只需新人笑不准旧人哭（新人笑旧人哭这个旧人将爆发）

2月15日，月度过半，A股进入犹豫期。昨夜，美国经济坏消息袭来。美国1月通胀率同比6.4%，环比0.5%。很神奇，国内有些媒体说通胀率降低，他们不知道，日历效应后，美国这个6.4%的通胀率是在去年1月7.5%通胀率基础上的增长。投资人都懂复利，同比累积两年通胀率上升14.38%，恶性通胀，6.4真不低。这个通胀率水平，客观上会让美联储在加息上更加激进。当然，2022年1-6月的美国通胀率同比是：7.5%、7.9%、8.5%、8.3%、8.6%、9.1%，美国只要环比通胀率水平控制住，2月以后数据还是能好看，可惜1月环比没守住。如果美国CPI没有控制住，那么6月之后同比通胀率数据就会非常难看。

根据既定剧本，如果美联储觉得通胀率很高，那么一定还要加息。而加息导致美元升值，继而导致其他非美元资产贬值，几乎包括所有资产。而当前风险最高的，可能是日本国债，因为日本人通过央行无限印刷日元的方式给日本国债兜底，而这种兜底会导致日元过快贬值，不可持续。而国际金融巨鳄、私募基金已经看到了这个弱点，所以日债做空当前最热。当年巨鳄狙击英镑、泰铢等都是类似状况，只不过这次目标换成日债。

海外的问题可能对我们有少许影响，好在A股当前还是半开放状态，没有完全放开，虽然跨境投资便利性不高，但也阻挡了外部潜在风险的入侵。加上中国经济基本面好，我们大可不用过度担心美国。当前牢牢抓住A股结构性投资机会方为上策。

当前ChatGPT火爆，有人说，投资领域是“旧人哭新人笑”，微软都将旧人元宇宙部门解散了。我倒不这么认为，我从一开始就说元宇宙就是发展游戏产业，微软收购暴雪花钱可不手软，他自己有XBOX，本质上没必要搞什么元宇宙办公。所以元宇宙在2023年还能笑，只不过笑的主角不是“币圈”，而是“游戏圈”。

这几天广州开了游戏产业年会，据说年会还是很热闹的，分论坛场场爆满，当前国家层面对游戏的放开力度在加强，比如版号审批常态化。很多核心产业的主导者也在期待游戏产业监管放开，智能手机产业就希望游戏产业发展。

最近黑鲨游戏手机卖不动将倒闭，而其他智能手机也出现严重内卷。比如一加ACE和真我neo5新机一发布，小米就让红米K60的512G手机降价300，美其名曰普及大存储，实际上是隔壁真我来了个“加量不加价”的1T存储，这一卷卷倒一大片。可尽管如此卷，消费者依然不买账，很多消费者做起了钉子户，五年以上的手机用户越来越多。

手机销量在17年那会全国总销量4亿多部，如今2022年2亿多部都欢欣鼓舞。智能手机产业的卷和颓，肉眼可见。

为什么大家不换手机？因为换了手机不知道干嘛。这几年除了《原神》是重度游戏，其他新游戏都是轻度游戏和休闲游戏，比如《蛋仔派对》、《羊了个羊》。游戏产业躺平，那么别说元宇宙、数字孪生这些虚无缥缈的东西，眼下智能手机卖不掉也足以愁死很多人。

简单的说一下我们的观点，经济是一个发展系统，发展制造业（供给）和促进消费（用户），就像人体的阴阳平衡，过分的强调一个方面，则一定会阴阳失衡。全力发展芯片产业，手机等高端制造业，本身没有错，但是禁止游戏等客户端发展，最终的结果是手机和芯片由于没有游戏等消费端的需求支撑，最终手机和芯片产业由于没有利润，最终一定是企业破产，行业衰落。

所以我预计，游戏产业将从限制发展转向支持发展。就像平台经济，去年年初还在专项整治，今年年初就变成大力支持，原因是平台经济是中国式市场经济的资源配置的核心部门，他能够引领科技创新，提升经济发展速度和提高就业。同样的思路，游戏产业也是如此，我国电子制造业是支柱产业，可没有游戏产业的带动，电子产业支棱不起来。

游戏投资很简单。龙头：腾讯、网易，有条件的就选龙头，省心省力，不用东张西望。

陪衬：三七互娱、吉比特、恺英网络，相对较为理想。

关注：完美世界、电魂网络、冰川网络、姚记科技、顺网科技、祖龙娱乐、中手游、心动公司，万一有什么重磅作品呢。

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