不同类型企业融资需求影响 浅谈企业融资需求

企业融资需求分类

企业融资按照开支用途，可以分为周转性需求和资本性需求两大类。按现金管理项目，可以分为流动性资金需求、偿债性资金需求、固定资产投资需求、资本运营需求和理财资金需求。

（1）流动性资金需求。包括维持生产经营的正常营运资金需求，在产能不变的条件下增加订单、提高产量，相应增加储备、用工和销售费用所引起的流动资金补充，季节性集中采购和储备的临时性资金需求。

（2）偿债性资金需求。包括银行到期贷款还本付息，兑付到期票据，归还供应商贷款和其他应付款的资金需求。

（3）固定资产投资需求。包括技术改造投资、新建项目投资，购置生产、运输设备和不动产投资的资金需求。

（4）资本经营需求。包括增加注册资本、企业并购、权益投资的资金需求，支付矿产资源或土地出让价款，购进知识产权、申请特许经营权、资质证书及品牌建设投资，缴纳银行票据的保证金等资金需求。

（5）理财资金需求。企业为提高存款效益，进行证券、房地产、股权基金投资或短期运作，所需配套或过桥资金。

融资需求量计算

融资规模主要依据资金需求测定，有关指标包括：融资需求总量测算、资本结构管理和融资规模确定、融资成本测定、融资期限搭配、资金投入效应等。融资需求定量指标，应依据使用用途，采取不同的计算方法：

（1）销售额百分比法

即以上年和本年销售额及相关指标变动为参数，计算营运资金需求量，适用于商业银行核定企业新增流动资金贷款额度。

①计算企业营运资金总需求量

营运资金需求量=上年度销售收入×(1-上年度销售利润率)×(1 预计销售收入年增长率)/营运资金周转次数

②计算企业营运资金缺口

营运资金缺口=营运资金需求量-企业自有营运资金-其他来源资金

③计算企业新增流动资金贷款额度

新增流动资金贷款额度=营运资金缺口-现有流动资金贷款

（2）资金预算平衡法

资金预算平衡法是利用企业财务规划模型，依据本期销售变动引起生产过程各环节资金需求变化，总体衡量和发现企业经营资金余缺情况。可以用来计算计划期资金需求缺口和外部融资量。其计算方式如下：

融资需求量

=资产增量-负债增量-留存收益增量

=（资产销售百分比×新增销售额）-（负债销售百分比×新增销售额）-[计划销售额×计划销售净利率×（1-股利支付率）]

（3）平移法

对于固定资产建设项目、技术改造项目、竞标项目、并购项目等专项资金需求，融资需求量直接使用该项目可行性研究报告、评标文件上列示的投资额，加以适当处理确定。