大额存单为何量价齐跌（大额存单量价齐跌）

本报记者 王柯瑾 北京报道在市场利率下行以及监管的引导下，理财产品收益率下降且不再保本保收益，大额存单成为部分稳健投资者的首选但近日，《中国经营报》记者调查发现，银行大额存单利率也在走低，多家银行三年期大额存单利率已降至4%以下，下面我们就来说一说关于大额存单为何量价齐跌?我们一起去了解并探讨一下这个问题吧!

大额存单为何量价齐跌

本报记者 王柯瑾 北京报道

在市场利率下行以及监管的引导下，理财产品收益率下降且不再保本保收益，大额存单成为部分稳健投资者的首选。但近日，《中国经营报》记者调查发现，银行大额存单利率也在走低，多家银行三年期大额存单利率已降至4%以下。

相关数据显示，今年3月大额存单发行数量为722只，环比下降30.51%，同比下降18.05%，利率整体下跌。

与大额存单量价下降形成鲜明对比的是，多家中小银行力推大额存单以及大额存单转让业务。

日前，银行理财产品转让被“叫停”，多家银行停止理财产品转让业务，但大额存单转让却依旧火热。业内人士分析认为，目前来看大额存单转让风险较小，但银行仍需做好转让双方在资金转移过程方面的安全性保障管理工作。

利率下跌 发行量环比跌逾三成

融360大数据研究院监测数据显示，2021年3月大额存单发行数量为722只，环比下降30.51%，同比下降18.05%。从产品期限来看，3月份1年期大额存单发行量135只，占比18.7%，较上个月下降0.16个百分点；3年期大额存单发行量368只，占比50.97%，较上个月下降2.35个百分点。总体来看，近两个月3年期大额存单占比创近两年最高水平。

2021年2月新发行的大额存单，除2年期平均利率环比上升，其他期限平均利率均环比下降。3个月期平均利率为1.665%，环比下降1.2BP；6个月期平均利率为1.980%，环比下降0.9BP；1年期平均利率为2.288%，环比下跌0.5BP；2年期平均利率为3.172%，环比下跌0.3BP；3年期平均利率为4.077%，环比下跌1.7BP；5年期平均利率为4.162%，环比下跌17.8BP。

从去年开始，银行按照监管要求压降高成本存款，如结构性存款。

某银行业分析师表示，结构性存款下降之后，对银行造成了两个方面影响：“一是资金缺口，二是存款缺口。资金缺口可以通过存款、同业存单、金融债等其他负债弥补；存款缺口主要通过其他类型的存款产品来弥补，例如大额存单。”

但在融360大数据研究院分析师刘银平看来，结构性存款发行受到强监管，银行需要通过其他存款产品来加强揽储，同业存单发行量明显上升，不过大额存单并未起到替代作用。“根据央行数据，2020年大额存单发行总量为9.7万亿元，同比减少2.3万亿元。大额存单门槛高、期限长，同期限利率要远低于结构性存款，对结构性存款的替代作用较弱。”

某国有大行客服人员告诉记者，之前该行每月会发行大额存单，但4月份没有发行。后记者又咨询了该行北京某营业网点，工作人员工表示：“大额存单目前没有额度，无法购买，之前发行的只有1年期的，下一期什么时候推出不确定。”

而另一家国有大行大额存单尚有额度，其中3年期产品中，起存额度低且利率高的产品为“新客专享”产品，该产品年利率为3.987%，起存额为20万元。该行客服人员告诉记者，“新客专享”即在该行用身份证办理的第一张银行卡不超过半年的客户，必须满足这一条件才能购买上述产品。

该行其他大额存单产品较“新客专享”产品，利率相对较低或起存额相对较高。而且，记者注意到，该行3年期定期存款利率为3.85%，与“新客专享”大额存单利率相差仅约0.1个百分点，且50元即可起存。

转让风险较低

虽然大额存单整体发行量与利率均有所下降，但记者注意到，部分中小银行通过线上渠道力推大额存单的热情不减。

例如，今年以来，广东华兴银行在其“华兴零售银行”公众号多次宣传大额存单。4月20日，该行在公众号中主推荐了2款大额存单产品：一款50万元起购，三年期年化利率为4.2625%，另一款为20万元起购，三年期年化利率为4.18%，上述2款产品到期实际收益为12.7875%和12.54%，并且该行还标注了“急需用款还可在我行平台挂牌出让”的字样，接下来宣传界面还详细描述了该行大额存单手机银行购买的流程和转让操作流程。

日前长安银行在该行公众号发布了个人线上可转让大额存单，发行时间为2021年4月15日～2021年5月14日，认购起点为20万元，三年期年利率为4.2075%，该产品的发售对象为“行龄2个月以内未购买过大额存单的个人客户”，同时，该行也给出了详细的手机银行购买及转让操作流程。

此外，记者还浏览了多家银行手机银行，推出大额存单产品的银行几乎都在手机银行开辟了转让通道。

“大额存单利率较普通定期存款高，最低起存额一般为20万元，门槛并不是很高，而且大额存单可以进行转让，一定程度提高了流动性，对投资者很具吸引力。另外，大额存单属于普通存款产品，享受存款保险保障。”华北某城商行结算管理部人士表示。

该结算管理部人士表示：“大额存单利率较高，规定新客专享等要求可以拓展客源，吸引更多的人来银行办卡成为客户，对于已经为新客户的投资者也是一种‘福利’。”

不过有投资者表示，银行大额存单转让也需要时间，流动性不一定有保障。大额存单转让如果不活跃，会影响投资者购买的积极性，尤其是长期大额存单。

刘银平表示：“具体还要看产品利率高低，利率高的大额存单更有吸引力，更容易转让出去。”

日前，多家银行暂停理财产品转让业务。“之前可以转让的是封闭式产品，随着净值型理财产品的增多，收益不再是一成不变的，因此转让价格不好确定，且随着收益的波动，转让后也容易产生纠纷。”某股份行理财经理表示。

“目前来看，大额存单转让基本不存在风险，从银行角度来看，大额存单转让，资金从一个投资者的账户转移到另一个投资者的账户，但仍然在银行体系内；对转让一方来说，能提前得到流动性资金；对受让方来说，购买的是银行的产品，资金进入银行账户。”刘银平说。

刘银平表示，“不过，在大额存单产品转让的过程中，银行需要做好转让双方在资金转移过程方面的安全性保障管理，防范相关风险的产生。”

,