保本的理财产品都有哪些 的理财产品有哪些

从事这一行有点年头了。每每跟新的投资人聊起理财，都会被问到“这安全吗？”我们也常会以此来进行初步判断：这位投资人的投资经验几何？因为，也常常会被问到：“保本保息吗？”一般来说这句话会被理解为：希望保本保息。其实，我觉得这句话表达的真实意思是：我的风险承受能力并没有很高，在收益接受的范围内希望它是保本的，不保本的无法接受。

总而言之，风险与收益正相关。

不过，在此也想做个分享：所谓的“保本”理财产品都有哪些？借以此希望人人都能正确选择自己风险承受范围内的，正确认知里的，适合的理财产品。

“保本”，严格来说是“从未有过本金亏损”，它的传统投资品类（新兴的往往没经过实践考验）可分三部分简述：

1、“绝对保本保息”；

2、“准保本”：未出现过本金亏损；

3、“不保本，但本金损失风险低”。

【绝对保本保息】

1、50万以内任何商业银行的存款

我国实现存款保险制度,在银行出现危机时,存款保险实行限额50万元的赔偿（2015年5月1日起，存款保险制度在中国正式实施，各家银行向保险机构统一缴纳保险费，一旦银行出现危机，保险机构将对存款人提供最高50万元的赔付额）。强调“任何”，是现在很多地方小银行为了拉存款，到很多互联网平台上提供电子开户服务。利息高的甚至能到5年期4.9%，有的还能随用随取。这种产品只要性质是存款，50万以内保本保息。

有消息称，贵州某些村镇银行五年期利率能到7.2%。如下图：

网传村镇银行的存款利率表

不过，前段时间除了规定，之前有“利息前置”的创新型存款业务被叫停了，提前支取本金不影响之前利息等操作不再允许。

2、结构性存款、大额存单

结构性存款由原来的“保本理财”脱胎而来，是指投资者将合法持有的人民币或外币资金存放在银行，由银行通过在普通存款的基础上嵌入金融衍生工具（包括但不限于远期、掉期、期权或期货等），将投资者收益与利率、汇率、股票价格、商品价格、信用、指数及其他金融类或非金融类标的物挂钩的具有一定风险的金融产品。基础存款部分以保本为目标，衍生品投资部分则以博取高收益为目标，收益浮动，门槛较低，封闭运作，期间不能提前取本金。

它的特点是：①高收益。外汇结构性产品是在客户自愿承担一定风险的前提下，实现较高投资收益的产品。一般而言，以半年期美元产品为例，其收益大概是3%以上（免税）；相对应半年期的美元存款税前的收益是2.3750%，利息税还得扣掉20%。②保本金。结构性存款通常是本金100%保护，客户所承担的风险只是利息可能发生损失，而本金不会有任何损失。③流动差。结构性存款的流动性较差，客户在结构性存款期间不得提前支取本金。因此，客户在投资的时候需要注意资金流动的问题。

同时，部分银行还存在假结构性存款的骚操作，请注意甄别~

此外，还有大额存单（Certificates of deposit，CD），是指由银行业存款类金融机构面向个人、非金融企业、机关团体等发行的一种大额存款凭证。与一般存单不同的是，大额存单在到期之前可以转让，期限不低于7天，投资门槛高，金额为整数。我国大额存单于2015年6月15日正式推出，以人民币计价。作为一般性存款，大额存单比同期限定期存款有更高的利率，大多在基准利率基础上上浮40%，少部分银行上浮45%，而定期存款一般最高上浮在30%左右。

以建设银行为例，大额存单的利率水平均在基准利率基础上上浮40%，产品期为3个月、6个月、9个月、1年期、18个月、2年期、3年期7个品种，利率分别为1.54%、1.82%、1.96%、2.10%、2.52%、2.94%、3.85%。从起点金额看，面向个人的大额存单起点金额为20万元，以1万元递增，购买当日起计息；面向企业的大额存单起点金额为1000万元，以100万元递增。其中因3年期大额存单利率较高且可以提前支取，其比1年期、18个月、2年期三个品种实际收益更高，在存1年以上的大额存单时选择3年期更为划算。

跟结构性存款相比，大额存单属于固定收益，根据最新报道，多家银行较央行基准利率上浮超过55%，五年期利率能达到年化5.037%。

3、国债

国债又称国家公债，是国家以其信用为基础，按照债券的一般原则，通过向社会发行债券筹集资金所形成的债权债务关系。国债是中央政府为筹集财政资金而发行的一种政府债券，由中央政府向投资者出具的、承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证，由于国债的发行主体是国家，所以它具有最高的信用度，被公认为是最安全的投资工具。

国债严格意义上没有规定保本，但是大家都懂得，国债不保本，别的也指望不上了。国债收益多少？根据天风证券预测，预计10年期国债利率在2.6%-2.9%之间运行。

4、国债逆回购

所谓国债逆回购，本质就是一种短期贷款。通俗来讲，就是将资金通过国债回购市场拆出，其实就是一种短期贷款，即你把钱借给别人，获得固定利息；而别人用国债作抵押，到期还本付息。逆回购的安全性超强，等同于国债。这个“短期”真的很短，最短1天，最长半年。收益也是随行就市，以7天逆回购GC007为例，已经由年初的2.5-3%到最近一周已经降至1%上下。

与股票交易不同的是，逆回购在成交之后不再承担价格波动的风险。逆回购交易在初始交易时收益的大小早即已确定，因此逆回购到期日之前市场利率水平的波动与其收益无关。从这种意义上说，逆回购交易类似于抵押贷款，它不承担市场风险。

【准保本】

所谓的“准保本”，不是真的保本，是指合同中不承诺保本，但实际上还未出现过本金亏损的情况。

1、货币基金（包括各大互联网平台的XX宝）

货币基金是聚集社会闲散资金，由基金管理人运作，基金托管人保管资金的一种开放式基金，专门投向风险小的货币市场工具，区别于其他类型的开放式基金，具有高安全性、高流动性、稳定收益性，具有“准储蓄”的特征。

如果只买1天，那实际上这个是有亏损案例的。第一只亏损的货币基金出现在2005年4月27日，当日鹏华货币A的每万份收益为-0.2804元；但是目前还没有连续两天出现亏损的货币基金。考虑体量，这个其实可以忽略不计。收益如下图（年化2.5%左右）：

鹏华货币A的业绩表现

2、券商固定收益凭证

券商的收益凭证有点像券商版的“结构性理财”，是由证券公司发行，以私募方式向合格投资者发售的投资工具，约定本金和收益的偿付与特定标的相关联的有价证券。

收益凭证分固定类和浮动类，固定类基本可以宣称“券商不破产，我们就刚兑”；浮动类与特定资产表现挂钩，有亏损本金可能。

目前，券商固定收益凭证年化收益4.5-6.5%区间。

3、针对个人的的银行理财

按照标准的解释，应该是商业银行在对潜在目标客户群分析研究的基础上，针对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划。在理财产品这种投资方式中，银行只是接受客户的授权管理资金，投资收益与风险由客户或客户与银行按照约定方式承担。

一般根据预期收益的类型，我们将银行理财产品分为固定收益产品、浮动收益产品两类。另外按照投资方式与方向的不同，新股申购类产品、银信合作品、QDII产品、结构型产品等，也是我们经常听到和看到的说法。

银行理财虽然在这两年也在喊“破刚兑”，但实际上针对个人的银行自己做的理财产品还没有本金损失案例。即使是之前的包商银行，5000万以上的机构投资者据说有折损，但针对个人还是保本保息承兑了。

目前非结构性银行理财平均年化收益率在4%左右。

【不保本，但风险低】

能接受一定程度的亏损和浮动收益的话，“低风险理财”的选项也还是有的。这里不讲配置，只讲投资品类。

1、债券基金

债券基金是指专门投资于债券的基金，它通过集中众多投资者的资金，对债券进行组合投资，寻求较为稳定的收益。是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。

根据中国证监会对基金类别的分类标准，基金资产80%以上投资于债券的为债券基金。债券基金也可以有一小部分资金投资于股票市场，另外，投资于可转债和打新股也是债券基金获得收益的重要渠道。

在国内，债券基金的投资对象主要是国债、金融债和企业债。通常，债券为投资人提供固定的回报和到期还本，风险低于股票，所以相比较股票基金，债券基金具有收益稳定、风险较低的特点。但既然是基金，就还是跟入场时点有关。最近受疫情影响，多支债券基金收益为负。

2、申购可转债

可转换债券是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。如果持有人看好发债公司股票增值潜力，在宽限期之后可以行使转换权，按照预定转换价格将债券转换成为股票，发债公司不得拒绝。该债券利率一般低于普通公司的债券利率，企业发行可转换债券可以降低筹资成本。可转换债券持有人还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利，发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利。

由于有债权属性，申购可转债本金损失的可能性非常小；但一旦对应股票强势，上涨的空间极大，30%是常态。注意这里是“申购”，缺陷是现在个人能中的额度很小，如果是股东可以优先配售。

可转债实行T 0交易，其委托、交易、托管、转托管、行情揭示、交易时间参照A股办理。可转债在转换期结束前的十个交易日终止交易，终止交易前一周交易所予以公告。可以转托管，参照A股规则。

3、分级基金A（优先级）

分级基金要说清楚比较复杂，可以把它理解成有安全垫的基金。母基金拆成A类和B类，A类以约定利率把钱借给B类投资股票，相当于B类加了杠杆。

此类基金是所有基金理财产品中唯一可以在宣传上使用“约定收益率”做宣传的基金。即使是货币型基金，也只能使用过往七天年化收益率，而不能使用“预期收益率”“约定收益率”做宣传。有期限的约定收益基金往往受到达不到5万元银行理财门槛又需要高收益的低风险承受能力投资者喜爱。

A类分级基金，即使母基金亏损，也要用B类支付A类收益，所以A类安全性较高。据证券时报报道，至2019年12月底，分级A类平均约定收益为5%。

4、股票打新

打新股只是目前市场上性价比很高的交易。

没有规定说新股上市就一定会嗖嗖地涨停，连续涨停只是目前的一种市场习惯。

股票投资始终是风险投资，需要谨慎。

据统计，非科创板新股连续一字板数量的平均数为7.14个。但是进入四季度以来，这个数字骤降至4.75个。从中一签的获利情况来看，年内最不赚钱的非科创板新股渝农商行根据首日成交均价测算，中一签仅赚1130元。

附上打新流程图一张：

打新流程图

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