年初的平均数，计算相关的比率时则使用平均数，此时不需要考虑口径一致原则；如果题干中没有明确要求，则需要按照口径一致的原则去选取相应的数据

关于财务指标的选取：需要根据题干中所给的公司经营现状来分析。例如，若是为了确定对公司采取何种信用政策，此时需要分析应收账款周转率，查看年初年末的数据是否具有代表性；如果是为了评价公司的短期偿债能力，则需要分析流动资产的变现能力，主要时分析应收账款或存货的变现能力，即分析应收账款周转率或者存货周转率。