2022年的养老保险有什么规划（为何不看好专属商业养老保险）

专属商业养老保险虽然推出不久但宣传力度很大，几家国字头银行下属的全资理财子公司甚至设立了一家叫作国民养老保险的新公司，最重要的产品就是专属商业养老保险。

我对养老保险没有任何偏见，甚至一直鼓励大家积极缴纳，退休后想要拿到更多的养老金不仅需要长期坚持缴纳社保还增加每年的缴纳金额，同样累计缴纳30年，每年平均按照2倍缴费基数缴纳的人退休后领取的养老金一定远高于按照0.8倍基数的人。

不过，我推崇的养老保险特指社保养老保险，可以“无脑”缴纳，但凡带上“商业”二字的养老保险就不是那么一回事了，购买前需要研读保险条款并搞清复杂的算法，否则就可能在不经意间亏了。

最近研究了一下刚登陆市场的专属商业养老保险后发现并没有宣传得那么好，是否购买得根据自身情况好好考虑一番，为什么这么讲呢，说几个我认为大家容易忽略掉的坑，有不对的地方欢迎指正。

本文下面的内容将以一款刚推出的专属养老保险产品说明书为例，市面上的这类保险都是差不多的。第一个要说的问题几乎是所有保险均存在的，不是说这么设计有问题，只是想告诉大家不要忽略。

退保后拿回的不是保费而是现金价值。

以该款专属养老保险为例，第一年退保的现金价值为缴纳保费的95%，第二年为97%，第三年为99%，第四年至第五年为100%。

比如，张三缴纳了10万元保费，第一年退保能拿回9.5万元，第二年拿回9.7万元，第三年拿回9.9万元，第四至第五年拿回10万元。

这么来看只要第四年以后退保就不会损失了？并非如此，哪怕10万元保费全部拿回来了但也有损失，利息没了。

购买这款保险并选择稳健型投资时有最低保证利率，为3%，投保三年后账户的累计收益至少为9272元，如果平均投资回报率能够达到4%的话则累计收益为12486元。

换言之，即使在第四个投保年度退保后拿回了10万元，至少损失9272元的收益，实际上比第一年退保损失的5000元要多。

第六年开始退保损失的金额为累计收益的75%，第十一年开始为累计收益的90%，别看损失比例越来越低但损失的绝对金额可能增加。

养老保险必然是退休后才能领取的，以大家熟悉的社保养老保险为例，目前的男性职工法定退休年龄为60周岁、女性职工为50周岁、女性干部为55周岁，在不考虑提前退休的情况下领取法定养老金的岁数即为60周岁、50周岁和55周岁。

专属商业养老保险则不同，最早领取的时间名义上是退休后，其实指的是男性的法定退休年龄，不论你是男性职工、女性职工还是女性干部，能够领取所购买专属商业养老保险年金时至少都满60周岁了。

女性职工在达到法定退休年龄后至少还要过10年才可以开始领钱，而此时已经领取了10年社保养老金了。

专属商业养老保险的特色之一是可以选择投资组合，保险公司给了大家两种选择，一是稳健回报型投资组合、二是进取回报型投资组合，有什么区别呢？

稳健型预期收益率低、波动小，进取型预期收益高、波动大，更加重要的是稳健型一般都有保底投资收益率，比如该款专属商业养老保险稳健回报型投资组合的保底年化投资收益率为3%，光是这一点就吸引了不少人购买。

要知道除了定期存款外不存在保本保息的产品，一款养老保险保证最低3%的年化收益率是非常不容易的，况且未来存款利率必然越来越低，十年、二十年后的3%收益率比现在的3%“值钱”得多。

此外，3%只是最低收益率，保险公司的投资能力强能为投保人带来更高的收益率，每年4%、5%甚至更高都是有可能的。

这么来看是确实很划算，假设张三花1万元在30周岁时买了该款专属商业养老保险并选择稳健回报型投资组合，即使每年都按照最低3%的保证利率计算收益，到了60周岁领取时1万元变成了24273元；如果每年的投资收益率达到4.5%，那么1万元变成37453元。

对数字敏感的朋友应该发现了投资采取的是复利计息模式，比定期存款单利计息的收益要高不少，30年3%单利计息的情况下1万元只能变成19000元，比复利计息的24273元少了21.7%。

但即使如此也不表示投保人必然一定能够赚到，因为领取阶段不计算投资收益，相当于免费借钱给保险公司，只有领取的次数多才能覆盖掉损失的机会成本，举个例子说明一下。

张三在30周岁时购买了1万元该款专属商业养老保险并选择稳健型投资组合，60周岁后选择终身领取方式，按月领取直到去世。

假设30年积累期内全部按照3%的最低保证利率计算收益，领取时1万元变成了前面计算过的24273元，60周岁生日过后开始按月领取。

根据保险公司给出的领取方案来看每年能够领1284元，到了105周岁时累计领取59061元，是缴费本金和投资收益2.43倍（59601/24273），看着非常不错，可这是在活到105周岁的情况。

如果张三70周岁不幸去世了能领多少钱呢？一年领1284元，十年一共领了12840元，家属还能一次性获得11433元，两笔钱加一起正好是24273元。

78周岁去世时领取了18年，累计领取养老金23112元，家属获得1161元，两笔钱加一起还是24273元。

79周岁去世前张三以及家人能够获得的金额总共就是24273元，也就是60周岁时缴纳的保费总额与30年下来的投资收益之和，看着不亏其实亏了。

要知道24273元并不是在60周岁是一次性取出来的，每年领1284元，剩下的资金不再计算利息。比如，60周岁时领取1284元，账户里还剩下22989元，这笔钱并不计算利息，白白躺在账户里一年且之后的每一年都不计算利息。

换言之，领取期开始后张三将损失一大笔投资收益。

相反，活得越久领得越多，在账户里的余额领完后保险公司依然要支付年金，哪怕贴钱也不能免除义务，直到领取者去世为止。

比如，90周岁去世的投保人一共领取了38518元，100周岁去世一共领取了51357元，这也是保险公司用105周岁去世作为演算示例的原因，让人感觉赚了。

选择终生领取实际上是在和保险公司博弈，赌注是寿命，赌活得够久才、领取的次数够多。

当然， 专属商业养老保险还提供其它领取方式，比如10年内或者20年内领完，固定期限领取方式可以规避领取期不计算利息和去世得早亏钱的弊端。

不过，保险公司不会告诉你这些，很多人看到“终生领取”四个字时会觉得划算，下意识选择这种领取方式，由此落入寿命博弈圈套。

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